楼主:
rain888 (有台中市套房吗)
2019-07-06 05:43:42※ 引述《tc1229 (吾名是)》之铭言：
: 1. 标的：南亚科
: 2. 分类：多/空/请益/心得 多
: 3. 分析/正文：
: 营收跟毛利受到前阵子dram大厂扩厂和需求降温的影响大幅下降
: 但只要在这个产业未来不会被淘汰的前提下 供需的问题终究会平衡 南亚科也稳固了在这
: 个产业的地位 持续扩厂 保持低负债 体质并不差 也有触及车用和物联这种热门的概念
: 拿出今年第一 二季的获利来看 半年估2.3元 下半季如果还是这么低迷估个5元 依照这
https://reurl.cc/4VDaD 美光这季的财报
https://reurl.cc/G2qmy 美光下一季的财测
已经有分析师推算南亚科第二季eps为0.93，再看看美光的财测，我自己小推算南亚科
全年3.2上下
3.2怎么来的?美光财测计算推估:
美光实际Q3财报
GAAP净收入为8.4亿美元，或每股摊薄收益0.74美元
非GAAP净收入为12亿美元，或每股摊薄收益1.05美元
下一季财测为0.46，我以GAAP0.74为计算，所以衰退37.84%
如果南亚科0.93正确那南亚科Q3预估为0.58，另外再下一季的财测相当
所以1.18+0.93+0.58+0.58=3.27
外资预测南亚科Q2的0.93毛利36.9%，毛利不错了，美光公布当季的财报毛利是
38.2%但他是3~5月，DRAM价格6月也还是一直跌。
10号就会见真章了，会公布财报
其实发这文没建议多空，只是矫正这产业没有10倍本益比，南亚科近几季都折旧30多亿
现在一季也赚1块怎会有10倍的市场价值
: 个产业的本益比抓大概10-15倍来看 50-75区间我认为现在的价格是属于合理但未被低估
这个产业龙头美光 海力士本益比都才5倍，产业热门顶天也就6~8倍
: 照最近的消息和线型的走势 市场不认为这个产业还会再低迷而且有缓升的趋势
: 这档的走势跟财报有一定关联性 不会太提前或太慢反应
应该差蛮多，至少3个月以上吧
: 因此60-70依然是个好的买点
假如你是根据财报，那现在这个价位应该是卖出
线型，现在还原权值的确突破近期高点，强势
消息，日韩贸易大战，根据存货跟物料可以称4个月，应该暂无影响
心得:这产业属高投资寡占市场，美光资本支出已经有意将2020年下修对照2019
所以dram价格应该年底前都不会反弹，年底还有红色供应链来搞，技术面现在
还是强势，股价要回升起码要站上75块，那应该是南亚科领先全球第三季
推出ddr5，个人觉得大盘如果不好，这产业要很小心。
: 4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
: 进场: 已进场60 领完股利
: 退场: 持续追踪财报和产业消息 停损暂时订10%