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不亏不成魔！盘点因交易巨亏出名的十大魔鬼交易员
作者： 郭昕妤
2018-12-27 22:06
今天有消息称，中石化暂停两高管交易权限，因原油交易过程中因油价下跌产生部分损失
造成巨额交易亏损。历史上，“不亏不成魔”的魔鬼交易员们还有哪些“败家”往事？
我们理解的大多数交易员，应该是在理解市场、影响市场、引领市场，并从中抓住机会盈
利的那一群人。
但有一部分交易员却“能量巨大”，有着亏损数千万、数十亿、甚至数百亿美金的本事；
他们不仅让自己的老东家大伤元气，也能使业界都谈之色变，有“搅得周天寒彻”的本事
——这一群人有个集体外号，叫做魔鬼交易员。
华尔街见闻整理了历史上十大“一亏成名”的魔鬼交易员的“败家”往事。什么叫“不亏
不成魔”，快来一睹为快！
TOP10 —— John Rusnak：5年违规日元交易，亏损近7亿美元
2001年，爱尔兰联合银行（AIB）的前交易员John Rusnak通过大量伪造交易文件掩盖交易
亏空，造成联合爱尔兰银行近7亿美元的巨额损失。
Rusnak从1996年至2001年间一直在日元外汇上进行高风险交易，到2001年，其日元外汇交
易的亏损额达到了3亿美元。他却一直隐瞒这些亏损，并制造银行仍在盈利的假象。最后
，加上一份超过30万美元的期权订单，他为爱尔兰联合银行造成的总亏损达到6.91亿美元
。
最终Rusnak被判处有期徒刑7年半，并且被裁定需赔偿6.91亿美元的所有亏损。
TOP9 —— 刘其兵：著名“国储铜事件”，亏损近10亿美元
这个例子发生在中国。
刘其兵曾任职于中国国储局。身为国储局唯一有权进行境外期货交易的交易员，刘其兵带
有极强投机性的违规交易，致使国储局损失近10亿人民币。这就是中国著名的“国储铜事
件”。
刘其兵曾认为铜价格会下跌，大额押注铜价格会下跌：先是以国储调节中心的名义在期货
市场建立大量空头头寸，后又以结构性期权方式持有大量空头头寸。结果铜价格却在此后
大幅上涨，造成国储局巨亏9.2亿元人民币。刘其兵也因此被判有期徒刑七年。
TOP8 ——Toshihide Iguchi：做了11年假账，隐瞒11亿美元亏损
就在搞垮巴林银行的Nick Leeson事发当年9月，日本大和银行宣告称，该行纽约分行的一
位高级交易员通过做假帐的方式，在过去11年间隐瞒未经授权的交易亏损达11亿美元。
这11亿美元巨额亏损的始作俑者就是1984年至1995年间在大和银行纽约分部负责债券交易
及清算的副行长井口俊英（Toshihide Iguchi）。当年7月，他向大和银行自首，交代隐
瞒了11年的违规交易与11亿美元的巨额亏损；11年间，他一直通过做假账的方式隐藏那些
巨额亏损。
此事曝光后，井口俊英被纽约地方法院判处四年有期徒刑以及两百万美元的罚金。大和银
行也因此被美国联邦准备理事会重罚三亿四千万美元，也被迫撤出了美国市场。
TOP7 —— Nick Leeson：损失13亿美元，直接让巴林银行破产
Nick Leeson可谓是魔鬼交易员中的“资深大V”——他在仅仅二十出头的年纪，就一举搞
垮了百年老店……
1995年，英国最古老的商业银行巴林银行宣布破产，最终沦落到以1美元出售给荷兰国际
集团（ING）。这都“多亏了”Leeson在衍生品交易中亏损13亿美元。
从1992开始，Leeson在未经授权的情况下，以银行名义认购了价值70亿美元的日经指数期
货合约和期权交易。然而机不逢时，彼时遇到日本神户爆发大地震，日经指数一路下跌，
导致无法全部清偿的亏损。投机失败导致巴林银行蒙受巨额损失并最终破产，Leeson也因
此被判有期徒刑六年半。
有趣的是，他后来在狱中还大言不惭地写了自传——《我是如何搞垮巴林银行的》。
TOP6 —— Bruno Iksil：本是为了对冲，却亏损20亿美元
2012年，摩根大通宣布，一位绰号为“伦敦鲸”的交易员操作的一个以对冲风险为初衷的
交易组合过去6周内亏损了20亿美元。
此次巨亏源自摩根大通首席投资官办公室交易员Bruno Iksil的操作，他在债券市场大举
建仓，但因市场走势与预判相反，所交易的金融衍生品损失惨重。
TOP5 —— Kweku Adoboli：因压力导致失控？亏损23亿美元
2008至2009年期间，前瑞银（UBS）交易员Kweku Adoboli自称因压力导致失控，导致瑞银
亏损23亿美元——这在当时被认为是英国历史上最大的欺诈交易行为。
Adoboli违规参与汇率衍生品交易，将银行的钱拿来“赌”许多股票指数在未来价格的表
现，导致瑞银平白亏损23亿美元，还导致了该行前CEO的离职。公诉人此后还在法庭上指
控他一度亏损风险高达120亿美元。
Adoboli也因此被判入狱7年，他后来承认自己的交易远超风险许可限制，并为了掩盖真实
交易仓位而编造虚假记录。
巧的是，为Adoboli辩护的伦敦Kingsley Napley律师事务所，当年曾为搞垮巴林银行的交
易员Nick Leeson辩护。
而Adoboli事发前管理的“德尔塔1号”交易平台，也正是他的另一位“前辈”、造成法兴
72亿美元亏损的Jérôme Kérviél曾经“战斗”过的地方。
TOP4 —— Yasuo Hamanaka：操作铜市不成，亏损26亿美元
1996年，日本住友商社（Sumitomo Corporation）的首席期货交易员滨中泰男（Yasuo
Hamanaka）使住友在当年赖以发家的铜交易上巨亏26亿美元。
滨中泰男曾是是全球期货市场的风云人物，素有“铜先生”的美称，掌握著全球5%的铜交
易量。
1991到1996年期间，他未经授权参与期铜交易，企图在金属期货市场大量做多推高全球铜
价，然而投机失败最终造成巨亏26亿美元，也因此被判8年监禁，于1998年开始服刑。
TOP3 —— Brian Hunter：压反天然气期货交易，亏损65亿美元致基金破产
对冲基金是高风险高收益的运作模式，作为对冲基金的交易员则更可能造成巨大的亏损，
Amaranth Advisors基金的前交易员Brian Hunter就属于这一类的经典案例。在不到一年
的就职中，Hunter就把这家对冲基金搞垮了。
Brian Hunter主要从事天然气期货交易。2005年飓风卡特里娜和丽塔袭击美国，天然气价
格上涨近三倍，Hunter当时持有多头合约，让Amaranth赚得盆满钵满。
然而，到了2006年，Hunter进行同样方向的天然气期货交易，这次却判断失误，天然气的
价格扭头向下、反向而行。最终共造成65亿美元的巨额亏损，Amaranth基金也因此没能逃
过破产的命运。
TOP2 —— Jérôme Kérviél：未经授权从事投机交易，亏损72亿美元
2008年，法国兴业银行的新人交易员Jérôme Kérviél让法兴亏损了约72亿美元——这
创造了近20年来所有“魔鬼交易员”的最大亏损记录。
当时年仅30多岁的Kérviél未经授权，便私自动用银行资金参与欧洲期货投机交易，对
欧股期货投下做空的巨额筹码，并创设虚假的对冲头寸；随着次贷危机的爆发，法兴发现
这一问题，此时已经造成高达72亿美元的损失。
此后，他也因此被判入狱五年，并赔偿法兴这72亿美元的损失。因为这项高额罚金，Ké
rviél成为全球负债最高的个人——仅一项罚款就比高盛为了结次贷危机相关指控而支付
的和解金高12倍。
TOP1 —— Julian Robertson：卖空科技股，亏损170亿美元
鼎盛时期管理超过220亿美元资产的老虎基金创始人，对冲基金界教父级人物Julian
Robertson居然在魔鬼交易员的排行榜上“遥遥领先”！
在1998年到2000年，老虎基金（Tiger Management）的创建者Julian Robertson因不看好
科技股，认为科技泡沫终将爆破，大量卖空科技股，然而科技股保持增长，让老虎基金遭
遇了巨大亏损。2000年，老虎基金不得不关闭旗下所有基金业务，留下60亿美元资金（
1998年为230亿美元）。
Julian Robertson曾创下拥有最多投资者的记录。他在1980年创建了老虎基金，在之后的
16年中成功将800万美元投资增长到72亿美元。
3.心得/评论：
昨天市场最大的交易新闻 https://wallstreetcn.com/articles/3460872
中石油新加坡子公司中航油玩石油爆仓了
亏了5.5亿美元
前两年油价低点40几的时候卖了一堆call
今年被嘎爆
如果继续卖 撑到现在就凹回来还大赚了