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鸿海买晶圆厂 外资按赞喊目标价168元
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发布时间：
2021-08-06 10:11
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鸿海买晶圆厂 外资按赞喊目标价168元
2021-08-06 10:11 经济日报 / 记者赵于萱／即时报导
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鸿海买下旺宏6吋晶圆厂。图/鸿海提供
鸿海（2317）买下旺宏（2337）6吋晶圆厂，摩根士丹利表示，该晶圆厂目标是2024年月
产能达1.5万片，和鸿海电动车事业希冀在未来数年量产实体车的方向一致，有利集团加
速茁壮，加上短期营运动能强，预估第2季毛利率可达6%，下半年服务器及iPhone需求都
看好，集团全年赚近一个股本无虞，重申“加码”评级、目标价168元。
此外，摩根士丹利也看好交易案有利旺宏，除了卖厂直接挹注今年每股纯益（EPS）1.17
元，等于额外让旺宏年获利多出27%，由于鸿海也是旺宏三大客户之一，交易案强化结盟
，未来若内存进入跌价循环，旺宏来自报价的压力可望减轻。
摩根士丹利表示，鸿海买下旺宏晶圆厂，完成电动车布局要强化半导体的最后一块拼图，
以晶圆厂量产的规画时程来看，完全和集团将在数年内推出实体电动车并大量生产的目标
同步，并推动集团进一步达成“3+3”的发展蓝图。
鸿海7月营收创高，短期动能强劲，摩根士丹利分析，7月新旧iPhone进入交接期，
iPhone 13还没大量生产，因此大幅推升营运应是网通部门收入成长，目前PC、NB还是有
不错的需求。
订单状况来看，摩根士丹利预测，下半年iPhone 13将备货8,700万支，鸿海第3季因前一
季的基期垫高，仅有小幅季成长，但相对去年同期将成长5%，另外要观察组件缺货会否影
响出货。
至于鸿海预计12日召开法说会，由于第2季表现亮丽，摩根士丹利推估，上一季毛利率可
达6%，营益率2.2%，获利及EPS为203亿元、1.47元。对于法说会关注下半年到明年的毛利
率展望、对郑州水灾及组件缺货的冲击评估、电动车事业进度和客户扩展状况、苹果供应
链的竞争趋势、及服务器／资料中心和5G事业发展等五大议题。
心得/评论：
经济日报报导摩根士丹利表示重申鸿海（2317）“加码”评级目标价168元，
不过理智的投资人应该仔细思考不应该盲目买进鸿海（2317）股票。