※ 引述《shamanlin (佐藤必须死)》之铭言:
: ※ 引述《MacBookAir12 (New Mac Water)》之铭言:
: : 其实航运股不应该是国巨2.0,
: : 2327短短几年间,股价还是有再起来,
: : 虽然没有到高点,但也算是有交代了。
: : 那些套在1300以上的,自己爱追高,没办法,
: : 而且2327也是有在转型提升竞争力。
: : 航运股应该要被归类为疫情受惠股,
: : 比较偏向1325这样的走势,
: 先说,海运见红空,赚钱好容易
: 下礼拜等著看有没有8~90块的便宜船票可以买,到时候算是超跌了
: 但把航运归类为疫情受惠股跟口罩类比
: 表示你研究航运的时间可能连十分钟都没有
: : 今年只能做口罩,10年 20年后你还是只能做口罩,
: : 除非人类呼吸道组织改成从屁股呼吸,否则口罩永远是口罩。
: : 航运股也是,
: : 今年开船,10年 100年后你还是只能开船,
: : 而且更惨,如果未来有任意门这样的东西,航运股就整个GG了。
: : (当然以上是干话看看就好)。
: 有做一下功课,你会知道几件事情
: 1. 以前因为各种有的没的因素跟国际贸易衰退,导致海运运力大于需求甚多
: 当船的舱位开始空的时候,价格就会互相杀来杀去,加上油价等等因素
: 导致大部分的海运公司营收惨淡,能活着的算好,亏损的更多
: 韩进倒闭的时候我快笑翻了
: 2. 除了海运有人倒闭或卖船外,由于国际海事组织的拆船公约
: 加上大多数船公司前几年因为营收惨淡并未下定新船
: 导致未来三年会有全球运力大幅下降的空窗期,而新造船的长荣因此得利
: 2. 以疫情跟贸易战情势为契机,海运的需求大增,海运市场转为求过于供
: 加上港口无法及时处理进出口货柜,塞港也导致运价持续上升
: 3. 塞港造成的运价上升也会因为塞港缓解而下跌,但营收并不会爆崩
: 因为运价爆跌的必须建立在供需平衡或是供大于求之上
: 而在这两年内很难看到海运的运力大于需求,除非国际海事组织同意暂缓拆船
: (美国有没有能力干出这种事?我相信有)
: 而塞港解除后表示走船一圈的速度变快,运量增加
: 两种相互影响,就会看到运价虽然降,但营收可能持平或降一点的情况
: 4. 限电跟供应链危机顶多缓降,并不会造成运价大爆崩
: 因为之前积压的货物太多了,还是运不完
: 而运价开始缓降后,原本因为运费太贵取消的低单位体积/重量的货物
: 就会重新排上去走船,因此运价会跌,但舱位还是满满的不够用,就不会爆崩
: 5. 海运公司经过之前惨况加上有人出局,会控制整体运力避免出现以前的情况
: 这表示什么? 这表示你会看到运价从年底开始就会开始下降
: 但整体营收至少还会好一年,后年会开始衰退但也不会是什么大爆崩
: 今年的EPS要下修到36~38,明年很大机会保持35~38的范围,再一年26~32左右
: 这是公司基本面的情况,海运别说未来几年
: 未来十年都很难出现以前那种没事就亏损的惨况
: : 航运三雄因为受惠于市值推升,而进入台湾50,
: : 所以会有很多被动资金进来投资,再把市值往上推升。
: : 最近市值腰斩,如果继续跌下去,被踢出台湾50,
: : 这些被动资金将进而被动砍股票。
: : 这才是未来航运股最大的利空之一~
: : 所以,航运股接下来要看何时会被踢出台湾50的新闻出现。
: : 要留在台湾50,航运股可能明年要赚45元以上才有这个机会吧。
: : 所以,请不要用国巨2.0这样的字眼,
: : 应该改成恒大(口罩)2.0来形容比较合理。
: 不过上面说的都是公司基本面,台股不是这样玩的
: EPS 36~38却只值100或不到,委不委屈? 委屈,但委屈也没用
: 台股在知道海运基本面的情况下,仍然给出了本益比最多只有2~2.5,不能再多的答案
: (Maersk的本益比最烂最烂都还有5.6)
你是预测长荣未来赚的比马士基过去赚的吧
长荣过去一年赚19块
本益比怎么是2-2.5
明明是5倍才对
马士基确实比长荣贵了
但也没差多少
: 所以在预期九月要能破新高却反而衰退的情况,股价就会下杀
: 原本的预测模型只勉强值100,现在下修就会恐惧杀一波
: 下礼拜看到80~90块的长荣,不要意外,这就是市场给出的答案
: 而十月再次月减的时候,希望能撑住不要掉更低
: 但无论如何,长荣三年EPS加起来破百是板上钉钉的事情
: 下礼拜看到8字头买进,有机会在明年初或是决定股利的时候赚一笔
: 只要长荣不要在那边搞事,明年怎样都该发个13~15块以上
海运到底值多少钱
可以观察已经开出Q3财报的中远下周表现
中远Q3公布后
跟H股的股价对比
目前本益比是2.2倍左右
看看市场买不买单
就算长荣第三季直接算他赚14块好了
加前面赚的19块
本益比也是3.3倍
假设中远下周一样涨不上去
可以合理推论长荣跌到70块都是有可能的
连国际市场都给中远这么低的本益比
台湾的市场给长荣这个价真的不算委屈
之前就是超涨回到合理位置而已
我认为问题不在市场上不买单你说的肯定能赚100块以上
而是市场上对于能不能连续赚三年有疑虑
我也预是倾向海运未来能维持高水平的营收
但在实际发生前都是有变量
也是有很多专家预测运价会大回档
并非一致看好
这也是有可能发生的
尤其最近的中国双限货代抛售仓位
恐慌情绪更会蔓延
假设海运公司真的能把这些钱都赚到手
公司的净值能一步步提高
股价自然能反应
真的不需要去质疑市场