你买的股票安全吗？4招定期检查 避开地雷股
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2021-04-15 08:39廧合新闻网 /迌悀U杂志
【文／吕国祯；图片／黄明堂摄】
全民疯买股的时代，财报不实、操纵股价、内线交易等事件，在台湾股市层出不穷。投资
人该如何认识问题股？券商高层、专门侦办金融犯罪的资深检察官传授心法。
一位前证交所、现任证券公司高层感叹地说，“台湾股市有近一半市值、七成五交易量来
自散户，必须珍惜这些‘勇敢’的散户，因为每次掏空、内线交易，散户受伤总是最严重
的。”
如何才不会受伤？“我就跟我太太说，如果我从证券公司退休，所有持有的个股会全改成
ETF。因为在这个位置上，多少有产业、公司讯息，退休没了这些讯息，我就不敢碰个股
了。”连证交所高层退休都不敢碰个股，由此可知股市其实暗潮汹涌、风险四伏。
那如果敢承受风险、想投资小型股，该怎么做？“我们投资部门要投资一家公司，不仅得
分析财报、调查产业竞争状态，看谁是市场老大、是否会被打压，最后还要去跟企业老板
面谈，谈他自己与公司未来，”该证券公司负责人说，最后还要算筹码，如果股票都在散
户手中，也不投资。
各大券商的免费会员系统都有筹码分析功能，能看到外资、投信、自营商买卖情况，协助
分辨出股票流向与分布。
这些研究工作不是一般散户能做到，“研究功课做得好，小型股不是不能投，只是必须控
制风险，不能把所有资金单押在一档个股，”该证券公司负责人说。
一般投资人也不必因噎废食、否定股市，“投资理财应该是国民应尽的义务，台湾应推动
全民理财教育，人的寿命愈来愈长，年金愈来愈少，没有足够的钱怎么办？”该证券公司
负责人建议，第一先养成存钱的财务纪律，第二是进行定期投资，可买类似台湾50的ETF
，以稳定长期报酬率为目标。
此外，更别听消息面买股，因为你永远不知道，听到的是第几手。
要记住，细水长流赢过险中求胜，若不小心踩到地雷股，一生心血恐化为泡影。
怎么买股不受伤？4原则学起来
第1招：学会看两张图
第一张是看“注意股票”分布，去年台股共有886家公司被列为注意股票、总注意次数达7
059次，其中资本额（即股本）10亿元以下占五成以上。表示小型股容易出现交易过热、
成交量过大的情况。
接着第二张，这些注意股如果仍持续异常，就会触发证交所设定的“处置”标准。去年被
列为处置股票的总家数达到276家、总次数632次。资本额小于10亿的公司占比冲到六成以
上。
投资人一定注意自己的股票是否被列为注意、警示与处置股，特别是小股本容易被操纵，
股价暴涨暴跌，有多少类似康友的炒股隐藏其中，一般投资人很难知悉，最好方法就是少
碰这种高风险股票。
第2招：看金主进场痕迹
炒股首先要动员金主锁住股票，现金退佣是常见的手法，康友案退佣两成还算少，有的退
佣达七成。惊人的退佣就是要让股票都在大户、金主手中，达到可随意操控股价的目的。
金主散布在台湾各地特定券商，只要盯住这些券商在特定时间大量进出哪些股票，就能掌
握蛛丝马迹。散户千万别以为自己成本比大户低，因为大户有退佣，买股实际成本可能就
比散户低两成。
想看大户进出纪录，可上手机下单app或雅虎股市等，在个股基本资料点选筹码，就有当
天进出统计。
第3招：观察大股东申让股票
现在也许会透过发行可转债，暗地进行以债换股来增加筹码，任何炒作都必须有公司派或
大股东的支持，增加股票流通性，如果市场上股票流动没有增加，那炒作很容易失败。
证交所的公开资讯站都能查到内部人、大股东的申让资讯，可转债发行也可从柜买中心查
询。
第4招：注意题材
何谓题材？“通常都是想像、未实现的消息，例如打入某某供应链、可能接到大单之类的
利多。”检察官说，金主进场、大股东脱手股票，再加上释放题材消息，这三者齐备让股
价大涨、成交量异常放大，最后目的都是把股票倒给小散户。
想查证真伪，可到股市观测站看重大讯息公告，若因题材渲染让股价上涨，上市公司会被
证交所要求澄清。
心得/评论：
目前手上有的股票有原相，精材，聚积，(不知明天走势的)敦泰，旺硅，惠特，南电跟大
田,其中资本额低于10亿的有聚积，旺硅，惠特(注意股)跟大田,还好每股只有一到两张
因多是强势=投机股,获利从赚十万变成赔约十五万,扣掉十万还是赔五万...
只能继续住套房等回档了,态度也变得保守跟小心
也欢迎大家讨论跟指点...