小弟骨版菜鸡一只，最近看 GME 的事件看得不亦乐乎，为了去看 Reddit 讨论串，才发现很多专业术语不懂，稍微做了功课想跟大家分享，不知道以下理解有没有错。
## 名词定义
MM - Market Maker 造市者/主力
Short Squeeze - 嘎空
Strike Price - 履约价
in the money - 价内，履约价 < 市价
out of the money - 价外，履约价 > 市价
Short Interest - 借券数量
Average Daily Trading Volume - 平均股票流通量，过去 20 or 30 天的每天股票交易量
Short Interest Ratio - 放空率 = Short Interest / Average Daily Trading Volume
Day to Recover - 跟 Short Interest Ratio 一样，可以想像放空率 = 200% = 要两天才将所有借券的股票才能回补完
Naked Short Selling - 无券放空
Delta - buy call option，市价越接近价内，越高，数值从 0-1
Gamma - Delta 的变化率
## 前提
- MM 会卖 sell put option
- 市价越接近履约价 -> Delta 越高 -> Gamma 越高
- MM 根 Gamma 越高需持有越多真的股票避险
- 为了避险，MM 可能会是买更多股票 or 卖股票压低价格
## Gamma Squeeze
- 卖越多 call option -> gamma 越高 -> 买更多股票 -> 股价上涨 ->gamma 越高 -> ...重复循环
## 心得
这次的事件已经不单纯是嘎空现货 (Short Squeeze) 了，而是嘎爆现货选择权，造成 Gamma Squeeze。
加上周五是保证金到期日，也就是增加 MM 必须去追现货的压力。
## 参考
- https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/
- https://www.davemanuel.com/investor-dictionary/gamma-squeeze/
- https://www.investopedia.com/financial-term-dictionary-4769738