一样自已的文章，自已回。
先跟各位版友说声抱歉，不可否认我对于雅新这件事，回的太快，很多东西都没时间
看详细一点，因为我本来就没打算回太多，这个案件，其实网络上很多资料可以查询，很
多东西，我觉得我只要讲个大概就好，其他网络上都有。
原本我只看母公司财务报表，没看合并报表，其实这样是不太对的，在此，我还是要
表达一下，对于有认真看我文章的人，我真的要说声抱歉。以后我还要在发文的话，我会
准备比较周全。
我也有在去看了雅新的合并报表，还是可以发现一些比较诡异的事情，首先说一下，
在合并报表的部分，把关系人交易的部分给冲销掉了(我被打脸了)(误)，但以现在马后炮
来说，还是可以探讨的。在此可以讨论一下
先声明，我只是提出来几点我觉得比较奇怪的地方，我也不想要写太多，这几天写的
文章够多了，我是来分享心得的，作这些事，吃力又不讨好，没必要搞死我自已，虽然作
这些事，让我还是让我经验值增加了一些，但也很累人，所以不想搞那么累。
在我补看了雅新的合并报表后，虽然看到关系人的应收帐款冲掉了，然后现流表也把
现金收入冲销成正数，但是这里面却有些东西耐人寻味。
第一、个体财报，营收现是负数，合并报表，营收现是正数，但是个体跟合并的财报，营
业收入的金额却差不多，就好像营收都给母公司了，现金却都留在子公司，通常不是都是
每个公司把自已的应收、现金等金额算在自已的报表上面，然后编报表的时候在互冲掉。
而这边却跟别人不一样，营收给了母公司，现金给了子公司。掏空ing??
第二、在来应收帐款关系人部份，对同一家东莞子公司，93年贷于7.7e，94年爆增到47e，
对照第一点来看，满满的疑惑?
第三、母公司短借一年多了54e，合并母子公司多了74e，没道理93年营收231.9e，只需要
38e的短借，到了94年营收337e，多了100e的营收，却需要多借了74e的短借，多了这些营
收，到底有没有真的是赚到钱的。
以上就是我看到一些奇怪的情况，其实还有很多东西可以分析，像是同业比较等等之
类，讲个三天三夜也说不完，有兴趣的人还请自已在细看。
在来我这标题的第一篇文章，也说过财报分析，要看的资料本来就很多了，三大报表
、附注揭露、股东会年报及同业比较等等之类的，真的讲不完，我也只能想到，就整理一
些出来讲，很多东西还是得自已去看，才能有所进步。以上希望对大家有帮助。
※ 引述《d2623》之铭言
: 来回一下这位版友的问题。这个古董级的案件，不过这是以现在去看过去，有点马后炮
: 但不妨碍讨论一下。
: : 推 BRIGHTDREAM : 可指导下雅新的财报怎么破解避免踩雷吗?他连现金流 09/21 0
0:13
: : → BRIGHTDREAM : 都做得看不大出来有异状. 09/21 0
0:14
: 雅新是重96年3月开始狂跌，我翻了一下财报，这其实是很典型的应收帐款假帐的作法
: ，这招已经被玩烂了。
: 资产负债表重点 94年 93年
: 元 占总资产% 元 占总资产%
: 现金 3.93E 1.14% 10.82e 4.4%
: 应收帐款 90.19e 26.12% 56.02e 22.79%
: 应收帐款-关系人 64.63e 18.71% 16.47e 6.7%
: 损益表重点，营收年增100e。
: 各位观众，看出问题了吗?这不用看附注揭露就先看出一个大问题了。
: 营收增加100e，然后应收帐款增加83e，然后现金还减少了7e，现金勒，跑去那了，营
: 收多的几乎都是应收帐款，而且应收重93年原本的28%上下，到94年已经占了45%，一口
: 增加这么多，这也太异常了，明显营收有灌水。更何况里面还灌在关系人里面，这个手
: 在现在看起来，水平有点低。
: 所以财报能不能看出问题，我想还是能的，虽然马后炮的既视感很重。
: 顺带一提，虽然应收帐款虽然不能太高，但是存货跟应收帐款整个比例还是不能太低
: ，因为公司经营很难完全没应收，也没有存货，如果比例都很低的话，其实应该怀疑一
: ，公司有没有真正在营运，会不会只是透过空壳公司，转一圈回来灌获利给公司，以此
: 造公司赚钱前景一片大好的假象，来炒作股票，像以前一些爆炸的ky公司，我去查了一
: ，都有这个状况。这个问题我也是去看了一些影片，有人有提到，我在自已去查证，也
: 实如此。
: 以上供各位参考。