原文标题：5外资同赞瑞昱 最高上看769元
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发布时间：021-07-27
原文内容：
瑞昱(2379)法说释出正向预估，5外资针对瑞昱出具最新研究报告，均看好因为产能有限
下，瑞昱将着重在产品组合，将带动ASP，有利于毛利率维持在逾50%，多家外资均调升瑞
昱目标价，其中以美系外资769元最高。
美系外资表示，瑞昱预估2022年大部分时间将持续供应链短缺，大多数主要产品线订单需
求超出供应量，瑞昱的长线动能主要来自WiFi、以太网路、蓝牙以及物联网等，且因为供
应量不足，故瑞昱在订价能力上可维持住，在此背景下，瑞昱专注于高毛利率产品，瑞昱
的毛利率落在48%~52%将成为新常态，预估瑞昱2022年持续乐观，2022年营收、获利将分
别成长11%、19%，将瑞昱目标价由600元调升到660元、评等维持加码。
另一家美系外资表示，瑞昱下半年在涨价带动下，营收表现可望胜过上半年，在供应链紧
张下，音频编解码器和以太网交货时间仍然很长，大部分的需求强劲将持续到第3季度。
看好在产能有限下，瑞昱选择更佳的产品组合，有利于ASP上涨，预计瑞昱第三季营收将
持续成长，毛利率将维持在50%左右，将瑞昱目标价由606元调升到660元、评等维持加码
。
还有一家美系外资表示，瑞昱预计代工厂的供应限制仍然具有挑战性，但这将有助于维持
利润率较高产品组合，带动盈利能力，将瑞昱目标价由644元调升到769元、评等维持买进
。
日系外资表示，瑞昱在WiFi、交换机、以太网和蓝牙产品线等需求持续强劲，但依旧受制
供应链短缺，产品组合增强下有利于价格上涨，ASP随之增长，预计瑞昱第三季营收季增
上看6%，且继第二季毛利率冲上金融海啸以来新高、逾50%，下半年该趋势可望维持住，
将瑞昱目标价由550元调升到620元、评等优于大盘。
另一家日系外资表示，瑞昱下半年因成本上升，售价将进一步提高，有助于瑞昱下半年营
收更胜上半年，毛利率也将维持在50%左右高峰，调升瑞昱2021年、2022年每股收益提高
16.1%、31.7%，目将目标价由590元调升到660元、评等维持买进。
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好多美系外资...
可以说今天撑起台股也不夸张
终于要变身成为帝王蟹了嘛？