1. 标的： 美股 BFLY(Butterfly Network)
2. 分类：多/心得
3. 分析/正文：
小弟本身有在做Podcast 这支股票是刚好为了内容而去研究的
刚好又刚刚IPO而已 有完整的SEC report 因此来分享一下
产品: 手持式超音波 + SAAS 订阅
SAAS 订阅优势: 分享Case / 扫描结果可以直接上合作医院系统 远端看医生更方便 / 更
好的影像分析 (大概占总收入30%)
未来三年预估营收成长(2021~2023) : 约 75~80% 并且预估在 2024还是有40~50%
预估在2022 / 2023有新产品推出
优势:
- 第一台FDA认证的手持式超音波 并且已经在美国 欧洲 亚洲都已经通过认证 并且在美
国得到13+不同的FDA认可
- 价格大概约2K~3K 目前竞争对手看到的价格都在5K以上
- 相关专利有200+ 包含最重要的CMUT技术
- 高速成长公司 未来三年都在75~80% 即使到第四年都还有40~50%
- 与台积高层有良好关系 (台积董事会 也有策略投资) 证明芯片产能不会是问题
- 创造出SAAS的营利模式 即使买了设备 还是长期会有收入
- 当初被收购价格 10USD 是以去年该公司的估值1.5B来计算的
风险:
- FDA是否会更改规定? 一旦更改 则会无法使用
(但除非一次全部更改 否则光以北美来说 BFLY已经拿到13+ FDA认证了)
- 一般来说 医疗设备毛利是暴利 (至少50+%) 但该设备本身的价格已经比竞争对手低许
多 到底利润会是多少?
- 同业大厂目前都在积极追赶中
- 传统超音波总市场约 8B 一年 而该公司虽然确定可以扩张非传统超音波市场 但是可以
扩张多少是个未知数
以上是简单的分析 小的Podcast里面也有其他说明
有兴趣可以搜寻 尼古丁工作坊 听看看
4. 进退场机制：长期投资 但如果担心的人 可以等他们下一次财报
如果下一次财报的毛利是30%以上 代表毛利率无虞
应该30以上没问题 (估值是去年的三倍 应该抓得很保守了)