虽然全书相当厚重 但我只挑这一点来讲
那是摘录自2011年的股东信
巴菲特将资产分类为
1.货币类资产 包括货币市场基金 债券 银行存款等
2.不会生产出东西的资产 如黄金 艺术品
3.生产性资产 如企业(kevinapo:股权) 农场 和不动产
真是有恍然大悟之效
虽然早在十年前 <富爸爸穷爸爸>当红的时候
就拜读过并且摘取到"资产就是会带来现金流入的东西"
但当时并没有足够的知识背景去理解这句话
只能死背下来"要买房子不要买车子"的句子
如同上一次读巴菲特的股东信时 我也只是死背下"所以要买股票 不要买债券跟黄金"
没有弄通背后的观念
购买股票 购买的是一家有收益有盈余的公司股权
他不是像黄金 艺术品那样 死死摆在那里 仰赖下一个买家出更高价购买才有获利
而是有许多的员工
许多员工付出的劳心劳力(管理人员的智慧 心智 或是生产线上劳工机械的生产劳务)
背后的生产 销售 带来的盈余
归股东来分配收益
之前股版有文讨论说买股票跟赌博有什么两样?
差别在于股票背后的公司有生产力 赌博则不生产任何东西(无实质的产出)
而"不论你用多少钱买进 每张股票最终分配到同样多的股利"
进一步阐述了价值投资的真谛:
投资人的使命 在于便宜地买进盈余跟股利
一句话就解释了低本益比 高股利殖利率的选股方针
以前不懂为什么只有股神 没有保险之神 债券之神
后来才逐渐理解各项资产的波动性与报酬率差异
巴菲特的股东信还满推荐版友阅读的
不得不说他文笔满风趣
纵使对投资观念的收益不大
看看他对会计跟企业合并收购的想法也满值得
一句"持有具有生产力的资产"真的点破持股背后的意义
与大家分享
补充:
以前曾经有想到过劳资不对等的情形
但当时的思考只限于
"劳工可怜啊 付出许多劳力跟产值 但领到的薪资低于产值"
"老板可恶啊 获取劳工劳力付出的产出 却只支付低于产出的薪资"
这种呻吟模式
后来发现劳动阶级想稍微改变现状的方法就是仰赖股票
透过成为股东分享劳力生产的果实
买自家股票就等于分享自己的生产力的果实一样
而这个感觉在这一次疫情更进一步的强化
看到鬼岛人民在疫情期间仍然不惧病毒 "上班不算群聚"
坚持出门贡献劳力生产
惊觉真的比起钱存银行 相信台湾人勤奋的民族性能带来经济成长比较实际
话说回来钱进股市还有另一个原因就是定活存利率低到可怕
有人知道负利率或零利率到底哪个天才经济学家想到的吗?
降息刺激经济不就是打吗啡 现在打上瘾了是吧?
极低的利率惩罚储蓄者 奖励投资者 不过这又是另一个议题了