小弟进入股海三年半,在卧虎藏龙的股板可能只是菜虫一只,希望以下心得分享可以鞭小
力一点。
先提自己投资绩效
第一年17.5%(IRR)
第二年41.9%(IRR)
第三年-3.3%(期末净值/期初净值-1)
同时大盘绩效:6%(未还原除权息)
第四年前半场30.7%(期末净值/期初净值-1)
同时大盘绩效:-3.3%(未还原除权息)
一、浅谈报酬率计算
在计算报酬率上,我起先采用IRR,理由是帐户的钱随时挪来挪去,没办法用净值的方
式计算,而且这方式算起来的数字好看很多。
但后来,我认为我们真正想知道的是,是我今年拿100万出来投资,一年后究竟能赚多少
?不管是欧印单只隔天涨停赚10%,今年就此收工,或者是分散投资抱住一年后净赚10万
,对我们来说就是赚10万。我们真正在乎的是净利,而不是好看的报酬率(前者如果采用
IRR,将能得到一个非常漂亮的数字,但那又如何呢,两者还是赚一样多),所以我改
采期末净值/期初净值-1,以股票净值+闲置现金做为计算基础(封闭的帐户,只在期
末提存),而不区分该笔资金是否投入股市。
因为我们想知道的是“我今年拿100万出来投资,一年后究竟能赚多少?”而是否随时满
仓则不是重点。另外这跟大盘也比较有可比性。
二、入门一:选择信任的投资心法
不管您是选择技术分析、筹码分析、基本分析,甚至您是塔罗牌派、占星派、某某老师派
、郭董派,首重是要能让您信服。只有了解到一定程度,而产生对该种方法的信心,才有
办法克服乱买乱卖的心魔。例如先用均线理论买进(短天期向上穿越长天期),下跌时却
又改用基本面分析,越跌越买成为大股东,变成替自己的投资行为找理由,而非根据理由
做出投资。
找到一个透过理性判断,而能真心认同的理论基础,是投资的第一步。
三、入门二;认清自己的风险承受能力
客观上,你不会为了这笔钱走投无路;主观上,你晚上能安心睡觉。
纵然您的投资心法告诉您现在是万无一失的绝佳买点,但如果欧印会让您整天心浮气躁,
想着“涨这么多了,该套利了吧?”、“可是心法说还没到卖的时候耶”之类的问题,进
而出现乱买乱卖的行为就得不偿失了。
四、入门三:认清自己判断能力
比方说我是采用基本面做判断的人,但我深知我对产业、个别公司,都没有深入的了解,
只会看看EPS等常用数据,或者搜寻一下新闻跟评价。所以我知道我侦测地雷股的能力
只是普通,为此我分散了我的投资(跨产业、同时持有数家股票)。
五、入门四:发展一套能实践的投资方式
用上述的内容发展出适合自己的一套武功。因为我们是人,没办法永远透过理性制宰所有
投资行为,所以要发展出符合各自个性的方式。
比方说,我是有些急躁的人,当我看上一档股票时,现在价格只高于设定的买进价几%。
我担心会错过,担心他跌不下去,所以在我偶尔会提前出手。
但这不符合入门一的投资心法,为此我会预留加码资金,如果买了就反转固然是好,万一
持续下跌我也能摊平在我设定的买进价之下。
总之,要配合自己的个性发展出符合投资心法的投资方式。如果替自己找了一套自己根本
遵守不来的纪律,那纵然再理性、再完美也是徒然,别人成功的方法不见得适合你!
六、杂谈自己的投资过程
这三年半来我大致上都遵循基本分析做投资,实践起来算有点成绩,也能让我相信投资决
策是有根据的。
前两年还是学生时交易次数少,主要想的是如何增加本金,这让我没受到心魔的影响。
第三年出现亏损,当兵的时候就是闲,正所谓关心则乱,每次午休用手机就手痒想交易,
看好的股票抱没几天又想换,虽然遵循基本面选股不致于大亏,还是赔在交易成本。后来
为此检讨自己的投资方式(即入门四),绩效也渐渐起色。
第四年前半场绩效持续好转,去年十月的崩盘让我持股绿油油也能安心睡觉,撑过之后获
得很好的报酬,刚好又捡了个送分题赚不少。
虽然目前还是没能找到能100%遵守的纪律,也需要持续依时空跟心态做调整,这是我需要
努力的地方。希望大家都能有好的投资成果,共勉之。
追记:
本金第一年10万左右,我当初是买零股,还分散到两档投资呢,哈哈。
第三年初时约90万左右,前两年股票获利二十余万,其余增加是其他投资收入。
(第三年之后就没其他投资收入了,本金成长停滞,还提了七万买国考课程进修,股票小
亏3万
上下。)
第四年初还是80万左右,现在总算破百了。目前分散到9档。(仅说明现在持股情形,不是
在推荐标的,已实现的不另外贴对帐单,之前有发过标的文了)
https://i.imgur.com/uRldlBE.jpg
小弟不过是个奈米户而已。