先感谢航海王，虽然当初没看到航海王的文章就已经入手航运
但看完航海王文章后让我更有信心，更能放心抱住，感谢再感谢！！
好人一生平安！！
但最近阳明已经涨过当初的目标价了，但运价指数也已经不同以往
想试着预估航运的获利，再搭配航海王的最低本益比6~9倍来增强自己持有的信心
相信这应该比抄心经有用……
因为阳明处置次数最多，资料当然也最丰富，所以只拿阳明来研究
先上图
https://imgur.com/VySOdAO
接下来说明一下...
一、预估营收：只与FBX该月平均指数比较
我整理因处置公布的营收资料后
先比较与SCFI和FBX指数月平均的相关性
两个都跑双变量回归后
肉眼判断跟FBX指数的关联性明显地大很多
所以我就先不看SCFI指数了，让资料简单一点
再来FBX指数到底是反映下个月的营收还是当月的营收呢？
比较后觉得的是与当月的营收相关性较高
我原本以为指数跟营收的相关应该会递延一个月或两个月
但并不是这样，我也不懂为什么
将六月份的FBX平均代入回归模型后得到的营收约为270亿
这部分过几天就知道，只是等不及公布了
也可能公布以后跟万海一样出乎意料也说不定...
真的这样的话到时候这个预估的模型也就不能用了...QQ
感觉被打脸的机率...超大...(抖)
二、预估成本：125亿
再来用营收与税前纯益相减得出每个月的成本变化关系
发现起伏不大
所以接下来我就用保守的125亿当作预估成本
三、预估税率：80%
税前纯益与税后纯益的比率我不懂为什么变化最大可以差超过10%
不是专业的我就先保守地用80%来预估
四、预估EPS：税后纯益/股本333.2亿
好像之后增资的部分会让股本变大
这个印象中影响好像没很大
先不列入考虑
除了营收外，我觉得上述其他变量应该算估得比较保守一点了
这样计算下来的六月EPS约为3.48，五月为2.77
若FBX月平均价格维持不变，全年EPS累积为37.28
若以最保守的本益比六倍来估，今年股价应有220以上
但以航海王整理过台股这20年的资料中
本业获利EPS15以上个股的本益比至少都有九倍来算的话
今年股价至少会来到335
我知道这样预估获利的方式太粗糙
要考虑的东西绝对不只这样而已
附加费或是大家传说中的Q4获利会下降都没考虑进去
但还是希望能在公布营收跟Q1获利前给自己壮壮胆，增加信心
至少比单纯看宏远报告来得好一点
毕竟下礼拜风浪肯定比这礼拜大
希望大家能鞭小力一点...
船上的水手们～Ahoy～
让我们一起航向伟大的航道吧！
干 你股票不买发财用的 不然是买什么用的 自慰吗可悲
作者: jerry0172005 (OPEN~) 2021-07-03 19:25:00
谢谢您
作者: rogue0333089 (服部本因坊) 2021-07-03 19:40:00
不错 现在股价的价格只是刚刚好 后面还是有肉
作者: activeactive 2021-07-03 19:44:00
谢谢整理分享
作者: student81122 ( ) 2021-07-03 19:50:00
上次航海王文出来过几天跌停4天然后开冲，这次可能没有那么好的机会买了…
现在已经要看明年的eps了市场早就承认货柜今年预估的eps会有30甚至以上了 eps也如航海王所说 给了6甚至以上 万海这么高的本益比可能不是因为获利好 过去稳定获利 配息 市场一直是给比较高的本益比 现在开始的股价要反应的是明年的eps 但是谁能估得准又合理呢？ 看了宏远最新的长荣报告 给了明年还有30的eps 先不论会不会准但是这样看来如果明年30的话 其实一点都不理想
接下来才难玩，离开保守6倍本益比估计后要到多少要个凭本事
作者: student81122 ( ) 2021-07-03 20:42:00
老实说崩四根我还是赚欸
作者: mistergin123 (是聊天 逛街) 2021-07-03 20:56:00
感谢整理
看了数字，其实原po已经都是用非常保守的数字在推估了！光是五月eps应该就超过2.77了
随便拉个excel水手们就高潮...倒不如回去看112航海王的20年扎实回测
作者: seraphim0610 (小明) 2021-07-03 21:47:00
1000啦
作者:
jacktypetlan (å››å四隻石ç…å)
2021-07-03 21:50:00现在这个价格就是市场还没完全认同明年能不能30等大家都认同两年赚60UP 股价就不是这个价格了
作者: cactusicecre 2021-07-04 01:13:00
DTA Q1用得差不多了
怎么跟我听到的目标价差这么多 到底谁对谁错呢 呵呵