原文标题：电子股不必买太早！35年台股老手：发生这件事情 才是“最好的进场时机”
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发布时间：2021-06-07
原文内容：
万宝周刊 撰文/蔡明彰
***本文所提之个股内容仅供参考，不具投资建议，投资前应审慎评估风险，且自负盈亏*
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万宝投顾蔡明彰强调，传产不是方向的问题，而是节奏的问题。
受惠欧美率先施打疫苗后的刚性需求，传产成今年台股主流，多头格局持续发展，成交量
占比不断攀升，但是航运今年来狂涨113％、玻陶大涨73％、钢铁大涨51％、造纸大涨51
％，绩效远胜电子涨幅的13％，显示传产的节奏又急又快。
从本土疫情恶化，升为三级警戒，台股却周线连三红后，有些传产的节奏需要调整放缓，
担心京元电子（2449）移工确诊停班会波及整体科技业，周一台股盘中下杀逾370点，涨
幅大的航运、钢铁涌现获利回吐卖压。不过，传产仍有造纸、纺织、塑化逆势抗跌，显然
传产不同族群在未来走势将分歧，本周中国、美国将发布上月CPI，预料持续走高，通膨
隐忧挥之不去。
下周联准会FOMC会议还不至于讨论缩减QE，但7月底召开的FOMC及8月下旬全球央行年会，
释出鹰派立场的可能性就很大，研判台股将在6至7月出现反弹高点，随后夏天有一波的中
期回档。
万宝投顾蔡明彰强调，“人无远虑，必有近忧”，现在的选股操作要有风险意识，电子股
不必买的太多、买的太早，即便估值便宜，但只要联准会讨论缩减QE，电子股还是会跌下
来，那时候的低点才是真正最好的进场时机。
至于今年主流的传产，现阶段不要追高涨幅太大的航运、钢铁，过去经验一旦联准会讨论
缩减QE，会使得涨最凶的类股也跌最重，目前全世界贸易90％运输量靠海运完成，随着全
球经济复苏，各国贸易量需求大增，去年下半年以来，部分海运运价大涨近10倍，现在仍
供不应求，货柜轮业者普遍认为今年景气一波旺到第四季，但不代表股价也涨到年底。
下半年疫苗普及，整体疫情得到全面控制之后，生产及运输将恢复到比较平稳水准，那时
候航运运价将走平，甚至回跌。
钢铁最重要市场看中国，今年前5月钢材价格一度突破2008年前次高点，创下历史新高。
全球经济复苏，拉动全世界钢铁消费增长，今年第一季全球粗钢产量增速由负转正，46个
国家正成长，去年仅有14个国家。
今年第一季全球粗钢产量较去年同期提高10％，除了刚性需求，这一次钢铁上涨还有一个
特别因素，为了应对疫情，全球各主要国家推出相关刺激措施，导致包括钢材在内的大宗
商品价格全面上涨，但钢铁涨太凶，后遗症就出来。下游企业经营成本上升，并且钢材涨
价往消费端传导，迫使中国官方出手打压黑色系商品，来压制钢价上涨。
万宝投顾蔡明彰强调，展望下半年，钢价趋向平稳，拜登政府的庞大基础建设计划与共和
党谈判后，将缩小规模，及中国官方调控，台股钢铁股不必再追高，拉回有低点再介入。
黑马总是令人意外，投资人对营运好的电子股耳熟能详，因此手上抱一大堆，筹码因素，
反而今年股价没表现。很多传产今年是20～30年最好的一年，但市场根本没注意，筹码干
净，外资、投信连研究员都没写研究报告，今年传产多头大行情，法人都抓不住节奏，何
况一般散户路过却错过。
万宝投顾蔡明彰强调，最强的传产是2021年预估EPS将创下历史新高，股价必定大涨特涨
，不过有些已经涨太凶，再追高有风险，可是也有些涨幅相对温和落后，未来涨升节奏会
加快，结论是联准会讨论缩减QE之前，逢低火力集中在今年EPS创历史新高，但股价涨幅
落后的传产，至少有15档传产，今年EPS改写挂牌以来的历史新高。
航运共有长荣海(2603)、阳明(2609)、万海(2615)货柜三雄，散装轮的慧洋-KY(2637)及
货运承揽的台骅投控(2636)、中菲行(5609)等6档。
货柜三雄长荣海今年EPS估29元、阳明29元、万海28元，但今年来股价分别大涨172％、26
6％及189％，慧洋-KY今年EPS估6元，今年来上涨167％，台骅投控今年EPS估15元，今年
来上涨198％，中菲行今年EPS估9元，今年来上涨64％，以上航运股几乎包办今年上市柜
公司涨幅前十名。
钢铁只有钢筋的威致今年EPS估3.6元，创历史新高，今年来大涨71％。中钢、中鸿虽今年
EPS分别估3.2及4元，但还没有打破历史记录。
造纸今年受惠纸浆、废纸成本上升及需求旺，永丰余、正隆EPS分别估3.6及4元，将创历
史新高，近来股价急涨，周一双双涨停，成最强的传产，今年来股价分别上涨72％及44％
。
纺织的儒鸿今年EPS估20元，南纺估2元，也都创历史新高，股价分别上涨51％及98％，南
纺受投信清仓影响，目前价位尚未创波段新高，经过筹码换手，搬开大石头，未来有补涨
可能。
原油号称大宗商品之王，原油涉及产业链众多，下游相关产业数百个，覆蓋行业范围远大
于铁矿石，因而欧美施打疫苗的报复性需求，最后压轴好戏是原油上涨，夏天可望涨到每
桶80美元。
全球塑化产品经历第一季狂涨，第二季以来进入平稳阶段，展望第三季，受油价上涨带动
的下游库存回补展开，包括国乔今年EPS估5元、亚聚估3.2元、华夏估4.1元、联成估3元
，这四档塑化股EPS将改写历史新高，但今年股价涨幅分别为25％、57％、46％及54％，
相对航运、钢铁，涨幅落后，随着国际油价看涨，塑化股将反映第三季报价回升而展开补
涨。
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文章内容写的很多,看完可以检视一下自己手上的个股类型及做未来规划
中菲行之前涨停好几天,昨天一度跌停
至于这句"研判台股将在6至7月出现反弹高点，随后夏天有一波的中期回档"让时间来证明
吧...