※ 引述《xuane (xuan)》之铭言：
: 1. 标的：4440宜新实业
: 2. 分类：心得
: 3. 分析/正文：
: 警语：“本档为兴柜股票，投资风险较高，故不推荐跟单。此篇是心得分享，出场不见
得
: 会回文”
: 宜新实业，在彰化花坛设厂制作丝、纱生产，内销占比90%
: 纺织生产链：
: 石化原料>人造纤维>纺纱>织布>染整>成衣鞋材等。
: 宜新处于中上游的位置。
: 原料主要供应商为宏洲、远东纺织、南纺等。
: 主要看好理由：
: 1.过去五年毛利率呈现增长。
: 过去五年毛利率：9.49%、14.38%、16.41%、15.15%、17.84%
: 可知宜新的产品应该是具有竞争力的利基型产品。
: 2.营收看增。
: 营收：107年15.7亿、108年14.5亿、109年11.7亿。
: 108年因中美贸易战导致Q1年减24%，但后三季已回稳。
: 109年Q2Q3因疫情影响，年减39%，但第四季已回稳。
: 今年Q1营收，较去年年增13%(109年此时疫情才刚开始)，较前年年增12%，显见营收已
回
: 稳并成长。
: 准备进入低基期时期，未来可见年增100%以上数据。
: 3.高配息
: 本年度现金配息0.5元、股票股息2.9元、资本公积配股1元，合计4.4元，殖利率约7.5%
: 每仟股可领390股，股票大放送。
: 而配股原因推测是上市资本额六亿要求所致。
: 这次配完，资本额刚好过六亿。
: 4.预测下半年即将挂牌上市。
: 理由不多说，详参公司重讯。
: 可赌挂牌行情，有就赚到没有也不至于损失。
: 隐忧：
: 1.ROE呈下滑趋势。
: 因毛利率增长补不上营收下滑，故净利衰退。但今年看好毛利率持稳，营收年增，应可
化
: 解。
: 2.大户持股减少。
: 因是因应上市股东人数要求、券商承销股数所致，需继续观察。
: 3.股价已经涨一段！
: 自上市消息出来后，股价连涨，目前呈休息状态。我比较晚注意到，错过最佳时机，此
时
: 在追，具有一定风险。
: 但仍看好挂牌行情，以及营收、获利增长，认为挂牌前大家没动机崩。
: 4.台湾疫情失控。
: 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制。请益免填)
: 无，纯心得分享，不推荐跟单。
: 好几位来信询问，所以心得分享。
: 另外股版可能来很多新版友不清楚，我的标的文多半是放长期的，追求短线获利者不宜
跟
: 。
贺宜新实业下周一挂牌上市！
这个周末，公司提前公布第三季财报
https://i.imgur.com/dFQItPA.jpg
前三季营收13.36亿、毛利3.36亿、营业利益2.79亿、税后净利2.39亿，eps 3.99元。
营收部分，已高于去年全年11.7亿，可望超越前年14.5亿。
毛利率拉高到25%，呈现持续上涨，且均超越前五年表现。
eps 3.99超越个人预期(本来预计全年4.3)，再考虑上市增资股本膨胀后，全年eps可望挑
战4.8元
以宜新营收、毛利均快速成长下，目前股价50仍不算贵。
且宜新具有调整机台的能力，较同业可快速更换产线，达到缩短交期、少量多样、提升毛
利、聚焦利基型产品等优势，宜新主打的环保纱线，亦是未来趋势，长期成长看好。
未出场标的追踪：
志强 +3.5%
广越 +18.7%