Re: [标的] 2618长荣航 空

楼主: oasis1020 (oasis1020)   2020-05-15 22:56:41
※ 引述《oasis1020 (oasis1020)》之铭言:
: 1. 标的:2618 长荣航
: 2. 分类:空
: 3. 分析/正文:
: a.基本面:
: Q1营收302亿(YOY-32%),1月没受到禁飞影响,预估4月营收顶多与3月持平,接下来Q2~
: Q4每季顶多维持Q1水准。
: 在这样的营收规模之下,毛利率将减少到10%左右的水准,EPS将来到负数,甚至Q1就有可
: 能直接看到负数。
: 上一次单季营收要到300亿已经是2014Q1,那季的EPS是-0.28,
: 再保守一点往前看是2013Q2,那季的EPS是-0.06。
: 接下来将公布4月营收与Q1季报,可以来验证看看推估是否正确。
: b.技术面:
: 突破下降季线,目前回测中
: 短期均线向上并在股价下方
: 4/29、4/30反弹刚过黄金分割线0.618的位置,并在下一个交易日跌落,到目前尚未站上
: c.筹码面:
: 外资大卖、投信大买、公股行库大买
: 融资增加、融券增加、借券卖出增加
: 千张大户小降、百张散户小增
: d.消息面:
: 巴菲特出清手中所有航空股,一张不留。
: 美国联合航空、美国航空、西南航空、达美航空自5/1下跌9.4%~10.3%
: 长荣航自4/30下跌6.5%
: 巴爷爷恐惧了吗?还是?
: e.其他理由:
: 5/1连假跟华航的内勤朋友吃饭,他说相比华航,长荣没对员工减薪,真的是良心企业。
: 于是我选长荣航做空。
: 目前国际油价低迷,但是不纳入考虑因素,现在运量的影响大于油价的便宜。
: 4. 进退场机制:(非长期投资者,必须有停损机制)
: 停损定在前高$11.50,
: 停利不确定,先抓个$10,看后续发展。
: 对帐单
: https://i.imgur.com/w8o6bip.jpg
截至今日,4月营收及Q1季报都已发布
4月营收比想像中差,跟3月比MoM为(MoM-13%)
主要是客运收入大减(MoM-83%),货运收入则显著增加(MoM+156%)
估计5月营收客运维持与4月份相同水准,货运收入则可能再增加60%
Q1 EPS -0.25则是符合预期
在这样的情况下长荣航的股价则是从5/6股价$10.80到今日收盘$10.80
完全就是做白工,其中5/11盘中甚至来到$11.45,差点来到当初设定的停损价格
比较同期在纳斯达克上市的美国联合航空股价
5/6股价为$23.02,5/14收盘价为$19.55 跌幅17%
再以大盘位阶来看,
台股上市指数从5/6至5/15收盘 涨幅+0.37%
纳斯达克指数从5/6至5/14收盘 跌幅-1.72%
可推得这段期间长荣航走势完全与台股正相关,与美股、美国航空股无显著相关
在纳斯达克,即使大盘小跌1.7%,但前景堪忧的航空股仍是大跌17%
反观在台股,大盘涨个股就涨、大盘跌个股就跌,支撑力道强烈,丝毫不受利空影响
这几天观察券商分点进出,才发现应该是公司派有尽全力在护盘
以下是从筹码软件抓出来的分点资料
富邦每天1200张在承接,也不管已经累计亏损7千多万,完全是不计成本在护航
傻眼,原来是在跟公司派对做
https://imgur.com/qoui5Ts
而且我也有发现主力护得很有技巧,比如说公布财报前一天或当天
就几秒钟敲进1000张的外盘单,往上跳1个pick后
再大量挂买盘单,显示强烈接盘意识
借此推升股价,像是要涨起来放著等之后跌,蛮有趣的
a.基本面:维持5/6看法
b.技术面:股价虽然还是在$10.80混,但是已跌破短期均线,剩下月线还弯头向上
c.筹码面:还是跟5/6情况一样,差别在投信也不买了
d.其他:
我不清楚减资的说法是哪里来的,不过减资有分两种,分别是现金减资、减资弥补亏损
长荣航现在需要纾困+发行公司债了,不太可能现金减资
长荣航也没有亏损需要弥补,所以我不太清楚讲到长荣航下面就会推减资的意思是?
没有根据的话,听起来像造谣哦
净值这个我倒是没想过,算是很好的切入点,但我还想再观察看看
https://imgur.com/dAC1T3a
至于为什么长荣航这么弱势还要选择空它,
因为比起涨翻天的电子股,我比较看得懂它的获利来源,所以我抱得很稳,
我把长荣航的空单当作是我的多单避险,
假设从$11跌到$10,看起来是很少没错,但用百分比来看也有10%,所以我不觉得没有肉。
美国航空股至今还是趴在地上,而长荣航已经反弹40%了,跟台股一样,
可以来看看是股价最后会往哪边发展。
停损还是订在前高$11.5,停利还是订在$10,不过还是要关注后续发展。
作者: chinaeatshit (我爱台湾!中国吃屎!!)   2020-05-16 01:04:00
停利10块还好啦 又不是空到8块7块的
作者: reflectionme (solstice)   2020-05-16 10:30:00
真心建议这支即使不看好也别空
作者: feelingdupom (空军)   2020-05-17 08:43:00
算是不错的分享文,给推至于发可转债,我觉得是因为前一档今年需要还钱,所以发新债还旧债然后,你的五月期快结算了

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