Re: [心得] 航运之所以是国巨2.0 是因为人性不断重复

楼主: samuel655200 (samuel655200)   2021-10-10 00:22:42
※ 引述《shamanlin (佐藤必须死)》之铭言:
: ※ 引述《MacBookAir12 (New Mac Water)》之铭言:
: : 其实航运股不应该是国巨2.0,
: : 2327短短几年间,股价还是有再起来,
: : 虽然没有到高点,但也算是有交代了。
: : 那些套在1300以上的,自己爱追高,没办法,
: : 而且2327也是有在转型提升竞争力。
: : 航运股应该要被归类为疫情受惠股,
: : 比较偏向1325这样的走势,
: 先说,海运见红空,赚钱好容易
: 下礼拜等著看有没有8~90块的便宜船票可以买,到时候算是超跌了
: 但把航运归类为疫情受惠股跟口罩类比
: 表示你研究航运的时间可能连十分钟都没有
: : 今年只能做口罩,10年 20年后你还是只能做口罩,
: : 除非人类呼吸道组织改成从屁股呼吸,否则口罩永远是口罩。
: : 航运股也是,
: : 今年开船,10年 100年后你还是只能开船,
: : 而且更惨,如果未来有任意门这样的东西,航运股就整个GG了。
: : (当然以上是干话看看就好)。
: 有做一下功课,你会知道几件事情
: 1. 以前因为各种有的没的因素跟国际贸易衰退,导致海运运力大于需求甚多
: 当船的舱位开始空的时候,价格就会互相杀来杀去,加上油价等等因素
: 导致大部分的海运公司营收惨淡,能活着的算好,亏损的更多
: 韩进倒闭的时候我快笑翻了
: 2. 除了海运有人倒闭或卖船外,由于国际海事组织的拆船公约
: 加上大多数船公司前几年因为营收惨淡并未下定新船
: 导致未来三年会有全球运力大幅下降的空窗期,而新造船的长荣因此得利
: 2. 以疫情跟贸易战情势为契机,海运的需求大增,海运市场转为求过于供
: 加上港口无法及时处理进出口货柜,塞港也导致运价持续上升
: 3. 塞港造成的运价上升也会因为塞港缓解而下跌,但营收并不会爆崩
: 因为运价爆跌的必须建立在供需平衡或是供大于求之上
: 而在这两年内很难看到海运的运力大于需求,除非国际海事组织同意暂缓拆船
: (美国有没有能力干出这种事?我相信有)
: 而塞港解除后表示走船一圈的速度变快,运量增加
: 两种相互影响,就会看到运价虽然降,但营收可能持平或降一点的情况
: 4. 限电跟供应链危机顶多缓降,并不会造成运价大爆崩
: 因为之前积压的货物太多了,还是运不完
: 而运价开始缓降后,原本因为运费太贵取消的低单位体积/重量的货物
: 就会重新排上去走船,因此运价会跌,但舱位还是满满的不够用,就不会爆崩
: 5. 海运公司经过之前惨况加上有人出局,会控制整体运力避免出现以前的情况
: 这表示什么? 这表示你会看到运价从年底开始就会开始下降
: 但整体营收至少还会好一年,后年会开始衰退但也不会是什么大爆崩
: 今年的EPS要下修到36~38,明年很大机会保持35~38的范围,再一年26~32左右
: 这是公司基本面的情况,海运别说未来几年
: 未来十年都很难出现以前那种没事就亏损的惨况
: : 航运三雄因为受惠于市值推升,而进入台湾50,
: : 所以会有很多被动资金进来投资,再把市值往上推升。
: : 最近市值腰斩,如果继续跌下去,被踢出台湾50,
: : 这些被动资金将进而被动砍股票。
: : 这才是未来航运股最大的利空之一~
: : 所以,航运股接下来要看何时会被踢出台湾50的新闻出现。
: : 要留在台湾50,航运股可能明年要赚45元以上才有这个机会吧。
: : 所以,请不要用国巨2.0这样的字眼,
: : 应该改成恒大(口罩)2.0来形容比较合理。
: 不过上面说的都是公司基本面,台股不是这样玩的
: EPS 36~38却只值100或不到,委不委屈? 委屈,但委屈也没用
: 台股在知道海运基本面的情况下,仍然给出了本益比最多只有2~2.5,不能再多的答案
: (Maersk的本益比最烂最烂都还有5.6)
你是预测长荣未来赚的比马士基过去赚的吧
长荣过去一年赚19块
本益比怎么是2-2.5
明明是5倍才对
马士基确实比长荣贵了
但也没差多少
: 所以在预期九月要能破新高却反而衰退的情况,股价就会下杀
: 原本的预测模型只勉强值100,现在下修就会恐惧杀一波
: 下礼拜看到80~90块的长荣,不要意外,这就是市场给出的答案
: 而十月再次月减的时候,希望能撑住不要掉更低
: 但无论如何,长荣三年EPS加起来破百是板上钉钉的事情
: 下礼拜看到8字头买进,有机会在明年初或是决定股利的时候赚一笔
: 只要长荣不要在那边搞事,明年怎样都该发个13~15块以上
海运到底值多少钱
可以观察已经开出Q3财报的中远下周表现
中远Q3公布后
跟H股的股价对比
目前本益比是2.2倍左右
看看市场买不买单
就算长荣第三季直接算他赚14块好了
加前面赚的19块
本益比也是3.3倍
假设中远下周一样涨不上去
可以合理推论长荣跌到70块都是有可能的
连国际市场都给中远这么低的本益比
台湾的市场给长荣这个价真的不算委屈
之前就是超涨回到合理位置而已
我认为问题不在市场上不买单你说的肯定能赚100块以上
而是市场上对于能不能连续赚三年有疑虑
我也预是倾向海运未来能维持高水平的营收
但在实际发生前都是有变量
也是有很多专家预测运价会大回档
并非一致看好
这也是有可能发生的
尤其最近的中国双限货代抛售仓位
恐慌情绪更会蔓延
假设海运公司真的能把这些钱都赚到手
公司的净值能一步步提高
股价自然能反应
真的不需要去质疑市场
作者: Danielhoho (典点典)   2021-10-10 00:30:00
70块@@ 空方获利是真的诱人
作者: rssh (RSSHQ)   2021-10-10 00:40:00
为何本益比是用去年eps换算21塞港22补库存23减碳汰旧=旺3年
作者: Kirihara (亮司)   2021-10-10 00:49:00
欧印空 年底买房
作者: rssh (RSSHQ)   2021-10-10 00:51:00
空来空去前波没赚到吧?好酸
作者: chanel1259 (kimkim)   2021-10-10 00:56:00
干嘛补库存?晚了就不要了
作者: saisai34   2021-10-10 01:13:00
就市场大户不想用高价赌三年啊 ...目前能见度只有2年大户部位那么大 若第三年没有持平 直接反转那货要倒给谁全世界投资机构也不是多厉害能看多远 ,不然去年就欧印航运了
作者: stocktonty (前田忧佳)   2021-10-10 01:45:00
照这个逻辑口罩去年Q4就应该跌到PE剩下1才对吧?因为全市场都知道他顶多就只能"暴赚"这一年不是
作者: AllenKao (我爱唱歌(照))   2021-10-10 01:52:00
留给时间去证明,最起码年初市场看错,结果一堆人砍在30
作者: Zzell (n/a)   2021-10-10 02:08:00
全市场讲得很好听 但大多数只是追逐涨跌而已ㄎㄎ涨的时候PE25成长股 跌的时候PE5景气循环烂股股票本质94这样 估值只是金融圈洗脑人们去追价砍价的工具认真深究只会卡住而已买股票就是猜“继续炒作”跟“总有一天会炒作”前者往往是技术分析 后者往往是基本分析 that's all
作者: AllenKao (我爱唱歌(照))   2021-10-10 02:15:00
称得上航运专家的大概就是长荣高层,2017就开始布局大船其他的分析,不就是电子玩家跑来追航运股吗?
作者: Zzell (n/a)   2021-10-10 02:16:00
专家(金融圈分析师、保罗)
作者: ljsnonocat2 (平凡是幸福)   2021-10-10 07:27:00
70块 那你还不压身家空?有30块耶我是觉得难再涨 但是也未必会马上下去
作者: CZOM (小麒)   2021-10-10 09:21:00
现在应该会反弹一下 跌深了 不过要到200很难了...
作者: a5545855 (rrtyui)   2021-10-10 09:49:00
分析的支离破碎 多处矛盾
作者: s860134 (s860134)   2021-10-10 10:01:00
重点是有没有人要炒 150 还期待有傻大户炒上去?
作者: bryant780417 (bryant780417)   2021-10-10 10:35:00
不要跟市场趋势对做啦 现在证明就是本益比两倍到三倍极限
作者: louic (...)   2021-10-10 11:01:00
称得上航运专家的大概就是长荣高层,2017就开始布局大船这句很棒...后面的引申 就各家解读了乐观派认为 布局大船 就为了赚一年 后面赔十年?悲观派认为 反正就赚这年 船早晚也要换 就换大的说不定 看张国炜的海运持股 应该有机会..他是长荣大户 应该就是要利用船票最高出清 来撑星宇的若他没卖或许 ... 若他早卖了 那么...
作者: owen1phd (Cadet ATC~~)   2021-10-10 11:18:00
小K卖了不少2618了不是?也不是卖在什么高点阿
作者: key265 (rasly)   2021-10-10 12:41:00
前波都上不去150了 还有人幻想?就算弹 能上120就极限了
作者: haunt11 (阿虫)   2021-10-10 13:03:00
理性推

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