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2.原文内容:
电信业公布11月营运成绩单,中华电(2412)一举超车,单月、累计获利均抢下获利王宝座
,累计前11月每股赚3.95元,台湾大(3045)每股累计赚3.87元、远传(4904)累计每股赚
2.37元。
中华电11月合并自结营收为181.9亿元,较去年同期增加3.6%,主要因iPhone 12系列手机
带动手机销货收入成长,资通讯专标案营收及数据网络营收亦增加,抵销国际网络、行动
服务营收与市话语音营收的减少,营业净利为35.4亿元,税前净利为34.5亿元,归属于母
公司业主之净利为26.5亿元,税后EPS为0.34元,累计前11月税后EPS为3.95元,与第四季
财测达成率相较,营业净利、税前净利及每股盈余达成率皆超过预期。
台湾大11月自结合并营收152.7亿元,营业利益11.9亿元,税后净利为8.6亿元,税后EPS
为0.3元,累计前11个月合并营收1,201.4亿元,营业利益148.4亿元,税后净利为108.8亿
元,税后EPS为3.87元。
台湾大财务长兼发言人俞若奚表示,受双十一大促策略奏效,电子商务11月营收年成长达
43%,带动momo单月贡献集团营收达61%历史高点;行动业务方面,iPhone 12 Pro Max于
11月13日开卖,累计前18日专案机销售量较前代增逾五成,且申办1399元以上资费占比逾
九成,而较早开卖的iPhone 12/12 Pro、三星Note 20、独家代理的Google Pixel系列动
能也持续强劲,带动升级5G用户之月租费较续约前明显增长,累积$1399以上5G用户已超
过23万门,使智慧型手机用户月租收入连三月成长,行动服务营收年减亦持续缩小,累计
前11个月合并营业利益虽受5G开台后频谱摊提以及5G手机销货成本增加影响,较去年同期
下滑,但各项业务营业利益均符合预期,合并税后净利达全年财测97%。
远传11月合并营收为80.07亿元,合并EBITDA与税后净利分别为23.01亿元与6.45亿元,单
月税后EPS为0.2元;累计至今年11月,远传合并总营收为713.76亿元,累计合并EBITDA与
税后净利为252.33亿元与77.28亿元;自结税后EPS为2.37元,累计今年1至11月EPS已达全
年度财测目标的96%。
远传行动通讯业务表现稳健向上,月租型用户数、总用户数持续缓升;月租型用户流失率
维持低档;iPhone 12系列热卖挹注5G ARPU成长。 在营运策略奏效下,11月新经济营收
年成长率达15%,包含电子商务营收受惠于双11档期、iPhone 12系列热销,年成长率达
68%;媒体服务年成长率达16%;行动金融服务营收年成长率达10%;资通讯业务营收年成
长率达4%。
3.心得/评论:
中华电全年预估EPS约为4.2上下,配息率90%,大约配息3.78元,殖利率约3.5%
台湾大全年预估EPS约为4.1上下,配息率100%,大约配息4元左右,殖利率为4.1%
远传全年预估EPS约为2.5上下,配息率110%,大约配息2.75元,殖利率约4.58%
中华电信的配息真的越来越烂了...