楼主:
asiguo (PositiveWeiwei)
2021-10-14 22:26:29TSM ADR从+4%现在到+1.8%，看来Q3财报只能看成符合市场预期。
股价看未来，Q4 Guidance只给季增~5%，约莫是落在法人预期的低标(大摩估10%)。
如果从教主的半导体三大市场来看：手机、PC、Server，台积法说也向法人承认手机跟PC终端市场很soft，剩Server在撑高阶制程。iphone 13在Q3货也拉了，现在说要砍1000万支，Q4这一块应相对疲软。
另外看同样是半导体国家的韩国股市的那个很丑的跌法，以及美光疲软到不行的股价
美国11月Tapering，债务上限改到12月初，基建法案在11月会被砍成什么样呢？不晓得。大家自己小心这个年尾会有鬼故事囉~
※ 引述《cuteSquirrel (可爱的小松鼠)》之铭言：
: 原文标题： 台积电Q4估营收季增4~6% 捐BNT疫苗让营利率掉1个百分点
: 原文连结：
: https://tw.appledaily.com/property/20211014/5O5NNQWQCZAB3D2KB5PB6G7M4A/
: 原文内容：
: 台积电下午举行法说会，针对第4季营运展望，受惠于5G、智慧型手机新机上市，台积电
: 财务长黄仁昭预期，若以台币汇率28元为基准，单季合并营收约154~157亿美元（约台币
: 4312~4396亿元），约季增3.99~6%，毛利率51~53%，营业利益率39~41%。
: 法人表示，台积电第4季营收将续创单季新高，但由于捐助BNT疫苗1.78亿美元约影响营业
: 利益率1个百分点，略低于第3季的41.2%。
: 在展望方面，台积电指出，持续看到由于受到 COVID-19疫情影响而产生的供应链短期失
: 衡现象。无论短期失衡现象是否持续下去，相信台积电的技术领先地位能够掌握领先业界
: 的先进制程及特殊制程技术的强劲需求，预计2021全年及2022年皆将维持产能紧绷现象。
: 台积预估2021年全年营收以美元计，将较去年成长约24%。台积电正在进入一个更高的结
: 构性成长区间，来自5G和HPC相关应用的大趋势导致未来几年对运算高效能及低功耗的需
: 求顺势大幅增加，需要台积电先进制程支持。这些大趋势不仅使单位产品数量增加，还会
: 提升高效能运算、智慧型手机、车用电子和物联网相关应用中半导体含量。
: 台积电强调，凭借著在先进制程技术的领先、无与伦比的制造能力以及客户信任关系，台
: 积公司正处于极佳的位置，能够透过技术的差异化掌握未来几年对公司有利的产业大趋势
: 的成长。
: 在库存水位方面，台积电持续预期相较于历史季节性库存水准，客户和供应链将在下半
: 年逐步准备提升其库存水位。为能持续确保供应链稳定，台积电预期供应链维持较高库存
: 水位的现象将持续一段期间。
: 在法人关心的获利能力方面，台积电第3季的毛利率为51.3%，上升了1.3个百分点，主要
: 原因为更好的后段制程获利能力及技术组合。若现以台币28.0元兑1美元汇率假设，第4季
: 的毛利率展望的中位数将为52%。
: 尽管受到折旧成本快速上升、5 奈米制程量产初期稀释毛利、以及相较于 2020 年更为
: 不利的汇率因素影响，根据台积电第四季毛利率中位数展望，我们 2021 年全年的毛利率将
: 为50%以上。
: 而决定台积电获利能力的六个因素是：领先的技术发展和量产、产品定价、降低成本、产
: 能利用率、技术组合、以及不可控的汇率。考虑上述6个因素，台积电认为长期而言，50%
: 以上的毛利率是可达成的。
: 在今年全年资本支出方面，台积电总裁魏哲家表示，由于半导体产业来自于5G、HP的强劲
: 需求，加上特殊制程也同样需求旺盛，为满足客户需求所以资本支出约维持在300亿美元
: 。
: 在3奈米最新进度上，主要产品应用在HPC及智慧型手机等方面，预计今年进入试产，2022
: 年下半年进入量产。2奈米则是首度透露将于2025年量产且会是当年先进的技术。
: (萧文康／台北报导)
: 心得/评论： ※必需填写满20字
: Q3毛利率和营收达标，落在财务预测范围内，净利率超乎预期，水准之上的表现。
: 需求依然强劲，Mobile、HPC、IoT、车用电子是主要贡献。
: 看起来3nm照进度走，消除掉原本市场传言有delay的杂音。
: 最后，再次感谢台积电、鸿海、慈济捐助疫苗提升国家整体防疫能量的义举。
作者:
tr920 (ivan)
2021-10-15 09:05:00我觉得其实股价都已经反应啦，可以大胆做多
作者:
djviva (时鼠无奈)
2021-10-15 07:58:00push
作者:
ccmaple (ching)
2021-10-14 22:30:00符合预期跌，不符合预期也跌，怎样都会跌就是了
作者:
xxgod (I like cycling)
2021-10-14 22:31:00哥 只买 0050
作者:
afflic (afflic)
2021-10-14 22:33:00没有超出预期都跌
buy side还在开晨会研究gg财测 等等就拉了~
作者:
strlen (strlen)
2021-10-14 22:37:00GG基本面老实讲就是超猛爆干强 但它终究不是美国企业
楼主:
asiguo (PositiveWeiwei)
2021-10-14 22:37:00Haha 真的吗 buy side都睡那么晚？
作者:
Swave (S-wave)
2021-10-14 22:37:00其他没什么消息的科技股反而涨更多
作者:
jimmyid4 (jimmy)
2021-10-14 22:38:00美国人厉害的是当我们在睡觉的时候他们在认真工作
楼主:
asiguo (PositiveWeiwei)
2021-10-14 22:38:00还有一点很多人没提，GG 日本capex还会再增加，可能下次法说要多出个德国之类的厂要盖，毛利压力山大…
作者:
NAMESTANLY (Stanley~ New life)
2021-10-14 22:45:00呵呵 没写到重点 ～ 重点是未来啊
现在台积不要有利多消息好吗，不到一年时间从二百多涨到六百多真的太快了，现在就让它慢慢盘个一～二年，等三奈米盖好产能开出来，还有二奈米话题时再飙就好，这样才健康走的久
不就中国那边禁止美股交易所以崩崩，陆股不好也会拖累台股，所以gg就跟着崩，我是觉得很扯啦..
作者:
usoppp ( )
2021-10-14 22:48:00就股价超出他应该的位阶而已
现在一直唱衰也不用啦，台湾不靠这个要靠什么，有能力的人一人买一张GG，从外资手上买回来就对了
作者:
gladopo (glad)
2021-10-14 22:50:00就外果仁不买帐而已，台积涨太快? 那tsla是...?
作者: eknbz (^_<) 2021-10-14 22:52:00
谁知道 只能用利多已反应来解释吧
你真正了解tsla在做什么就会知道他现在还很便宜了
作者:
tw30912 (tw30912)
2021-10-14 22:52:00依这个趋势 起床adr 平盘了
楼主:
asiguo (PositiveWeiwei)
2021-10-14 23:21:00折旧摊销和overhead cost相当一部分会进营业成本项啊
作者: kkkfctw (forsure) 2021-10-14 23:25:00
整天找涨跌的理由意义在哪
作者:
okah (lulala)
2021-10-14 23:59:00苹果少千万支是因为缺芯片产能啊
拿DRAM股价看GG很怪吧，DRAM股价跟需求本来就有很重的周期性试问基建法案跟GG的关联性？
CIP不需要计提折旧 当厂盖好后也能增加营收 毛利不一定下降 你说日本经营成本高毛利降低拉低整体平均值也就算了
作者:
cdzzsa (码奇露露)
2021-10-15 01:40:00台积电的法说获利每次都狠狠的打脸外资报告分析
作者:
saygogo (切泡菜当然爱用瑞士刀)
2021-10-15 06:38:00德国不会盖的
照台积自己给的财测Q4大概就是赚6.2左右，但是台积电这五年开奖优于自己财测的机率大于70%，给你参考
作者: zzzerok (所以要好好练球) 2021-10-15 14:48:00
来朝圣反指标