财报季要到了，想写一下
# 砍股票：出场的原则
这点是我认为投资公司很重要，或许是最重要的功课: 当公司出现跟你原本买进的原因不符的讯号时，不用管亏多少，要马上砍掉。
今天 FSLY 发布的财报相当难看，YoY成长不到 20%。
我去年十月时手上还有 20% 是 FSLY，当时财报出来从前一天收 130 盘后跌到 85 左右，我开盘后直接全砍，转进 SQ 跟 APPS 留一点现金。
这是去年 10 月的文：
#1VaOuWvm
当时 APPS @ 38，SQ @ 187，FSLY @ 85
过了一年以后 FSLY 直接趴在地上。转进 APPS 跟 SQ 目前一来一往差很多。
APPS - 买入的原因是高成长(有机从50% -> 70% 到并购后>100%)，低估值，如果有机成长率出现大幅下跌到去年夏天前水准 (<40%) 会马上砍掉。
CRWD - 目前在资安界没对手。买入的原因是高成长。如果成长率降太快会砍掉。
SQ - Jack Dorsey 出车祸挂掉会砍掉
PLTR - Thiel 或 Karp 其中一个挂掉或出现成长率低于30%会砍掉。我预计至少观察他们 Foundry 成长率 2 年。
坏消息出来以后股价一定会暴跌。不能因为暴跌就想抱住。
换句话说，以我这种做法，现股的报酬率都是假的，若是因为新闻出场，出场时大概都会吃 10-20% 的单日亏损。但身为 retail investor ，这点是无法避免的，等于是市场的手续费，该缴的就是要缴。
# 如果砍掉会转入的标的
目前最明显只有一家公司
NET - 我认为这家公司迟早会到 100B，可以买。他对于网络资安这块我之前不熟，但做得很好。据我工作的资安部门说法，Cloudflare的服务过去三个月帮我们挡掉数千万个 request。这对于架网站的来说现在已经是不可或缺的安全性工具。
最近股票价格很高。但你去翻我去年的文也会看到不少推文说 SQ 很高。
如果有其他公司欢迎推荐，一起研究
## SQ/Afterpay
SQ 买 Afterpay 我研究后觉得跟 Cashapp 是天作之合。
Cashapp 现在在狂推 direct deposit ，也就是掌握使用者的现金流大小。这点对信用卡公司或是 Buy now pay later 像 Afterpay 这种来说是极为重要的资料。如果 SQ 能掌握使用者平时赚多少，放款时就能降低呆帐率。Afterpay 在没有这笔资料时就已经持平，加上这点以后我想业务应该能继续成长。
另外 Afterpay 也对SQ带来有很多好处
1 已经有很多大型合作伙伴，像 Urban Outfitter，网购的 SHEIN 之流都有 Afterpay。SQ 着重在中小公司，等于是提升对大型公司的触手。
2 很多国际市场是目前 SQ 还未踏入的，特别是一些西欧国家，等于是提升 SQ 生态圈的大小。
收购 Afterpay 对于其他财金公司来说根本没有办法有这么多互补的好处：大部分公司不管是银行、信用卡、贷款公司还是 fintech，一般都只能掌握消费时买方或卖方其中一方的资料。SQ因为有 Seller 跟 Cashapp 两个生态系，两边可以同时获取好处。
只能说自己对财金界还是不熟，无法第一时间理解这个消息的重要性。再重复一次：我买 SQ 是买他的破坏式创新
# 我的个人偏见
最近在思考为什么我对糖尿病相关的个股特别有兴趣 (LVGO/SENS/PRVB)，意识到因为家族有糖尿病史，造成我对这些糖尿病疗法或仪器相关的公司有投射效应。可能是因为这样就有点不管产品价值就砸钱下去。跟我的投资原则违背，但我还是想无脑摆1-2%观察。投资还是要买有产品，已经在赚钱的公司才是上策。
HAAC 在10元附近处理掉，跟 PRVB 一部分放进 APPS/SQ/PLTR 差不多平分。他之后会怎样不知道，但我之前说对 HAAC 看法是跟现金雷同(但亏钱！)所以这三支有好价位我就放进去。
目前手上长这样
CRWD 30% @ 264
APPS 25.5% @ 63
SQ 25% @ 266
PLTR 9% @ 22.3
DDOG 5.5% @ 115
SENS 2% @ 3.03
PRVB 0.7% @ 6.02
FUBO 0.1% @ 25.2
现金约 2%