我这边使用的数据
是台股加权指数 从2001-2018
房地产则是用台北的信义房价指数和地价指数
因为地价指数每半年公布一次,所以以下数据都是每六个月(半年)的数值,
包含报酬率和标准差
台指: 平均半年报酬率 3% 标准差 0.13
信义指数 : 平均半年报酬率 3.1% 标准差 0.045
地价指数: 平均半年报酬率 1.5% 标准差 0.02
一个考量最优化夏普率的投资组合
预测结果为 0: 0.45 : 0.54 (股票:台北建物:台北土地)
这个理论预测似乎和我目前为止研究的公职人员财产申报结果吻合
这部分的数据可以参考本版的这篇文章 #1Tf9lqo7
也就是如果政治人物的房产来源是以台北为主的
他们几乎9成五的投资都会放在到房地产上
少部分会持有现金
但现金可考虑成无风险资产 所以持有比例大小并不会改变夏普率
结论
按照现代投资组合理论 过去20年的最佳投资方式为
把所有的钱投到台北房地产上
持有少部分的现金部位
以上一点分享