1. 标的：3028 增你强
2. 分类：除息多 价差多
3. 分析/正文：
电子通路的殖利率非常香 尤其是今年大爆发
10%以上的就有几档 今天介绍其中一档
强哥,人称卖小药丸的电子通路商
https://i.imgur.com/lYii45C.jpg
https://i.imgur.com/lKrybO7.png
（一）
2020 eps:2.2 股利1.9 除息前股价为30元
2021 eps:Q1+Q2+Q3=3.25
前三季已赚超过去年一整年
全年保守估4.0-4.5 约是2020的两倍
目前股价33元左右 本益比才8.6
基期真的不算太高
我买在29.5左右时也以为买高了
股性很牛 放一个多月没管他 竟也涨了10几%
https://i.imgur.com/Z3IxguV.jpg
虽然电子通路本益比 本来就不会太高
但回测历史数据是能给到10-20倍的
股利个人悲观估3元 报章媒体估3.5左右
若以近八年平均盈余分配率90%来看
甚至有可能发到4元 那股价真的会飞天
只以获利能力来看 绝对有50-60的潜力
https://i.imgur.com/VkEBExl.jpg
（二）
若市场给予其7%的殖利率 股利发3-4来看
合理股价应为42-57 以目前股价33元
至少都还有20~70%的获利空间
再回测过去20年历史股价
eps超过4元时 最高来到90元
（三）
再来看一下电子通路类股的股利股价关系
文晔： 股利3.2,除息前股价62元
联强： 股利3.3,除息前股价60元
大联大：股利3.1,除息前股价55元
至上： 股利3.0,除息前股价50元
丰艺： 股利2.6,除息前股价40元
威健： 股利1.3,除息前股价24.5元
益登： 股利1.8,除息前股价38元
增你强：股利3-4,除息前股价？？？
50-60真的是相当保守且合理的数字吧
（四）
电子通路今年表现其实都很不错
但最后选低调强哥的四大原因
1.同类股中基期几乎最低
2.盈余分配率很高
3.配息稳定（金融风暴,疫情仍都有配）
4.够低调 没人买 想买多少就有多少
（五）
目前股价从35量缩回测至33
目前可以考虑分批进场 越跌越买
技术面 底底高 曾经一直想等回测30加码
结果股价上去就再也不回头载客了
https://i.imgur.com/ZksljSb.jpg
另外强哥股价受外资影响满大的
有几天 还有上外资买超榜
一堆人都疑问他是做什么的
目前小儿还在交换礼物
等他回头买时 股价可能又会持续推升
（六）
股价可能明显上升时间点有二
一是1月营收新闻公布 能推算股利后
二则是3月左右公布股利时
到1月再进场就太迟了
目前正是提前布局的好时机
综上所述，我个人给增你强的目标价是：
(eps:4.0~4.5)*（10~14倍本益比）
=40~63元
*12/24收盘价为33元
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。请益免填)
3028适合有耐心的人 有闲钱的
至少放到3月股利公布及7月除息前
且股利就摆在那 跌越多 买越多
若股利公布发不到3元 则会考虑卖出
部分媒体预测明年获利持续成长
eps有可能超过5
观察Q1Q2获利有没有维持或持续成长
Q1+Q2 eps>2.2
来决定是否参与除息
以最保守股价33涨到40 也能有20%的绩效
100万变120万，1000万变1200万
倘若他真的涨不只40元而是50 60呢？
值得各位好好研究思考
只要把闲钱放个半年 低风险高报酬
没有什么比这个更值得投资的事
推荐给万八 空手观望 怕买在最高点套牢
以及近半年杀进杀出 追高杀低
绩效又不到20%的人 一个研究标的
绩效大于20%者 建议略过此文
明年3月或7月 再来回文检视一下
期望强哥能大鹏展翅 重振雄风