1.原文连结
https://ec.ltn.com.tw/article/paper/1337728
2.原文内容
■沈万钧
2019年将进入尾声，回顾今年以来台股表现，期间两波下跌均与美中贸易摩擦有关。不过
随贸易战渐趋和缓，且国际货币市场宽松方向不变之下，仍带动台股指数续创波段高点，
今年至今加权指数上涨接近二成。后市来看，尽管国际政经杂音犹存，尤以美中贸易协商
进展最受关注，同时也须留意全球景气演变。不过随着这主要央行采取降息或宽松货币政
策以刺激经济表现，随着政策效应逐步显现，加上领头羊美国之经济仍维持稳健扩张，短
时间全球经济要陷入衰退的可能性相当低。而以台股基本面来看，在美中贸易战转单、旺
季出货效应持续发酵下，出口及消费应仍稳健有撑，且台湾科技厂在当前全球几大科技创
新趋势中都占有一席之地，加以当前市场资金充沛，包括全球主要央行采行宽松货币政策
，台湾方面亦有海外资金回台专案等等。因此在上述条件支持下，对于台股后续表现仍正
面看待，若短线逢回，仍是布局契机点。
台股基金 科技股仍是主轴
在机会与风险并存的环境下，投资操作上仍建议以选股为主。而对一般投资人而言，建议
不妨以台股基金来介入布局。一来透过专业经理人的筛选来降低选股的不确定性；二来也
有助分散投资风险，掌握台股不同产业的投资契机。在投资布局方面，科技股仍是接下来
的投资主轴，而明年度最值得关注的四大产业分别为半导体、物联网和云端产业、5G基地
台与通讯设备，以及AI人工智能。
产业方面 半导体业是重点
产业方面，在中国大陆积极推动去美国化之下，中国芯片订单陆续转来台厂，台湾半导体
与IC设计产业可望从中受惠，挹注业绩的同时也可望将评价向上提升。台湾半导体大厂也
上修今年资本支出金额，明年也预计维持与今年接近的水准，并强化先进制程布局。除此
之外，在5G、HPC和AI等应用展望乐观之下，都有助带动产业发展和需求，因此半导体相
关之产业料仍为接下来的投资重点。
万物联网 下一波关注重心
在万物联网的时代下，服务器、资料中心、云端计算等需求看升，特别是在企业持续进行
数位转型，云端业者也积极推动混合云等等。根据市场预估，明年全球服务器出货量可望
成长5%左右。而2023年5G传输资料量将暴增，也可望牵引运算需求。由此预期2019年至
2024年全球服务器出货量年复合成长率将达6.5%，产业趋势看佳；至于AI人工智能题材，
其在产业和生活领域之应用已蔚为趋势，包括高科技、通讯、金融服务等等面向，也促使
越来越多企业加码投资人工智能及相关技术研发，相关的供应链如：数据传输、运算芯片
等成长前景值得期待，也是接下来投资关注重点之一。
在5G题材部分，市场预估5G基站将是4G的1.5倍，而各种新应用料更加带动客制化的需求
。例如在影音方面将更注重高传输速率，汽车电子方面则要求低延迟等等，5G基站和移动
装置皆将新增大量射频元件设计，且高频、高速的发展趋势也引导第三方化合物半导体和
制程提升需求，同时也带动高阶PCB需求。再者，各世代芯片及射频元件模组也都面临高
效能所带来的高热度问题，因此散射元件的需求亦可望价量齐扬。整体而言，在上述趋势
和需求的带动下，相关类股表现皆值得持续留意。（作者为群益马拉松基金经理人）
3.心得
心得就是
应该是暗示大家台积电和国巨现在进场依然不晚的意思吧?
今年高股价几家在9月后变动浮动都很大
大江 台积 国巨 都有赚
然后都卖得太快 QQ 这样的心得可以吗??
键盘刚刚卡住了
我乱敲敲居然自己发了....
这里又禁止自删 干脆来乱聊一下周一进场的心得
就是...
周一放满了购物车 还问我妈喜欢什么颜色的i11 pro
周三删了一半
周五购物车全删了 跟我妈说i11太旧了 还是等i12吧