1. 标的：2520 冠德
2. 分类：多
3. 分析/正文：
南茂哥旺宏已停损在18.X了 大概赔了2X万
理由就不多说了 因为纯粹个人觉得有更好的
直接进入主题
这档2520冠德 是营建股 其实我个人很早就有在追踪
以前也是靠这档有赚到不少 主要还是冠德信义已经开卖的关系
冠德信义是总销约200亿的豪宅 市场已传出成交不只一户了
冠德信义约41户 全销可贡献EPS约22元 平均1户约4~5亿元
每售出一户约可贡献EPS约 0.4~0.5元
分析如下 这是有根据的 不是乱分析 差距跟实际应该不大
冠德净值为23元
西元 2019-2021年 完工建案粗估EPS高达48元
单一建案(冠德信义)土地成本36亿 容积移转奖励成本6亿
土建管销合计70亿+10亿(分年售出管销持有成本)=80亿
目前市场开价 约270万 一坪 7800坪*270万=210亿
分1年入帐 EPS: 25.80元(一年内销完)
分2年入帐 每年 EPS: 12.90元(二年内销完)
分4年入帐每年 EPS: 6.45元(四年内销完)
这世界有钱人太多了 不要小看有钱人买豪宅实力
个人是抓4年内售光 换句话说 2019~2022间 每年至少有5元以上EPS
如果集中在某年大量成交集中入账 绝对会喷很高
展望2019年，“冠德信义”、“蝴水映”及“微山丘”三大案总销达316亿
“冠德信义”总销200亿，规画152～208坪，为冠德手中规模最大的案子；另外新店“冠
德创新殿”和“市政厅”总销80亿，预售阶段已售8成，预计2021年完工入帐；总销规模
达80亿元的另一大案“微山丘”，为先建后售别墅，迄今已售30％，Q4起陆续认列，并延
续到2019年入帐。
冠德敦化北路、近民权东路口的50年地上权总部大楼两栋，以60.88亿元价格转手给玉山
商业银行，洪锦钦说，此案入帐时间点将会落在2021年，成为当年度业绩重要来源之一。
个人分析 未来4年 平均每年 EPS 约可达到6元以上
南茂哥很有耐心 就决定买进了 放个几年我也愿意
旺宏也是还有机会涨 只是南茂哥我觉得冠德更有机会
营建股只要有耐心 确定最近几年有哪些大案会入帐 基本都可以获利不少
相关类股 可以去看下 宏盛 或是 润隆 都是2018年爆发的营建股
个人只要有闲钱 应该都会持续投入
2019~2021 每年平均EPS 至少6元 现在股价才20
2013年 冠德股价可是曾经到过50元的(2014年冠德的EPS约5元)
虽然我不知道能不能涨到50
但个人相信 2019年 涨到30元以上 机率应该至少有8成以上
要不要跟南茂哥的单 就看个人自己判断了
至少我的胜率目前还是很高的
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
20.X 已进场130张左右 持续进场
长期持有 不停损