中国面板厂启动减产措施，21Q4 面板价格跌幅可望收敛！
2021 10 5
https://www.cmoney.tw/notes/note-detail.aspx?nid=306602
近期因 21Q3 电视面板价格跌幅超预期，甚至出现单月 10% 以上的跌幅，面板厂罕见地立刻减产救市，不同于过去往往要等到面板价格跌破成本价位，甚至下探现金成本之后，面板厂才被迫减产，而此次减产主要是由中国面板厂率先发动。
目前整体面板产能来看，中国面板厂合计市占率已高达 5 成以上，因此面板跌价不利于中国厂商，为这波率先减产的主要原因。其中京东方 2020 年收购中电熊猫的成都 8.6 代厂和南京 8.5 代厂率先减产，月投片量合计减少 7.5 万片，而京东方旗下 2 座合肥、武汉的 10.5 代厂也将从10月起减产，月投片将各减 2 万片。TCL 华星深圳 10.5 代厂 10 月起投片量也计划减少 2 万片。
除了中国面板厂之外，韩国面板厂 LGD 也从 9 月开始减产，以电视面板为主的广州8.5 代厂每个月将减少 2 万片投片量，位在坡州的 8.5 代厂也会缩减 1 万片的产能，另外 7.5 代厂于 21Q4 将减少 3～4 万片的投片量。综合来看，以目前各家厂商所减少的产能来说约占全球产能的 3.5%～4%
然而预期在 NB、Monitor、TV 等消费性产品需求减弱以及商用型产品高峰已过的情况下，不论是 TV 或 IT 面板都将持续在 21Q4 下跌，跌幅则可受惠面板厂减产而收敛。展望 2022 年，随着中国面板新增产能开出，面板产业将回到供过于求的状态，面板价格仍有下行压力
市场预估友达(2409) 2021 年 EPS 为 6.18 元，并预估 2022 年 EPS 为 2.92 元，预估 2022 年底每股净值为 27.86 元，2021.10.04 股价 16.50 元，以 2022 年预估每股净值计算目前 PB 为 0.59 倍，考量面板报价于 2021 下半年全面转为下跌，目前评价并未低估。
市场预估群创(3481) 2021 年EPS 为 6.14 元，并预估 2022 年 EPS 为 2.75 元，预估 2022 年底每股净值为 32.40 元，2021.10.04 股价 16.80 元，以 2022 年预估每股净值计算目前 PB 为 0.52 倍，考量面板报价于 2021 下半年全面转为下跌，目前评价并未低估。
心得：
所以今天这么猛是在涨这个？
我扩厂喇 我又减产喇 打我啊笨蛋
猫猫今年eps都修到六
预计第四季一毛不赚的意思？
结果天钰涨停
果真是越烂越喷？