以下是我最近代理发言人 副总
聊天以后得到的资料
里面资料经过我推敲 并不完全是副总的comment
看起来跟原PO差不多
发言人不能在电话中告知EPS
所以我经过推敲 计算 结果如下
唯最近涨多拉回 如果有闲钱资金
我认为分批小量买进 建立基本持股 算是蛮安全的
联上发 未来有四大建案即将入帐
1. 联上涵翠 (几乎完销)
合建, 总销分到13E, 2019底拿到使用建照 2020Q1才开始大量完工入帐, 大约贡献EPS=1
2. 联上汇翠 (几乎完销)
合建, 总销分到24E, 2020底拿到使用建照 2021 Q1才开始大量完工入帐, 大约贡献
EPS=1.5-2
3. 联上3Q (已销60%)
总销16E, 2022 年初开始交屋,
EPS 比较没那么好大约 <1
以上三个为预售屋 销售状况很好
发言人强调
联上发规划了一年一个大案的安排
这三个预售屋建案 "就是一年一案 不会重叠"
最后第四个案子是 天母北路的 先建后售案
总销30E, EPS贡献还没有办法知道,
不过毛利粗抓跟 上面三大案 差不多 都不太高
小坪数 开价3位数 我猜成交是两位数, 2020 Q3开卖,
预计 2021才开始有比较多的入帐 (如果卖得好) EPS先保守抓0.5~1
所以总结来说
2020 EPS=1,
2021 EPS 1.5~2.多
2022 EPS下滑回 <1
副总跟我讲解得很仔细 几乎有问必答
除非真的不能回答
应该是我打电话问过的发言人最有亲和力的一个
电话里副总也觉得公司真的沉寂很久了
未来几年终于开始有建案稳定入帐 开始有机会年年好
并且还告诉我说2024他们还有一个新店的大建案
那个也不错, 2023就是余屋销售,
配息的话跟以往相同
"就是配息33%, 不会多配"
顺便跟我聊到最近盖房子利润已经不如以往
所以这几个建案 利润都不高,
EPS大概如上面这些数字
公司净值13.66, 没赚钱就不会配息
所以未来公司净值会朝15迈进
另外如果有做功课的人可能会发现
联上汇翠 总销24E
在 104/8/12号 的公文提到 建造成本是24E
那不就没赚钱了吗?
这点我今天也特别问了发言人
发言人跟我聊到 因为这个是合建案
所以公司一开始估计的数字确实是24E
但是大环境改变, 公司是营利事业 也不是慈善机构
有做cost down, 所以成本低于24E, 但是不能透漏
毛利大概跟 涵翠差不多
也可以说是这四个建案预期毛利都差不多
所以EPS的预估就如我上面所说的那样
今天价格七元附近
我觉得便宜就是了
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艾立克日记
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※ 引述《n12422kimo (水蓝色狂想)》之铭言：
: ※ 引述《n12422kimo (水蓝色狂想)》之铭言：
: : 1. 标的：2537 联上发
: : 2. 分类：多
: : 3. 分析/正文：
: : 目前大盘创新高，这只还在地上爬，今天收盘在6.36，净值在13.71，2018年eps0.09，今年不会发放股利，这只营建股看的是未来。
: : 现在总共有三个预售案，分别为联上涵翠、汇翠、3Q；一个都更案：天母北路案。联上涵翠、汇翠已确定完销，3Q则是3/29开始销售。
: : 联上涵翠：总销14亿，完销，预计2019/9-10月完工，为今年主要EPS来源，预估有1~1.5之间。
: 根据今年第一季财报，涵翠完工日期为2019年，应该10月可完工，4月底有朋友到现场看进度，现场已经可以看到17楼的标志了。所以今年业绩无虑。
: : 联上汇翠：总销26亿，完销，预计2021/6月完工，预估EPS有2左右
: 第一季财报指出，汇翠进度也提前到2020年年底，在去年第四季财报进度已提前到2020年，顺利的话明年第四季可以交屋认列。
: : 联上3Q：总销预估在16-20亿之间，预售中，预计2021/第三季完工，预估EPS有1.5左右。
: 第一季财报指出，3Q完工日在2021年，无变更，目前代销说已销售六成(待验证)，预估总销在20亿左右。
: : 天母北路案：都更案，规划是81户，地主35户，预计是2020完工，应该是完工才开始销售。
: 本都更案，财报指出，完工日为2021年，根据消息指出，本案总销为30亿，为先建后销。
: : 由上面建案可以推估2019年主要是年底涵翠的认列，预估带来1块多的EPS，2020则是看都更案的销售；主要的爆发年为2021，预估EPS可以站上3.5-5元之间。
: : 以目前的价位入场是相对风险较低的价位，持有预估时间为1年-2年，股价预期在涵翠认列后可站上8-10元，在2021预期可站上15元以上，预估站上10元开始移动停利。
: : 中间比较大的变量在天母都更案，无法预估销售额及EPS。如果完工日可以提前在2019年年底，并开始销售，对2020的业绩有一定的帮助。如果销售不好，只能看2021的二个建案。
: : 4. 进退场机制：预计10元以上移动停利，低于3元以下停损。
: 本次主要为建案追纵，方便有买进的网友了解建案进度，以上建案都有打电话到公司求证，大约跟财报进度都差不多。
: 公司表示，去年为公司最坏的一年，今年开始到往后三年皆有建案可以完工认列。
: 资料如果有错，在帮忙指出，谢谢。