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2020-07-29/工商时报/A11/金融市场/彭祯伶、 魏乔怡
寿险业进入六年的“脱胎换骨”期，活不活得过2025年揭晓。保险局局长施琼华28日揭露
金融六大兴利第一案，即确定保险新一代清偿能力（ICS2.0），将与大魔王会计IFRS17同
年在2026年上路，2026年首次揭露接轨成果时，保户及投资人就能看见真正健康的保险公
司。
保险局分析，接轨ICS2.0及IFRS17的期间，即从2020～2025年底，寿险业将有五大转变，
一是保单转型，由长年期保证利率保单转为短年期、非一率到底的保单；二是投资策略改
变，不能再在股市、债市里杀进杀出，必须强调资产负债管理；三是必须强化资讯系统升
级及投资，才能因应随时要计算的负债、资产价值及保单分组分群等要求；四是这几年获
利要尽可能留在帐上，弥补可能出现的财务缺口；五是有能力就尽可能增资，强化资本强
度。
寿险业者表示，这六年的期间各公司都必须不断试算，补足准备金、资本缺口，但有些小
型公司未必能成功“转型”，未来新制度上路后，将是“大者恒大”，小型公司若转不过
，即可能会被并购或自愿出售。
大魔王会计IFRS17是负债面要以公允价值衡量，也就是长年期保单要用一“折现率”，折
算到现在的价值，简单来说，就是30年后可能要给付100万元的固定利率保单，要用现在
市场利率加一贴水，折现到现在可能要95万元，但准备金若只有提存80万元，缺口就是15
万元，旧有高利率保单利差损的问题会浮上台面，寿险公司就面临增提准备金。
新一代清偿能力则是用同样的方式计算寿险业资产与负债是否匹配，施琼华表示，IFRS17
与ICS2.0会用同一条折现率，且二者都延到2026年上路，让寿险业者不会有准备上的落差
，但IFRS17首次财报揭露是2026年的首季财报，即4月底，ICS2.0是半年报，当年8月底才
会揭露，资本适足率要达100％才算合格，否则就要增资。
因为这是与国际接轨的大工程，ICS2.0将分三阶段准备，2020～2021年是在地试算，用较
多台湾的假设，2022～2024年就是与国际平行测试，2025年多一年接轨准备期，2026年正
式接轨，接得上的公司即成功国际化、透明化、健康化，能获得保户及投资人青睐，亦算
是金融兴利的措施。
3.心得/评论：
生技妖股->半导体->金融 接棒囉
布局2026 存股存起来 小孩才玩定存