1.原文连结：
※过长无法点击者必须缩网址
https://reurl.cc/14LepW
2.原文内容：
市场波动过于异常，量化基金模型失准惨赔
由于近年市场屡逢黑天鹅，波动与过往大异，不少以大数据量化模型做为投资决策依据的
基金也跟着惨赔，如今的市况可说是连顶尖 AI 也难以应付。
量化对冲指的是，借由现代统计学，利用海量大数据来寻找能够赚钱的投资标的。透过自
动化来贯彻纪律进行独立投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。这在
理论上是可行的，但如今看来恐怕仍不敌川普的贸易战、科技战及新冠肺炎疫情。
此前量化投资曾风靡一时，如中国等基本面及散户动向难以捉摸的市场其实相当适合引进
量化投资。不过如今，这些数学模型看起来仍难以应付政治及疫情因素。今年 3 月，股
市陷入前所未有的急遽熊市，然后出现了近百年未见的强烈反弹。连目前全球最大的文艺
复兴量化基金也难以幸免，今年至今已亏损超过 2 成。
数学家暨文艺复兴创办人 Jim Simons 对投资人表示，这是由于市场波动比以往都更加剧
烈，造成数学模型进行过度补偿所致，所以才表现异常。该公司也强调，后续将会加入更
多交易员来进行操作，减少自动交易的比例。当然这不是特例，其他采用量化交易的公司
基本上也都惨遭滑铁卢，或多或少都遭遇到损失，相对其他对冲基金来讲表现较差。
值得注意的是，这并未挫折数学家们对于量化交易的信心，过往其实也的确取得相当大的
成功。而今年的情势，令他们重新再思考散户的动物精神，以及对市场非理性的再评估。
他们深信量化交易的革命还未结束，只不过需要重新定义交易员在自动系统中的地位。
3.心得/评论：
※必需填写满20字
文中提到的文艺复兴量化基金
今年到现在还是亏损吗?
那版上很多人都胜过这基金了
只是许多非预期,难以量化的因素
并非这时代独有的吧
或许是有些因子是以前没有考虑到而没有纳入模型的
然后市场波动,现代真有比三十年前更剧烈吗?
或许散户的"动物精神"(羊群效应?)可能比以往更明显?