Blog完整文章:
https://blog.zmcx16.moe/2022/01/2021.html
资产报酬率: 54.22%
VTI: 25.67%
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https://i.imgur.com/L9Q5RYs.png
https://i.imgur.com/hX9KTCe.png
交易日志:
https://github.com/zmcx16/zmcx16.github.io/commits/master/.github/trade-data
2021 Q1~Q3 投资心得:
https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1634402678.A.8F0.html
前2个月在ptt有发Q1~Q3投资心得文, PO文后报酬率破新高没多久, 之后就一路下滑到剩
4X%, 最近才又站回50%以上。 整个Q4重压的钢铁跟航运都大幅回落, 不过目前仍然持续
持有中, 一样会根据公司财报以及原物料和运价行情作为之后卖出的基准, 以下为整年投
资心得:
今年大盘大涨, 只做多头的我获益也很不错, 绩效多赢大盘一倍多一点点, 也勉强突破个
人年绩效纪录一点点, 算是有些微的小突破吧。 不过今年跟往年很不一样的是, 有针对
选股多做了许多尝试, 也写了不少投资工具 & 网站来辅助自己的交易, 而且有些大报酬
像是煤, 钢铁就是从今年做的产业-市场绩效比较的网站来的(细节可以参考上面ptt的
2021 Q1~Q3心得连结)。
至于其他选股的部分就一样还是透过自己做的选股网站, 只选被低估的价值股, 成长股跟
科技股还是一样不敢碰, 以我个人来说, 选低估的价值股我至少还可以做大概的估值, 知
道什么价位是自己可以接受的, 也可以透过财报知道自己是不是该出场了, 只要财报没有
变坏或没有找到更好的标的, 我就可以继续安心持有, 不怕一直看错停损, 或是没看错但
是又一直被洗出场, 或是更惨的不知道自己看错却也依然不停损..., 不过相对的只买价
值股的话, 就没办法像买成长股那样, 有机会赚好几倍的获利就是了...。
因为个别的买股卖股操作, 在上面的交易日志连结都有了, 下面会以条列式的方式说明自
己的投资做法:
1. 资产配置
基本上就是把自己当大盘价值股ETF, 只做多不做空, 美股帐户的现金部位很少超过1000
镁, 工作收入存到一万镁就汇到美股帐户并投入个股, 另外也不融资&开任何杠杆, 只用
自己的钱做投资。 另外分散投资方面, 我大概会分散10~15档个股, 单一个股最多不超过
总资产15%, 单一产业最多不超过30%, 虽然这样分散下来, 爆赚的可能性会变小, 可是至
少能避免看错时的大幅亏损。
2. 买卖基准
买进的话, 主要就是挑被低估的价值股选便宜, 挑选的方式主要是透过自己做的选股网
站:
https://norn-stockscreener.zmcx16.moe/
https://project.zmcx16.moe/?page=investment-formula
过去主要是挑本益比低于15, ROE、ROA、ROI为正, 近期股价在低档的公司为主, 过滤出
符合条件的标的之后, 在一间一间公司看哪些公司值得买进, 检查的基准主要就是看近4
季&近3年财报, 内幕投资人买卖纪录等等, 主要只挑营收有持续成长的公司, 或是只有单
季营收衰减但是被大幅低估的公司等等。
不过用上述过滤器过滤的标的有时候太多, 而且过滤出来的标的也没办法分出哪个比较
好, 哪个比较坏, 所以后来会直接搭配多因子选股模型, 透过计算总分的方式由上往下
看, 选股效率比起过去单纯用过滤器的方式好得多。
至于卖出方面, 反而没有什么准则, 不如说自己的卖出方式还差劲许多, 需要在加强, 像
是2021年初我用价值投资选股在12.23块买进了BGFV, 后来他一路上涨到17~18块, 可是在
财报公布前一个月, 公司内幕人士VP, CEO大卖股票, 想说苗头不对先获利出场, 结果财
报出来获利好到爆, 股价一飞冲天到30块up, 只有赚到50%, 没赚到后面超过两三倍的利
润, 真的是很可惜QQ
不过之后这一年, 这间公司股价波动极大, 而公司内幕人士依然持续卖, 就这样一年过去
了, 股价最高甚至还到42块, 现在则只剩19块了..., 虽然早就受好几次教训, 投资市场
就是要赚这些不理性的钱, 不过要赚到真的是好难啊..., 即便最终是看对的, 过程中赚
不到钱也没有意义阿~。
https://i.imgur.com/EYDr5dm.png
https://i.imgur.com/nOP9DKr.png
除了看内部人士买卖纪录, 我最主要出场的准则还是看财报, 不过财报基本上还是落后指
标, 没办法跑得及时不过至少还是跑得掉, 这块就未来继续改善出场策略了。
另外从2021年开始, 我也开始透过看产业-市场绩效指标找有没有乖离过大的产业, 有的
话就从该产业挑比较符合选股标的的公司买进, 今年大概有一半以上的报酬都是从这赚来
的, 不过那也是得益于2021年原物料通膨的大行情, 今年不知道有没有机会在找到类似的
机会...。
3. 股息 & IB股票收益提升计画
https://i.imgur.com/XUAWsFM.png
因为我都不留现金, 而且挑的都是价值股, 虽然挑选个股时看配息率挑的标的很少(毕竟
境外投资人预扣25%的税超重), 不过今年领到的股息还是有9341镁, 其中被扣的税款则是
1075镁, 没有到25%我猜应该是我买的一些标的是ADR, 非美股的个股扣的是ADR的税这
样, 单以股息来看, 其实已经够我全年的开销了(不含房租的话)。
另外IB还有股票收益提升计画, 简单说就是让IB把你的持股借给其他人放空, IB则是会押
一份保证金给你, 然后付你利息, 基本上近乎于零风险, 不过我看了下明细, 大部分的获
利都是从某一两个月来的, 而且利率高得吓人(1X~2X%), 其他月份反而利率都极低, 看起
来是只有波动极大&流通量低的情况才赚得到高利率。
https://i.imgur.com/3057iDo.png
另外这一年借出的股票IB收到的总利息收入有648镁, 可是最后只给我325镁, 抽成竟然达
到50%, 这种系统自动能处理的事情抽成抽这么凶, 感觉好黑阿... 虽然IB也是要付出抵
押金等风险啦...。
https://i.imgur.com/3hyTLQX.png
4. 选择权
选择权其实自己只懂基本规则(buy call, buy put, sell call, sell put), 前两年有试
著交易(sell put, cover call)不过感觉常常赚了权利金亏了本金, 所以后来就都没什么
在碰了, 不过整个Q4几乎没什交易, 资产报酬也从高点跌了1X%, 所以想重新开始学习选
择权这块, 至少把定价模型理论学起来, 之后看能不能靠选择权多增加点收益。
目前这块还在学习中, 12月底有先试着交易一月底行权的极价外sell put & cover
call, 权利金收了995镁, 目前看起来除了Intel可能有机会在55块行权之外, 其他标的行
权的机率应该蛮低的, 如果真的行权了, call就当提前获利了结, put的部分就当打折加
码, 真的行权时在拿工作收入跟抽股票的钱补上去就好, 基本上也是没有用杠杆操作, 可
以安心地睡好觉, 再来就看这块有没有机会做到更好, 持续改善投资绩效。
5. 未来展望
从开始工作这四年多, 只要工作收入存满一万镁, 我就会持续投入投资帐户, 一开始对投
资获益其实蛮无感的, 获利的程度最多就补贴生活费或房租, 后来随着工作收入的提高,
能投入的资金也越来越多, 本金扩大的速度也变更快, 然后随着本金的扩大速度变快, 总
投资收入的获利又跟着获利%数大增加。 而随着资产的成长扩大, 现在反而工作收入再投
入的影响程度又变小了, 着实心中有不少感概。
2019年的51.9%资产报酬率当时略微超过我当时的年薪, 而这两年我的工作收入也比我预
期的成长不少, 可是2021年的54.2%资产报酬率, 却已经超过我现在的两倍年薪, 平平是
50%报酬率, 随着本金规模的不同却有全然不同的样貌, 本金&复利的魔力真的着实惊人。
目前对未来的想法是, 如果资产规模再增加两倍, 或是我缴的税已经不用再缴综所税, 而
是缴基本所得额的情况时, 我应该就会从受雇工程师转职毕业, 开始做跟金钱无关, 各种
自己想从事的工作吧, 虽然我也蛮喜欢当工程师的, 不过我更想自由的随时选择自己想做
的事, 而不仅仅是写程式领薪水工作这样～。