1.去年第3季台积电法说会已经讲了
高速运算的需求永远没有办法被满足
->新市场恐怖的大
2.三星号称2023 GAA:2奈米 的
单位电晶体密度也顶多打平2020台积电5奈米
制程能力落后整整3年以上
真的到2023还不知道三星GAA生不生得出来
还是个大问题 台积电也不是原地踏步
->先进制程技术领先放大
3.无论是透过AMD抢夺X86市场,或者是苹果
自制CPU取代原Intel部分需求,或者是Intel
直接下单 都是在蚕食鲸吞现有的X86市占
->原有市场的市占掠夺相当乐观
4.台积电今年280亿美元的资本支出
vs 三星电子300亿美元双方资本支出平分秋色
但是三星主要用在内存资本支出
可见双方未来在逻辑芯片的资本支出不是在
同一个档次的,三星很显然在逻辑芯片资本支出
并不是他对外宣称的这么肆无忌惮
,这对一个制程技术落后3年同时市占率只有对手
三分之一的后进者是不乐观的
->资本支出大增产能持续放大
5.先进制程封装封测厂已经做不来了,台积电跳下来自己做已经成绩斐然,以后这一块也
是独吞,甚至客户可能因为封装的问题只能下台积电被绑死
->先进封装市场独吞
其他成熟制程也是持续有斩获, 比如Sony CIS为了跟三星电子竞争的关系跟台积电也是
越绑越紧
CIS未来需求也是爆量
台积电都跟你说未来5年年复合成长率10%到15%,台积电算是老实人比较保守,通常我们都
看高标哪一个,这样子算五年营收就是增长1倍,毛利不变的情况下,2025 EPS 你认为多少
然后低利的情况下,台积电以一种近乎技术独占的世界级领先企业,在持续成长的态势之
下本益比你认为会是多少估值,如果未来美元稳定回升到30甚至31你认为台积电台币利润
会增加多少
这种有什么好问的
※ 引述《pipiboygay (喜欢男人的男生)》之铭言
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