※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言：
: ※ 引述《minazukimaya (水无月真夜)》之铭言：
: : 不知不觉ZIM又回到55左右
: : 我因为停损再重进，损失了1.5块的价差..这先不提
: : 我也不是po文叫人进场的，都涨这么一大段还喊人抬轿太没良心
: : 主要是最近注意到ZIM远期put的神奇价格，发文讨论一下问问大家的意见
: : 事情是发生在2022年12月16日，大概一年多之后到期的远期PUT
: : 最低的那个strike，18元的合约
: : 这个合约刚开出来的时侯strike price是20块
: : 今年发完special dividend之后降到18块
: : 神奇的事情来了…明年的special dividend预估是15~18块
: : 也就是明年底的这个合约，strike price应该是0~3块
: : 如果股利发超过18块，合约价就直接变负的了
: : 合约价是负的put，感觉应该不可能有成交价对吧?
: : 很神奇的是今天开盘有成交价 0.95 1口
: : 这口是我卖的...XD
: : 因为我太想知道为什么会有买方愿意成交这种预期合约价格是负的put
: : 我唯一想得到的理由是market maker的计价公式里面没有纳入股利预测
: : 毕竟这种一年的股利发到三四成股价的案例算是极少数...?
: : 就算不发股利，明年底的每股FCF (不是每股净值喔，是自由现金除以股数)
: : 也远远超过18块的，至少有个30块没问题...每股净值应该有50以上
: : 就算被提前强制执行，相当于我用17.05元买进100股ZIM...
: : 这样的情况下，明年底的18put还能够成交，感觉就像是市场出现bug一样
: : 我决定把这口SP放到明年到期看会发生什么事
: : 反正流动性这么差也不可能平仓了..
: 今天ZIM除息，答案提早出来了
: 因为Q4开始的dividend是以regular diviend的名义发放，所以不会调整合约价格
: (只有special dividend才会调整合约价格)
: 除息2.5元，strike price仍然是18块
: 原本的假设是strike price随着不断发放special dividend可能变成负的
: 但如果明年开始股利是以regular dividend的形式每季发放，那strike price就不会调整
: 因此明年底的18 put仍然能够成交是合理的 (毕竟不知道股利会发多少)
: 嗯…但这口SP好像也只能放到到期了，流动性很差也很难买回来XD
: 话说回来，最近ZIM的股价又拉回到一个难以置信的低点
: 可能是太多人弃息，又或者12月的50C以上call未平仓数太多
: 又或者传言中的大股东德银正在出场
: 另一方面
: 基本面反而比三个月前更强了
: 目前我估计2021 EPS是38-40
: 2022大概30-35
: 现在46的价位差不多是1.2倍的P/E
: 相对于其他三四十倍P/E的美股真是便宜到不敢置信
: 因此我又重新进场了...XD
: 就算放著领股利好像也很难亏钱，毕竟2022年底的预期净值加上股利，在70~75左右
: 公司手上的现金和约当现金在9/30时是2.8B
: 照财测来看到12/31时是4.2B左右，扣掉刚发的股利应该是3.9B
: 累计到明年3/31是5.8B (毕竟海运现在就是印钞机…)
: 现在市值以$46计算是5.5B
: 嗯…真的有可能出现市值比公司持有的现金还低的股票吗 囧?
: 这真是活久见…
: 总之…在45~47重新建仓
: 跌破40就停损..
今天现股全部清仓了，配息17块比我预期高太多了
决定弃息改SP
接下来应该会在3/25到期的60Sell PUT建仓
赚一点除息前的利息
如果3/25没被行权，那我的大航海应该就到此结束了
除非又出现55块以下的芭乐价位
低风险高报酬的部份也都吃完了
剩下的鱼尾给别人赚吧
虽说势头好的话即使除息完还是有可能再拉上90甚至100
不过玩末升段不符合我的投资习惯
再加上现在大盘杀这么多浮现不少投资机会了
感恩以色列方舟带我渡过滔天巨浪
今年初开始就只hold著ZIM安心睡觉…
最后补一下基本面判断 2022 EPS应该会有45
以年底P/B 1.5倍来估的话 公允价格应该在75~80块左右(除息后)
当然买盘非常强的话有可能超涨一大段，就看各位自己判断要赚到哪停利了