刚好小弟对ViX也小有心得跟研究
首先VIX就是一种对选择权(OP)权利金的一种年化报酬率
报酬率又可以解释为利率的概念
在我研究时VIX是以价平三档作为平均 而如今是以价外计算
不管如何 都是衍生性金融商品的繁杂计算 无所谓
由于我手边的选择权时间价值的曲线 是周五夜盘的统计
所以不是很漂亮 所以就大致讲一下
https://i.imgur.com/etdtRNw.jpg
VIX上升的主因如果用现在的方式 简单的说 就是价外的权利金
变得平坦 时间价值更高
主要原因是来自于 市场的不稳定性增加
那么庄家对于风险溢酬的需求性增加 不愿意贱售
再加上一连串的价差交易 跨月交易等等 导致的权利金时间价值的平坦化现象
这边不多加赘述
所以VIX可以视为是一种庄家对闲家每日收取利率报酬的一种观点
VIX不具有方向性 这是理论 但在宏观上
VIX通常是在急跌时上扬 急涨时下挫 跟人性交易习观有关
这是一连串的计算原理 不多加说明
就我这几周的观察 VIX也就是OP庄家对于风险溢酬的需求非常的旺盛
所以VIX不像中美贸易战那样 会快速的迅间消失
其中VIX期货更可以视为是指标 VIX期货的特性 更像是平均值均线的概念
而周五美国VIX的下跌
你只能视为 市场对于价格的穿透力减弱 还有闲家获利了结的现象
不能代表VIX未来会快速下降或是钝化的理由
一切还是取决与市场的不确定决定 就是庄家的风险溢酬
那么VIX的数字也可以用一种很广泛的概念说 例如周五约60好了(随便举例)
简单的说你只要投资指数 就可以会有60%的报酬(可能是正报酬也可能是负报酬)
而如果你是投资选择权当闲家 庄家在结算前天天会收你60%的利率的概念
但这个数字是很广泛的说 并不精准
最后:
Vix若下降 也代表对价格的穿透力减弱 相对短期V转的可能性会越来越低
而做空请别用VIX来空.... 就我前面说的特性
应该是去选择 买入选择权卖权 才对 其报酬率都是几百%起跳....
若要做多也请别去空VIX...... 也别去 买入买权
可以选择 买入现股 或是 卖出卖权都会来得好