原文标题：产能缺+智慧机递延 外资降义隆目标价至170元
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发布时间：2021年8月4日 周三 上午10:30
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原文内容：【时报记者王逸芯台北报导】
亚系外资针对义隆(2458)出具最新研究报告指出，NB/Chromebook下半年市场减缓，
加上智慧型手机相关时程递延，故义隆目标价由220元下调至170元、重申优于大盘
评等。
亚系外资表示，义隆受制于产能，对第三季营收放缓，有点令市场失望，且下半年
商用笔电市场回稳不足以抵销笔电/Chromebook的下滑，另外，智慧型手机业务进度
也将延迟，故将目标价由220元下调至170元、重申优于大盘评等，调升义隆2021年
每股收益1%，但由于终端需求疲软，将2022年每股收益下调8%，原因为智慧手机应
用速度较慢。
义隆预估第三季营收落在季减4%到季增3%，与第二季类似，预估略低于亚系外资预
期的季增6~11%，主要是因为产能限制以及较弱的Chromebook需求，除了高利润率触
控萤幕外，大部分产品线的出货量都将受到影响。
亚系外资表示，义隆昨法说会证实了最近供应链对需求减弱的担忧，预计下半年
Chromebook和消费市场将放缓，将2021全球NB出货规模由2.5亿台降低到2.35~2.37
亿台，下修幅度约6%，Chromebook出货量下半年将低于上半年，全年出货量减少约
10%、落在4500~5000万台。尽管预期随着Windows 11的升级，商用笔电市场下半年
将回暖，但义隆仍预计其今年的出货量将下降。
非笔电部分，亚系外资表示，义隆智慧手机的进展则可能会延迟，义隆将带笔触控
使用于折叠型智慧型手机，因为当前市场上的手写笔设计可能会刮伤萤幕，所以供
应商必须重新测试，因此，推出时间点预计在2022年初，而不非先前预估的2021年
底，故义隆多元化发展需要更长时间发酵。
心得/评论： ※必需填写满20字
两个月亚系外资就降评了两次
义隆基本上如果一直巴着笔电这块
应该下一季度会再被降评一次
目标价大概会只剩120左右了吧
eps全年预估大概只有13左右
八大长老接的满手都是血 QQ