本周沸沸扬扬的中国恒大事件
个人是觉得 跟雷曼真的差异颇大
应该是不至于激起多大的动荡
首先雷曼背后代表着 大量过度包装的垃圾债券
而这些垃圾债券之间彼此连结
因此导致整个银行系统出现崩溃
而恒大相对起来 对于债市这块的影响力就相对来得小
若真的对于中国本土银行有危险
中国其实放水就可以解除危机了
再不行就直接收归国有就好了(当初印象中雷曼美国也曾有收归国有的消息)
至于市场是否会大幅度回档 个人认为顶多短期回档 幅度也不会有多大
相对于五月时美国国债的殖利率遽升或是中概股爆仓事件
个人认为杀伤力可能都还比这次的恒大事件来得大
恒大后续的影响可能是中国经济的衰退
进而对整体世界经济造成影响
但这些其实透过QE就可以解决了
而事后也可以得知 雷曼事件过后 QE来解决这方面的问题是相当有效的方式
个人是喜好看空没错
但目前我觉得还是缺少了几个关键因素
第一个就是FED透过QE也无法解决的根本问题
1.通膨无法控制
2.美国债券市场的泡沬
3.美元的抛售
唯有这三项才有办法让FED束手无策
而就目前的市场氛围 恒大事件反而是缓解了这三项的压力
对于FED来说反而可以更有空间的保持持续QE
假如是今天是中国突然说要将中概股直接收归国有之类的
那么杀伤力会更大
因为是直接对华尔街的投资户产生冲击
假设明天FED还是没有提出减少购债的计画的话
我想很快市场又会恢复到原本的上升轨道之中
因为我认为让FED窘迫的因素还未成熟
市场也不至于会出现系统性的风险