1. 标的：4904 远传
2. 分类：中长多
3. 分析/正文：
电信类股自从七月除息以来走低，已经接近三月低点，看似是抄底的好机会。
本文会讨论为何远传在中长线都是个值得投资的好标的，以及跟其他三雄的比较。
嘘嘘东或许是个左胶讨厌的商人，但你绝对不能忽视他的商业能力。
首先从技术面来看
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远传从七月除息以来一路走低，这两周目前已经三月低点附近的60元点位。
60块是个重点支撑，九月底曾经触及过，上周到今天也是在60块附近走平。
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将日线放大，近期走势呈现收敛三角形，今天五日均线和十日均线作交叉，近三日五日
均线已上扬，明天十日扣抵高值将有利于十日均线反转。双均线上扬，且黄金交叉。
60元有强大支撑，打底完成。
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看到这边一定会有人说，电信类股没人在看日线操作的啦，波动这么慢。那我们看周线。
以MA5 MA10 来看，两者距离已收敛，交叉在即。以现阶段来说，只要本周收在60.7以上，
MA5 便会上扬：如果能收61.3左右，连 MA10 都会翻扬。
某美股YTB雷公说过，趋势是从小到大反应的。以日线偏多来看，两周内周线交叉(5,10)
不无可能。刚刚一直讲到的60元支撑，如果放到月线，拉个十年来看，60块似乎是个久攻
不破的底部。
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另外从日周KD来看，现在都是个相当不错的进场点位。这两周估计停利部分持股，像是两
周内感觉会见高的本命股华航，把资金转来做中长线布局。若要做波段可以观察除息前的
点位68，如果届时接近该点位了又急需用钱，可以考虑先出一波空出资金。
以上讲的都是中线的操作，接下来要讨论的是长线。如果怕被套或是没时间操作，那也可
以从长线的角度来看远传。
2020年前九个月远传EPS为 1.99元，平均单月2.2元。考虑到Q4是传统淡季，保守点估计年
EPS可以达到 2.6 左右，殖利率以现值来估算是4.3%。用类似个估计方法，台湾大今年EPS
可以达到 4.3 元，殖利率(现值计)一样是4.3%。两者看似差不多，但跟去年相比，台湾大
的年EPS是衰退较大的(去年分别 2.67/4.5)。
从市占来看，远传的ARPU不但遥遥领先，在二月用户数甚至超越台湾大，变成电信二哥。
再加上最近5G频谱跟亚太的策略联盟，我会认为远传在经营上的野心远胜比台湾大。这也
是为什么，即便两家的技术面(近期)跟基本面都差不多，我会选择远传的原因。
https://money.udn.com/money/story/5612/4526234 (今年二月市占超车的新闻)
若要投资长线，就得把眼光放远一点，从远传在非传统电信的事业体上的成长性做分析。
目前竞争激烈的 OTT 串流平台市场，在专法设立，龙头爱奇艺撤台后，这块饼的争抢只有
越来越重要。在来到股板之前，我在PTT的活动范围基本上就是韩国相关看板。之前就曾请
爱看韩剧的朋友推荐韩剧友善的OTT，最后她给的答案是 Netflix、爱奇艺、Friday。各位
现在如果去韩剧板，就可以发现Friday对韩剧这块市场有多贪婪。(置底的十月节目表)
https://i.imgur.com/Cee67Pf.jpg
https://i.imgur.com/omovC7r.jpg
在中美双强(NF、IQ)垄断之下，还是能抢到独播权。而且在戏剧的挑选上也是相当不错，
因为在OTT市场是老三，选剧在精不再多。目前正在放映的独播剧<境遇之数>就是很好的
例子。JTBC不是韩国三大电视公司，在金钱上规模也会较小。但本剧主角是邕圣祐(相当
红的一位男偶像)，绝对有能力吸引一票粉丝买帐。
https://video.friday.tw/act/Lovelyz/
而Friday也在开发全新的市场，好比说线上演唱会。小弟有追一个韩国女团 Lovelyz，上
周举办的线上演唱会，台湾就是由Friday承包。对此我可以保证，这个举动非常正面。当
天直播分为韩国、海外、台湾三个平台。FET，就你最特别。韩团是收益相当高，黏浊度
也不错的市场。Lovelyz在韩国不是顶尖女团，粉丝不多，但往往很死忠，该花钱就花 (
这部分是个人体会。因为不是大众团体，成本估计也较低，这是以小博大之举。
(这次开价很没诚意，所以我本人用VPN跳到外面看。但这个操作我觉得不错)
点进Friday官网，会发现他们很知道自己在做什么。甚至给韩星一区，可见有多重视。
选的韩国综艺节目也都是 Top Tier，从顾客角度我会愿意花钱。
https://video.friday.tw/
科普一下，台湾大的OTT是MyVideo，存在感比较低。
接下来讲一下小弟的专业。本人目前是电机系学生，实验室主要在研究物联网(IOT)
看了下远传的物连网服务，不仅是三雄最早，上下游更有携手台达电、gogoro、中移动
研华、爱立信等上下游软、硬件供应商共 46 家合作伙伴。在17年开台时的目标是，在
2020年销售300万个IoT门号，目标业务贡献为超过10亿元营收。至于成效如何，或许在
今年年报就会有答案。(这边就不提技术的部份了)
https://tel3c.tw/blog/post/19145
最后谈谈5G，目前在台湾还是前哨战，大家可以从下面文章看看三家电信的5G方案比较。
在我看来，远传的长线成长一定是大于台湾大的。
https://www.ithome.com.tw/news/138726
远传现在的总经理是井琪，7年前离开 AT&T 回到台湾，也字在今年顺利打败台湾大，成为
第二大电信。虽然有点离题，但可以看看下面这篇井总的专访。
https://web.cheers.com.tw/issue/2020/womenguts/article/02.html
长话短说。电信三雄本来就是存股好朋友。在技术验来看，远传台湾大在近两周会到一个
不错的进场点位。而从长线，企业经营方向来看，我认为远传是比较好的投资标的。
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
进场：这两周。五、十日线拐头后分段进场，无脑进场也可。
停利：波段中线 - 今年除息前的点位 68 元附近
波段长线 - 去年高点 78 元附近
存股长线 - 年年配三块，有要用前再卖
停损：十周均线跌破 60、存股就不停损
目前现金部位有点不够，还没进场，进场后补对帐单