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保险公司豪赌防疫保单，全民恐承担后果！资深业务员：这家公司可能要增资了
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发布时间：2022-04-19 15:48
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关于这次疫情，指挥中心陈时中指挥官表示，如以香港或新西兰染疫率16%来估计，台湾
染疫总人数将达约370万人，以此进行基本规划，应该比较符合真正的需要[1]。如果真有
370万人确诊，那些豪赌防疫保单的保险公司会破产吗？万一破产成真，保险公司不仅是
防疫保单赔不出来，就连其他险种的保单也都发不出保险金；因为每家户多少都有买保险
，都可能受影响，所以即使没买防疫保单的人，您也需要注意这场“保险赌局”的发展。
保险公司前仆后继 赌防疫保单
这两年，保险公司发行防疫保单的设计非常简单，大致上是一张卖特定金额，如果“中”
了，就赔多少，几乎看不到核保理赔技术，像极了彩券，所以很多人几乎是以赌博看待
[2]。
去年初夏，笔者发表拙文：为什么防疫保单大卖，可能让保险公司自身陷入重大风险？[3]，分析台湾产物保险股份有限公司(下称台产公司)以不到百亿元的身家资产，去赌3千多亿元的损失风险，是把公司身家“ALL IN”的豪赌。其中也说明，该公司运气很好，有亏损风险但应无破产危机。该保单的承保期间于今年初结束，在一月上旬已知仅亏损5亿多元[4]，真的是运气很好，没有破产。（延伸阅读：防疫保单当初热卖，如今竟不理赔！资深业务员叹：保险公司赚很多，该赔就赔吧）
到了今年，又有多家产险公司接续开卖性质类似台产公司的防疫保单，其中以和泰产险公司推出的保单最相似，若保户被隔离，则有10万可领；次相似者，是新安东京海上产险公司（下称新安东京），如被隔离将理赔5万元，确诊者再理赔5万元。其他数家产险公司也有类似保单，在此不一一分析，因为各家情况大致相同，或许差在保单数量卖得少一点，而问题较小，如果读者关心其他家公司情况，也可依下面方法自行计算。（延伸阅读：保险公司也怕了？防疫保单掀下架改版潮，现售隔离最多只赔4万元）
和泰产险发行的保单，仅卖了4天就被金管会建议下架，卖出数量不多，可不在意。但新
安东京卖出近90万张[5](下文以90万张为例来计算)就要注意了，值得关注分析。因为该
公司的净资产（股东权益）约110亿元[6]，如卖出90万张防疫保单，只计算隔离的总保额
就会有450亿元，如果加上确诊者，总保额将达900亿元；又因为瘟疫属于巨灾，再加上没
听说有再保险，有可能一场事故就会造成巨大损失，如此操作与台产公司一样，都是把公
司全部身家ALL IN的豪赌。
｢防疫保单｣只是概称，各保险公司可能有多张内容不同的防疫保单，为避免混淆，本文
分析的新安东京防疫保单，是指在新安东京产险｢防疫隔离险 隔离+确诊 最高可赔
100,000保险金｣的推广文案；其中的方案C，保费666元，该保单的正式名称是｢新安东
京海上产物法定传染病综合保险｣，保险项目是：法定传染病隔离费用保险5万元、法定
传染病补偿健康保险5万元。
多少件理赔 就会赔光公司110亿元资产？
110亿元，这对寻常百姓是天文数字，直觉上，要赔光110亿元好像要多到数不清的理赔案
，因而认为保险公司应该不会因为一张保单就破产。实际上呢？如果只算确诊者每案理赔
5万元（未计入隔离的理赔），要赔光110亿元需要多少件申请？计算答案是：110亿÷5万
=22万件。不要怀疑，这没有算错，请您用智能手机的语音问答功能，问｢5万乘以22万等
于多少｣，会出现｢110亿｣的回答，真的只要理赔22万件，就会让新安东京破产，如果
像指挥中心预估的370万人确诊，那新安东京不就很快要倒闭了吗？（延伸阅读：防疫保
单该买吗？专家：注意这变量，多准备口罩与酒精更实际！）
还没有，因为预估370万人确诊之中，不是每个人都有买该公司防疫保单，没买者当然不
用赔，所以不能用全国确诊数，当成该公司将理赔的件数；但可用全国确诊人数粗略推估
，将来新安东京可能要赔多少件。首先，假设确诊者与投保者在全国的分布都很平均，如
果全国有16%民众确诊，因为分布平均，所以可推估该保单客户群同样有16%确诊。如果90
万个防疫保单客户之中有16%确诊，那就是要理赔14.4万件，这样确实不到上述会导致公
司破产的22万件，所以新安东京还算安全。但，14.4万件也已超过22万的一半，若此情境
成真，该公司大概“只剩半条命”。
不要忘了，上述估算只计入确诊项目赔5万元，如果加上隔离项目也赔5万元，情况就不妙
了。因为一人确诊会带动周遭接触者多人被匡列隔离，保险理赔金就会跟着倍数成长；假
设1人确诊，仅仅只取平均匡列1人隔离作计算，理赔金就会加1倍，上述新安公司剩余的
半条命，恐怕就不保了。如果以匡列平均数的统计纪录作推算，更不容乐观了，指挥官陈
时中在4月10日的疫情记者会表示，去年每位新冠确诊者，平均导致6.7人被匡列居家隔离
，今年以来每位新冠确诊者，平均更匡列达16.77人[7]。
万一真的很不幸，本国今年新冠肺炎确诊人数达到指挥中心预估的16%，而且每一确诊者
平均匡列人数没有下降，新安东京恐将因为豪赌一张防疫保单，彻底把家产输光。由此可
见，新安东京的危机大了。那跟新安公司理赔有关的人，包括可能领不到5万元隔离保险
金的顾客、拿不到数十万理赔金的车祸赔偿对象，以及投保数亿元工厂火险的老板，是不
是都要开始紧张了？
保险公司破产会由全民买单
不用太紧张，因为国人的防疫意识较高，或许感染率不会那么高，疫情指挥中心只是料敌
从严，而必须预估较高的感染率。但万一没有这么理想时，危机还是会有，所以大家还是
要关心一下。另外，本国有｢保险安定基金｣，可以代偿破产保险公司的保险金。只不过
该代偿是由全国人民买单，届时人民还是受害，希望不要走到这一步。
要避免新安东京破产，国人努力防疫固然会有帮助，但此外还有其他方法吗？曾有人建议
，应放宽匡列居家隔离或甚至不要匡列隔离，这应该可行，但不能急促施行，否则会造成
短时间内医疗负荷过大、而使较多重症者罹病死亡，必须慎重为之；最好的方法，应是请
新安东京尽快办理增资，反正破产就是钱不够，找钱来补就好了。但如果新安东京真的非
常不幸要理赔百亿元、甚或数百亿元，它筹得到这么多钱吗？
可能可以，而且各产险公司之中，刚好是新安东京最有可能。因为该公司的股份有将近一
半属于日本东京海上控股(Tokio Marine Holdings, Inc)，该集团资产远超过本国全部产
险公司资产总和，如果该集团愿意增资，那么一切都没问题。但百亿元的增资不是小事，
必定要相当用心与较多时间努力才有可能成事，而新安东京的破产危机，可能在几个月后
就会出现，所以必须尽早进行—本文的目的就在此。新安公司应该尽早向大股东求援，如
果没有动作，呼吁主管机关要提醒其及早准备。
希望国人防疫有成，笔者于上方简单的推估不会实现。但就怕万一，基于公民责任，简单
提醒一下，请豪赌防疫保单的保险公司尽早做增资准备，也请政府帮忙提醒，希望大家能
免于保险公司可能的破产事件，所造成的社会不安与巨额损失。
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查了一下保险局统计
根据保险局统计，今年截至4月11日为止，“疫苗险”的承保件数为71万9178件，“防疫
险”件数为119万4038件，合计为191万3216件，已经直逼2百万件；“疫苗险”加上“防
疫险”的保费收入达12亿14325元，显示疫情吃紧，国人投保防疫保单的意愿攀升。
4/11 还没把关门前爆大量的进场潮统计进去
今天本土近3000确诊 防疫险赌局发展实在让人有点期待