1. 标的：4755.TW 三福化 (例 2330.TW 台积电)
2. 分类：心得
3. 分析/正文：回答一下，上个月有人在我的贴文问关于三福化11月赚1.35的看法。
其实我不喜欢在股价乱涨的时候评估，我承认我会买，但是不会卖~冏。做波段我目前能力
不够。
(我也不想马后炮，说什么180是高价，多少算合理，等等之类的干话。)
依公司的重大讯息，11月营收6.1E，税前EPS 1.35，赚1.36E，营所税是20%，所以税后大
约是1.088E，税后EPS约1.08元。税后营业净利率约是17.83%。
在来推算一下10.12月的税后净利。
10月营收5.18E，税后照11月推估，约赚0.92E，打个九折(原因等下解释)，估赚0.83E，
股本10.07E，所以高标EPS约0.91元，低标0.82元。
12月营收5.12E，EPS高标约赚0.906元，低标0.815元。
(推估EPS会打九折是因为资讯不够，然后大部分公司都会有一些固定成本，不管营收高低
都是要支出的金额，九折只是概估，有可能估高也可能估低。)
Q4的EPS，高标0.91+1.08+0.82=2.81元，Q4低标我约抓8.5折2.39元，
2021年EPS约6-6.5元。2022年如果营收没衰退的话，就Q4的EPS*4，约9.56-11.24元，但
依公司法说会的资料，2022年还会增加显影液回收系统，产量还会在增加，EPS有可能还
会比这个预估还要高，只能到时候再评估。
但是未来我还是持续看好，现在能作显影液回收的竞争者，应该还是没有。而且在特用化
学品的供应链，持续在本土化，还有新建越南厂产能陆续开出来，公司还是有一定成长性
。
为什么低标又会往下修，是因为12月营收是3个月中最低。再根据之前的新闻有报导说公
司产品涨价，所以11月创新高。看到这新闻，我有点无语，这新闻是在跟下游厂商说，公
司赚很多喔，快来跟我砍价吗??所以考量种种因素，我又下修一些。
在筹码面的部分，之前涨高的时候，原本千张以上的大户从70%以上，降到了69.5%左右，
最近又回到了72.4%，筹码还是很集中，相对也证明，公司应该也还很看好未来。股本
10.07E，流通张数是10.07万张，扣掉千张大户，剩下2.86万张，在扣掉像我这些不太卖股
的人，可能只剩不到2万张。这个量很容易关厕所，在冲这档的人要小心，我元旦前，还接
到营业员电话，要借我的卷，1日就5%(券商要抽0.5%)了，虽然只有1张，但也表示之前有
人玩挂掉，大家还是小心一点。
我只是提出对公司未来的看法，以目前资料，封关前收盘价130元算不算合理，就请大家自
行评估。
补充一下，我的成本含息约60元，所以我没办法给大家多少算合理价，因为我给出的答案
不公正，我只是提出对公司未来的看法而已。
贴一下筹码面的资料来源，供大家参考。
https://goodinfo.tw/tw/EquityDistributionClassHis.asp?STOCK_ID=4755
4. 进退场机制：无(非长期投资者，必须有停损机制。讨论、心得类免填)