dcoa大真的厉害
康友咬死人的关键就在于财报漂亮
不要说损益表获利漂亮了
连资产负债表都很漂亮
看看那精美的负债比 23% 帐上现金>总负债
应收 存货 固定资产都算你零好了 这种公司怎么可能倒闭?
所以会计师要不要被检讨? 这肯定的
这代表现金都查出问题了 我是搞不董护航的会计从业人士是在护什么道理的
以康友来说 同一批现金从2016年开始躺在资产负债表 查了三年 都签下去
结果爆掉
另外提供一个hint
在台湾只要是KY + 中国福建
大家自己去找一找
再生 金丽 淘帝 胜悦 这四家公司都现金大于负债
负债比都超低
市值低于清算价格 过去获利能力超棒 近几年却都无来由大亏钱
香港也很多这种公司
通常在香港的这类公司老板会趁机低价私有化
台湾相同案例可以参考绿悦KY 被老板贱价私有化 和 F-IML被美国公司贱价私有化
这四家公司老板不但不趁机贱价私有化 还一直在卖股票
连PTT的乡民都知道这四家公司怪怪的
会计师每年还是查核完告诉你 恩 这几家公司现金满满
所以有时候股价会说话 财报不能尽信
国外称这类公司叫做价值陷阱
※ 引述《dcoa ()》之铭言：
: ※ 引述《yungszu ( )》之铭言：
: : 6452康友因为在八月发生一连串的事件，所以被停止交易。
: : 我最近在想，如果我是康友股东，我能逃过这一劫吗。
: : 我研究了一下，知道事情发生的根源是
: : 孙公司六安华源的设备被抵押，借走了7亿元。
: : 我看康友的财报，最近几季都是赚钱，营运现金流量也是正的。
: : 我只觉得资产负债表有个地方可疑，下面会说明。
: : 而且设备被抵押好像就是几天内就可以完成的事，
: : 会计师再厉害，是不是也没办法在查帐时，知道之后公司会发生被掏空的事情?
: : 如果我是股东，一线生机应该就是8/6总经理章永鉴辞任所有职务。
: : 这新闻是盘中9:45公布的，一公布就得要马上卖
: : 反正以后要是看到持股的高层辞任所有职务，就要马上卖?
: : 我没有去回测其他公司，不知道其他公司是不是有高层辞任所有职务，
: : 但是其实并没有问题的。
: : 另外，证交所要求康友对机器设备设定抵押提出说明。
: : 不知道证交所哪来的消息，我google了很久，
: : 都找不到"机器设备被抵押"这消息哪来的，难道是有人直接打电话跟证交所说?
: : 那证交所就信?
: : 另外，资产负债表有个有趣的地方，他的"按摊销后成本衡量之金融资产－流动"
: : 竟然比"现金及约当现金"还多，而且还维持了好几季。
: : 我查了他的财报电子书，上面写这是定存。
: : 可是他却还有短期借款和非流动银行借款，是不是不太合理?
: : 我查了几间比较有名的公司，都没有这种现象。
: : 不知道各位对我文章中提到的问题或省思有什么看法吗?
: : 或是有其他想法可以分享
: : 谢谢
: 身为在9:10放空的人，来分享一下康友的问题。
: 但我现在讲只是在事后诸葛。
: 1. 过去五年财报其实非常的好。但是前十大股东名单没有寿险或法人，请相信寿险或
: 法人会比你拥有更多资讯。
: 你上面讨论的，大概就在这一点位。
: 2. 股利来源：去年完成联贷案后，才公布现金股利发放日。此时发现帐上现金甚多，
: 着实怀疑。
: 3. 观察公司沿革:康友本身是中国公家的公司，被台湾人买下，台湾人又入籍
: 新加坡，新加坡人又把康友拿到台湾挂牌。
: 请思考中国本益比高、新加坡香港没有外汇管制，说爱台湾也不会入籍新加坡。
: 4. 比对老板行为:无限N个跌停后，康友老板表示不会再卖股票，想不到这两年还是继
: 续卖，常常卖的数量都会低于9*开盘天数，主要是为了规避申报问题:
: 这个诚信问题，就必须大打折扣。
: 5. 会计师：同一个会计师审的其他几家，不同产业，但有上四点类似的概念。心中就
: 要出现奇怪的小剧场。
: 下个问题是该什么时候来空?
: 1.
: 在7/29那天重大公告，内容写有关于老板涉及诉讼的问题，公司公告私下和解。
: 我无聊去check一下，发现黄文烈已经被判定违约，被中国限奢。
: 现在去中国连飞机都不能搭，只能游泳去了。
: 老板在中国几乎没有行为能力，重大讯息有规避嫌疑，应该有什么问题。
: 至于抵押文件要去哪里找，中国有授信平台监测网，可以去查。
: 然后，查火星用google可能资料还比查中国用google准确。
: 2.
: 8/6当天早上公布总经理辞职。总经理是中国人，连他会辞职，看来应该是不行了。
: 开盘就空了他。
: 同会计师之前审核的另一家上周三有开法说会，可以上youtube看，真的很精彩。
: 排版可能会很乱 请海涵