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※ 引述《abc2090614 (casperxdd)》之铭言：
: 他讲了几家公司、苹果，Google，亚马逊等。说只有亚马逊懂得利用手上的现金来投资自己的公司并创新，因为他们不断有新的专案可以投资。Google 手上有 500亿美金现金但不知道要怎么用。
: 九年后回头看，他讲的完全正确：这九年来 Google 手上现金一直很多，但完全没有新的破坏式创新，造成所有收入还是从广告收入来。苹果也是疯狂赚钱但陷入差不多的问题。这点在过去九年持续成长的股价上看不出来，因为这两家都是摇钱树。
: 他的核心思想(根据其他访谈和文章)是公司应该不断寻找创新的方向，而非囤积现金。现金太多是一项不好的指标，公司应该要有很多需要资金的专案，想法够多时，钱应该跟着研发创新跑，而不是存起来。
科技业半圈内人士，完全不同意这段话。
GOOGL 一直再创新，内部的能量一直在持续，只是失败的蛮多的，
举例来说：光是 AI 领域创新幅度就很吓人的。
GOOGL 的使命是
To organize the world's information and make it universally accessible
and useful.
要评价他，我觉得应该用这个点来看待他是否一直 align 在这上面。
举例来说：去年 COVID-19 的时候，谁最先弄出 COVID 地图 (AAPL + GOOGL)
但不可否认的是 GOOGL 的拓展，的确会让人感觉没有爆发性的产品问世。
顺带一提，苹果强的是 User Experience，苹果的自主研发能力依样很强，
在软硬件整合上，必须说他真的是顶尖公司，公司使命是推 User experience:
To bringing the best user experience to its customers
through its innovative hardware, software, and services.
所以很多产品上，苹果会采用稳定性较高的产品，而非追求最新、最强的技术，
但 User experience 就是会磨到最好。
在这一点上，我觉得其他公司，就连 GOOGL 也难望其项背，毕竟使命不同。
题外话，不同的使命，导致了两大巨头风格的迥异，
GOOGL 就像是工程师性格、苹果就是比较像日本的职人风格。
离题了。
: Thiel 讲到的公司手上现金太多也是为什么我不买 GOOG、苹果的原因。它们虽然是史上数一数二赚钱的企业，但未来成长性有限，管理层找不到好的大方向来做有意义的投资。近几年的决策都偏向提高毛利而非提高营收。长期来看我不认为报酬率会胜过快速成长中的公司。
: 推论1：PLTR 会一直有很高的 R&D 支出。就算有 net income 也会非常低。他们的目标是经由不断研发，推出比别人好上数倍的产品达成长期的“独占”。Thiel 很明显认为现金放在手上代表公司没有目标，所以他们会不断创新并推迟变成以毛利为导向的时间点。
: 推论2: 最近看到很多 PLTR 投资新创公司的新闻，因为这些公司进入 SPAC 所以被报出来。每家公司都是你看他们业务会觉得“挖，这真的做出来的话有点屌”这点和 Thiel 创投的背景及他的核心想法─公司的现金最妥善的运用就是丢进破坏式创新有关。这会提升公司的持久度。
: 推论3: PLTR 不注重现在赚钱─它们不管当季或当年的财报。这也是为什么它们两季前给出接下来五年，年成长率 30% 目标的原因。你如果有听上季财报会听到他们说“我们不会去更动每年成长率 30% 的目标”因为管理层不看重预测赚钱能力，只专注在建立起够持久的产品。
先讲推论3， 这个 CEO 就呛声了，关注股价的人，请不要买 PLTR。
先讲推论1，结论没错，后面我有意见。
PLTR 会一直有很高的 R&D 支出没错，但这是产品特性。
PLTR 走了 IL-5 要吃这块国防工业他只能选择 All America.
All America 成本就是降不下来。
另外软件拓展上，他们家的软件从来都不是容易使用的产品，如果你仔细研究，
PLTR 软件销售模式上，很大块会是 Consultant 费用。
软件部署很快，但怎样使用却是另一回事。
这先天的劣势是跑不掉的，这些都需要人力成本丢在那的，
这也是 Foundry，目前推展没办法迅速的主要原因。
同样的只要有人， stock compensation 就会摆在那里。
撇除 compensation ， 公司的净流入是一直在成长的。
SPAC 不评论。
看法：先说我支持长期持有。
在国家相关的工业上，PLTR 应该会有很长一段时间不会有对手。
但在商业的拓展上，可能还有很长一段路要走。
目前影响 PLTR 股价的
1. 最重要的，也可能是唯一一点就是估值。
我必须说 股价目前还是太高，如果能建仓在 18 以下，会是很好的标的。
2. 商业拓展目前有困难。但其实我不是很担心，在政府方面的利润够的状况下，
不会倒，某一天可能会爆发。
3. 管理阶层不会关注股东利润。Compensation 还会持续， 每年稀释 2-3% 股权，
股东也没经营决定权，(希望我没记错这些) 但说真的，这影响的只有华尔街投资客。
投资最主要的就是想获利，我觉得 PLTR 长期来说，是个很好的投资标的，
但是点位很重要。再好的股票买在高点，获利就是有限，风险就是高。
投资金律：低买高卖嘛，就跟比赛依样，得分比对方高就赢了。
这种干话谁不会，难的就在于知道什么时候是高，什么时候是低。
长期来看，我认为目前股价仍属于低点，但短期来说，股价就是偏高。
短期看法，
目前 PLTR 从技术面都走到一个突破趋势。
如果大盘有没系统风险，也许会有一波上涨空间。
但我无法知道是会往上还往下，总之从技术面来看，近期应该会有所表现。
我个人目前则仍是满仓状态，出量还是会跑。
再补几个点：
WSB 有 DD rumor: BMW 已经采用 PLTR 软件。
6/25 号 突然上 27 是 PLTR 官方 twitter:
https://twitter.com/PalantirTech/status/1408478852876312583?s=20
投资看法，
如果长期投资 20 年这种，
我想我至少 1/3 资金分配会选择 GOOGL, AAPL, ETF, 这种类股
而风险资金，中期投资就会重仓 PLTR，除非有找到更好的选择。
在我眼里，我还是认为他会走 SAP 股价模式， 5-7 年，
买在低点至少有 3-4倍的投资报酬，甚至有机会爆发。
: # 我的想法
: Data 这块产业相当复杂，竞争者也很多，但够强的产品就能够吃掉所有人。大部分的公司都是提供一小块工具让内部团队来 build over buy (对照亚马逊 AWS)
: PLTR 走的路是让公司 buy over build，产品够好、部署速度够快，就能让客户买下去以后马上得到回报。这点我认为是很新鲜的看法。
: 因为这块变化很快，投资不够而落入失败者的公司比比皆是：Cloudera、最近的 AYX 等等，如果买 PLTR 的可以仔细想想他 Peter Thiel 的建军哲学，看看买入这种十年内不打算变成摇钱树的公司适不适合自己。
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