※ 引述《froglilibon (立立蹦)》之铭言：
: 听消息买股票
: 涨到离月线有够远的时候才买
: 赚一点点就落袋为安
: 不停损还摊平，遇到大跌赔到爽
: 股价边涨边放空
: 要长期投资结果砍在阿呆谷
: 玩当冲
: 玩太大或是害怕亏损，导致无法按照纪律操作
: 还有哪些
: https://i.imgur.com/E2tyFnr.jpg
应该是太努力吧
一般的世界 不努力就吃屎
但投资领域 太努力反而吃屎
通常大家都在谈 报酬跟风险
但我觉得 还要引入一个层面
叫傻B指标 如下面公式
https://imgur.com/acY2r9V
你如果被动投资 跟着大盘 那就没啥好说
但若主动投资 自己挑选标的 自己择时进出 那就要考虑傻B指标
所以傻B指标 只在主动投资时才引入 所以我公式特别标注
ROI: Return on Investment
简单讲
傻B指标就是衡量说
你主动投资 花那些心力 选股 选进出时机 能打败大盘多少?
你可以看到 傻B指标若要压下来
要嘛你报酬率辗压大盘 分母变大
不然 就是你花的心力不多 分子很小
我问一个问题 一个人整天花心力研究
又是看财报 又是画线 研究筹码
每天研究10个小时 结果报酬率 也就赢大盘0.87% 不能再高了
你说这是不是傻B?
如果傻B指标为无限大 (报酬率跟大盘一样)
或负的 (报酬率输大盘)
那就吃屎了 没啥好说
最好手脚要快 不然抢不到热的 尤其现在冬天
你不要跟我说啥小输大盘一点点 或花的心力也没很多
不管 没赢大盘就吃屎
为啥这么严苛呢?
废话! 今天你如果去买基金
结果投报率跟大盘一样 甚至还输
可是一样收你贵松松的管理费 你会不会翻桌?
你为啥要玩主动? 不也是希望可以打败大盘 报酬率高一点?
所以 当你主动投资时 你就要有这觉悟
没赢就吃屎 记得抢热的
一般人曲线 通常这样
https://imgur.com/sfTHeso
如果被动投资 effort为零 也会有一定报酬
再来 花一点时间做功课 发现投报率可以增加 来到A点
但是 再来会发现 不管怎么花心力研究 投报率都没增加 也就是B点
A点到B点 傻B指数就开始攀升了 因为你花了心力研究 报酬率却没增加
B点之后 有分两种状况
一种就是更加努力 结果投报率反而更烂
因为会开始自以为很厉害 然后乱玩
也就是公式中 分子变更大 分母变更小 傻B指数飙升
到最后甚至输大盘 吃屎!!
另一种 就是他得道了 投报率又再攀升 真正实践辗压大盘的目标 紫色曲线
但是 依照股市91法则 会得道的 10个只会出1个
剩下9个都在抢热的
所以 你可以知道 A点之后 有两种结果
当了傻B 尔后变大傻B
当了傻B 尔后得道 变达人
第一种占90% 这就是为啥我一开始说 赔钱都因太努力
当然 波克夏过去10年 也没赢S&P500
所以是傻B吗? 要抢热的?
不是!!
波克夏手握一千多亿美元 这种部位 要打败大盘 其实难度很高
一般人就算投胎轮回30次 也不会有这种规模的本金 所以不用相提并论
你吃你的 不要烫到
所以为啥主动投资 要引入傻B指数?
因为当傻B指数攀升时 很可能就是赔钱的先兆
你若先警觉到这点 不用搞有的没的 躺着赚搞不好赚更多
你手很痒 本金可以分两部分 50%主动 50%被动
如果你主动那部分 绩效赢被动很多
你再全部改主动都还不迟
不然 顶多到A点就适可而止
套句任贤齐的歌
往前一步是吃喷 退后一步是人生
我也曾经抢过热的 还抢输人