Re: [标的] 美股SENS

楼主: papaya338   2021-02-12 22:11:47
基本面、消息面、技术面F大已经讲的很清处,个人浅见补充如下,
1.2/10 SENS有新的SEC filing for selling stockholder.
2.公司产品需动手术安装,受疫情影响业务。
3.预计4块应还会有增发。
个人操作:股价到10日线以及大股东筹码无显著抛售会逐步建仓。
※ 引述《fieed (海尼根)》之铭言:
: 1. 标的:美股SENS
: 2. 分类:多/请益
: 3. 分析/正文:
: 稍微研究过这支毛票,在这边简单分享一下蒐集到的资料,
: 希望可以抛砖引玉,吸引更多高手提供看法。
: A. Senseonics Holdings Inc.
: 网页:https://www.senseonics.com/
: 这是一间专门研究开发CGM(Continue Glucose Monitor, 持续型血糖侦测器)的公司,
: 经营策略是,公司本体专心于研究开发,把市场与销售交给商业伙伴去经营。
: 过去是由罗氏Roche作为美国海外的独家经销商,2020年八月则与瑞典大公司Ascensia
: 建立了新的商业合作,于罗氏的合约到期之后就转由Ascensia销售。
: 他们的产品目前主打Eversence(90天版本)与Eversence XL(180天版本)。
: Eversence于2016年五月通过欧洲EU认证,XL则是在2017年十月获得欧洲认证。
: 美国的话则是在2018年六月通过90天版本的认证,180天的正在审核中。
: 原本预计2021年第一季会有结果,不过因为疫情的关系,FDA延后审核。
: 目前预计是2021年Q2末也就是大约六七月的时候会有结果。
: B. Eversense
: Eversense是由Senseonics开发出的CGM。CGM是专门用来测量血糖的仪器,而有别于
: 一般大众所熟知的叮手指取血测血糖,CGM可以持续侦测血糖变化,并且在血糖过高或
: 过低时主动通知使用者,来做出相对的应变。
: 目前市面上最大的几个CGM主要有四个如下,
: Dexcom G6/Abbott Libre/Medtronic G3/Eversense
: Dexcom G6/Abbott Libre/Medtronic G3/Eversense
: 其中Medtronic G3的价位明显高过其他人(>700USD/Month),因此暂时不讨论。
: 所有的CGM都分成三个部分:Sensor, Transmittor, Reader
: Sensor负责直接侦测血糖,再把讯号由Transmittor传送给Reader给使用者阅读。
: Eversense与其他竞争者最大的不同在于,有别于其他竞争者的sensor都是贴在皮肤上,
: Eversense的sensor需要透过小型手术在皮肤上开个约5mm的小孔来把sensor植入皮下。
: 这点有好有坏,好处是这个sensor可以用90-180天,坏处是必须动手术。
: 以下就稍微比较一下各家CGM的数字:
: sensor 使用期限 校正 价钱
: DexcomG6 贴片 7天 不需 ~300镁/月
: Libre 贴片 10天 不需 ~130镁/月
: Eversense 皮下植入 90天 一天两次 99镁/月
: 180天
: 可以看到,Eversense的优点就是使用时间很长,价钱相对较低。
: 但是缺点就是需要手术植入以及一天仍需要两次校正。
: 那在使用者经验上可以常常看到,贴片式的非常容易因为运动或不小心而脱落。
: 贴片是不能重复使用的,因此一旦脱落就必须重新拿一片新的贴上。
: 而这片新的保险是不给付的,得要自费购买,这样就进一步提高使用成本了。
: 但是贴片的好处就是,患者在家就可以自行使用。
: 这边有DexcomG6与Abbott Libre的使用影片。
: DexcomG6: https://www.youtube.com/watch?v=pRNOQXUTnbE
: Abbott Libre: https://www.youtube.com/watch?v=QKi5T4uTGXk&t=116s
: C. Senseonic的挣扎
: C. Senseonic的挣扎
: 虽然Eversense 90天版本早在2016年就在欧洲开始贩售,
: 但是SENS这间公司其实过去长期为了销售量以及公司本身的债务而挣扎。
: SENS的负债一直都非常大,而投资者也对这件事情非常不高兴。
: 再加上Roche在欧洲的销售并不顺利。
: Roche发现Eversence的市场接受度其实并没有预期中的那么高,甚至滞销。
: 在2020年三月,投资者决定收回高达50M镁的债务,这迫使SENS必须裁掉一半的员工。
: 这也逼得SENS必须停止新客户的销售,而只能专注在旧有客户的服务。
: 这个事件对客户的观感带来非常糟糕的影响。
: 有不少客户因为原本的接触渠道被裁掉而找不到医生去换掉新的sensor,
: 导致客户必须让无法继续使用的sensor留在体内的抱怨层出不穷。
: 这也反映在股价从2019年开始就一直低于一块美金。
: 而2020年的疫情更近一步打击SENS,让原本的客户继续使用的意愿大大降低。
: 这一切让SENS不只必须找到更多的资金挹注,甚至不排除把公司卖掉。
: D. Senseonic的转机
: 还好,SENS成功地活过了2020年。
: 2020年八月,SENS宣布与瑞典大公司Ascensia正式结盟,未来取代Roche独家经销。
: Ascensia是全球最大的胰岛素注射系统的供应商,
: 他们无疑是糖尿病外用仪器最大的通路商之一。
: 相较于虽然Roche也是大药厂,但是糖尿病只是他们众多业务中的其中一门。
: Ascensia的结盟对于SENS绝对是超级大利多。
: 而Ascensia更进一步提供了35M镁的直接经济援助,
: 并且承诺将会有另外15M镁会在Eversense XL通过FDA认证之后提供。
: 并且承诺将会有另外15M镁会在Eversense XL通过FDA认证之后提供。
: 另一方面,在2021年一月17日,SENS获得了50M镁的增发,增发价位在1.25镁/股。
: (题外话,德总在增发前一天光看线图就猜到会增发。)
: 一般来说,增发后几天股价会在增发价上下盘整一下。
: 结果下一个交易日1/19号,股价直接喷上2.85,直接创下2019年三月后新高,
: 这两年套牢的你各位直接解套。
: E. 盘整的线图
: 从1/19之后SENS进入了两个多礼拜的盘整期,
: 以日线来看,是一个非常漂亮的收敛三角形。
: 最后于2/5带量突破3镁,2/8昨天收在3.72,今天目前是突破4块。
: F. Eversense的优缺点
: 优点:Eversense长达90 or 180天的sensor是一个game changer
: 植入式sensor可以解决贴片式经常造成局部过敏红肿热烫的问题
: 可以解决贴片三不五时就被撕落的问题
: Eversense抢客的能力颇强。目前Eversense的客户有80%来自其他用户。
: 缺点:侵入性手术永远是个很大的疑虑
: 一天还是要扎手指两次来校正读数
: 大部分的糖尿病医师都不太会动手术
: G. Senseonics这间公司的优缺点
: 优点:团队成员背景十分坚强,而且有好几个人之前都有过竞争者的经验。
: 资金到位,债务不再是一个严重的问题。
: 研发目标合理,而且“应该”是可以达成。
: 缺点:过去即有产品销售问题,未来是否能解决实属未知。
: 缺点:过去即有产品销售问题,未来是否能解决实属未知。
: 公司烧钱一直都很快,资金是否能持续挹注实属未知。
: 未来营收是否能快速成长,实属未知。
: FDA如果六月没有批准Eversense XL,那会是个灾难。
: 4. 进退场机制:
: 进场:最近走势来看,要回到三块以下应该很难,但不是没机会。
: 未来几天应该会在3.2到4之间盘整,自己找机会进场吧。
: 目标价:看个人,反正不管中间怎么上上下下,目前就是等六月FDA的消息。
: 退场:看信仰,信仰够的越跌越加仓,信仰不够的我建议就不要进了。
: 另外六月如果FDA没过直接跑,之后看情况再接回来。
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: 抛砖引玉,还请各位高手补充。
作者: Akitsukineko (跌死的猫 Death the Neko)   2021-02-12 23:46:00
不要每只都来搞嘎空
作者: orphen750226   2021-02-13 18:54:00
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