空污指数对股价报酬之关联性：以台湾股市为例
https://ndltd.ncl.edu.tw/cgi-bin/gs32/gsweb.cgi/ccd=dWE3A6/record?r1=1&h1=0
在过去的财务研究中，利用环境因素，如天气好坏、温度或月相变化，作为投资人情绪的
代理变量来探讨投资人情绪波动与股价之关联性。近年来，空气污染现象日益严重，逐渐
成为大众关注的议题，而有文献指出空气污染会造成人们情绪上的波动，故本研究欲将空
气污染指数作为投资人情绪的代理变量，并利用OLS回归进行分析，检测2009年至2018年
空气污染与台湾股市报酬之间的关联性。实证结果显示PSI支持“污染效应”，空气污染
会使投资人产生负面情绪，提高风险趋避程度，进而降低股市报酬。AQI与股市报酬关联
性不大。而PM2.5浓度愈高，空气污染愈严重，股市报酬反而提高，因此PM2.5不支持“污
染效应”。此外，本研究亦探讨空气污染指数与重工业股市报酬之关联性，实证结果发现
重工业股市报酬不受空气污染指数之影响。
可惜电子档要2024年才会开放
简单讲 依照摘要
空气污染严重 => 大家心情不爽 => 提高风险趋避程度 => 进而降低股市报酬
还有其他相关联的论文吗?
我说国内的
国外的很多啦 参考文献就一堆了
还有探讨月蚀的
Brahmana, R., Hooy, C., and Ahmad, Z. (2014). Moon Phase Effect on Investor
Psychology and Stock Trading Performance. International Journal of Social
Economics, 41(3), 182-200
如果这样
以后我看空污指数 就可以判断大盘行情了
省时又省力 超爽der