蔡明翰：台股维持惊惊涨 Q3资金有望回流电子股
自由财经
首页 > 证券产业
https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3574281
国泰证期顾问处分析师蔡明翰经理。（业者提供）
国泰证期顾问处分析师 蔡明翰经理
昨天美股再度因为联准会由鸽派转向鹰派，稍微呈现震荡拉回，但是科技类股表现却相对
强势，所以导致今天亚股虽呈现震荡拉回，但台股还是有一定下档支撑。加权指数终场是
下跌72点，收在17318点，可以看到说指数的部分拉回还是在5日线之上，具有一定的下档
支撑。就目前角度，市场还是关注后续资金流的状况，尤其是联准会由鸽派转向鹰派，原
本预期在2023年之前不会升息，但在这次整个委员会调查，可以看到有一半以上的委员都
认为在2023年底之前应该会有1到2次的升息机会，甚至快的话有可能在明年就会升息。
所以升息脚步加快的情况下，市场资金有可能慢慢由宽松转为紧缩，这块确实对于国际股
市，尤其亚股、台股都具有一定压力，尤其是从汇率部分可看到，近期原本相对强势的台
币由升转贬，显示资金慢慢从亚洲及台湾回流美国，美元部分出现比较转强，对于外资偏
多操作可能会有比较明显压抑作用。但正向部分来讲，在通膨造就的压力，其实今年第1
季市场就已经有所预期，所以当时对于通膨压力或是联准会由宽松转紧缩的压力，最首当
其冲的就是比较高本益比的电子股，就是科技股。所以Q1以来，整个科技股都表现相对比
较弱势。
但美股这2、3周以来，科技类股又出现转强的味道，尤其是联准会宣布慢慢由鸽派转向鹰
派的情况下，美国科技股反而出现所谓的利空出尽，更加的强势，这块有助于台湾以电子
股为主的相关权值股有机会跟着科技类股慢慢转为相对强势格局，对台股来讲也是会有持
续增强的效果。刚提及的资金流出虽然是负向，但整个科技类股转强，对台股也会有比较
明显的支撑作用。在下周之后，整个股市的部分还是有延续本周、维持惊惊涨的格局不变
。
产业面来讲，目前虽然欧美疫苗施打过后经济快速复苏，市场本来担心去年以来获利相对
较好的NB跟平板族群，后续来讲因为居家办公的需求开始下滑，可能会呈现反转的现象，
但会发现欧美的经济活动复苏过后，企业为了分散风险，目前居家办公的需求还是维持高
档。加上欧美疫情虽然趋缓，但东南亚疫情又再升温，补足原本的笔电需求下滑，第2季
淡季不淡的状况下，NB、平板的需求维持高档。即将进入第3季来讲，认为旺季效应还是
有机会带动电子族群有效转强，但短线因为东南亚疫情导致缺料的问题，会导致出货稍微
受损。东南亚疫情趋缓后，整个经济面或电子族群业绩就有高度成长的机会。
第3季而言，认为资金有机会回流电子族群，所以建议大家近期虽然短线航运、原物料族
群还是维持强势，但长线投资人可以在这布局所谓的Q3旺季的电子族群，认为在整理过后
应该有带领指数再度创高的机会。
心得:
才刚把电子股出清获利买船票上船去了 没想到电子就回神了?
99电子不要再沦为口号 买起来~~