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作者: Zoanthropy ($$) 看板: ForeignEX
标题: [新闻] 桥水戴里欧：美元频货币危机 估计很快下
时间: Sun Dec 23 17:27:08 2018
桥水戴里欧：美元频货币危机 估计很快下跌30%
2018/12/23 12:45 钜亨网编译许光吟
全球最大对冲基金桥水 (Bridgewater Associates) 创办人戴里欧 (Ray Dalio) 接受媒
体专访表示，以目前的经济形势与沉重的美国债务来看，美元可能将很快贬值 30%，戴里
欧警告，美国可能正准备点燃一场货币危机。
戴里欧指出，美国目前似乎正准备进入所谓的通膨型债务危机，戴里欧认为，人们从未实
现在举债过多和举债过少之间取得完美的平衡，其中举债过多是债务危机出现的根源，而
举债过少又会限制经济发展，这二种状况在现实世界中，天平总是会向二者之一倾斜。
戴里欧提及，今年以来“通膨魔王”已旋风式的席卷了体质较弱的新兴市场，如阿根廷、
伊朗、土耳其、也门、苏丹等国，委内瑞拉通膨率更是高达 49355%，委内瑞拉币可谓是
完全崩盘。
边缘新兴市场国家通膨率 图片来源：Steve Hanke
边缘新兴市场国家通膨率 图片来源：Steve Hanke、John Hopkins Uni
而回顾美国国内，戴里欧表示，目前美国的债务水平更是再创历史新高，主要就是因为联
准会 (Fed) 在过去十年内使用了零利率政策刺激经济、鼓励债务，导致美国债务是快速
飙升，资产价格形成泡沫。
红：美国债务规模 绿：美国政府税收 图片来源：Zerohedge
红：美国债务规模 绿：美国政府税收 图片来源：Zerohedge
戴里欧上述的美元危机论点，主要是来自于戴里欧的最新著作《理解大债务危机模型》一
书，书中戴里欧分析了史上 48 个债务危机之背景与生成因素。
戴里欧强调，美国目前仍在推行不计后果的财政刺激政策、如基础建设等，这些都导致了
美国债务高达 21 兆美元，而在债务高涨的同时，美国政府却大肆减税，未来十年还要减
少 1.5 兆美元税收，戴里欧忧虑，随着利率的高涨，美国无论是要发债或是偿债的压力
，皆是相对巨大。
但市场确实亦有怀疑论者表示，美国一向是采取拉高债务上限，透过“借新还旧”的方式
还债，是故政府赤字对美国来说，并不重要，而该论点与达里欧的看法即存在着一个最大
冲突：美国的储备地位是否可以持续。
一派市场经济学家认为，多年来美国一直倚靠储备货币之地位，在金融市场上持续发债，
但事实上这在某种程度上有限制，因美债需要倚赖国外资金买进，才能进而填补政府赤字
。
虽然美元储备地位动摇的日子还非常遥远，但是近日美国政府关门、国会再度讨论债务上
限的两大压力，已令美债 CDS 出现高速飙涨，市场人士分析，这或许是美元开始崩跌的
迹象之一。
美国CDS 图片来源：Zerohedge
美债 CDS 图片来源：Zerohedge
关键字： 美元、 戴里欧、 美国、 债务、 升息、 联准会、 Fed、 afp
https://fnc.ebc.net.tw/FncNews/else/64290
作者:
prelight (I am a crawler.)
2018-12-24 01:31:00欧盟spv反打swift 美元gg是说美国国债今年大家都在抛，根本说好的
作者: Paulsic (保罗) 2018-12-24 01:38:00
引爆的时候不在任就没事了
作者: Jerome039 (Jerome) 2018-12-24 01:38:00
为啥大家在抛 缩表 然后美债长短期一直涨呀
作者: heavensun 2018-12-24 01:40:00
川普帮布什欧巴马 擦屁股
作者:
cofepupu (看透真相幻化人生)
2018-12-24 01:41:00债券的原理就是很多人要抢购的时候 殖利率就会往下探阿
作者: xulei (Lei) 2018-12-24 01:41:00
估计
作者:
EAFV (流浪猫)
2018-12-24 01:44:00美国分解还讨论什么股票...要世界大战了...
作者:
cofepupu (看透真相幻化人生)
2018-12-24 01:44:00这喊空美元的 也要想想一个问题是 美元贬值资金要去哪阿最近日圆是有在升啦 欧洲有脱欧好像没什么涨?
作者: a1234561723 2018-12-24 01:47:00
债券大都是长期持有大于银行利息，当不断升息那债券价值就会愈来愈低，相对现金或存款会比较有用
作者: heavensun 2018-12-24 01:51:00
升息 逼大家卖债券 FED再回收美债美国正在做 回收美钞 回收债券
作者: amoebaba (阿米巴巴) 2018-12-24 01:52:00
推c大 中国想挑战美元地位就被压在地上打了，欧盟不稳
作者:
soulism (soulism)
2018-12-24 01:54:00可是日本，欧洲，中国都比美国情况更糟糕
作者:
cofepupu (看透真相幻化人生)
2018-12-24 02:06:00我觉得最近台湾币值有点诡异 感觉有些钱有跑来台湾停泊但停泊做多做空就不清楚了 本来就要观察@@
作者: a1234561723 2018-12-24 02:23:00
回楼上会这样，就是国外看不清楚国内政党局势毕竟执政党执政县市大败，外面解读就是对执政不满
作者:
DoraBoy (小多啦)
2018-12-24 02:33:00美元贬值30%?? 笑话 美元利息愈来愈高 跟主要货币利差加大 谁会吸引资金去??更别说 美元贬30% 代表其他非美国股市可能要再从现在这个价位跌30% (先假设各主要国家股市美元价值不变)除非像MSCI 各国家指数(美元计价)涨30%啦 不然美元跌30%MSCI没涨 那就是各国股市要再崩30%各国股市真的崩了30% 市场只会更恐慌 最后资金还不是回流美元(美元最近已经有点避险的性质)恐慌中能赢过美元还升值的大概只剩下日圆吧欧元贬30%的机率我看还远大于美元贬30%的机率欧盟只要哪个国家突然又想搞脱欧 或者经济出问题拖累欧元都有可能 但美元背后就是单一国家美国 也是经济实力最强的 欧元还不如先担心自己吧
30%意思就是会发生比2008严重的金融海啸，的确有可能啊，中国房市泡沫+全球科技泡沫，当年美元指数逼近70，资金往债市流动特别是高收益债或是新兴贵金属避险，不需要猜资金去哪国，全球股市一定暴跌做空就对了
作者:
DoraBoy (小多啦)
2018-12-24 02:42:00美元若跌30% 日经指数大概跌破万点 英国富时指数3955
改投入低波动标的，或空手等著捡便宜也不错桥水的看法从历史经验来说是值得相信的
作者:
DoraBoy (小多啦)
2018-12-24 02:46:00不过我到时蛮期待这样的事情发生 这才是真正的财富重分配倒是一堆国家股市可能再从目前价位腰斩
作者: krthree (小太阳) 2018-12-24 03:13:00
货币是相对的。那请问那个货币涨？
欧元有可能，桥水今年欧洲期货空仓大减，美股多单大减
作者:
AirLee (不屑鸡鸡队)
2018-12-24 04:03:00供笑话
作者:
rayven (掷筊才是真正云端运算)
2018-12-24 04:05:00说很多人在抛米国债券的可以告诉我是给谁收购走的吗？
作者: Paulsic (保罗) 2018-12-24 04:13:00
印像中沙乌地巴西这种国家吧
作者:
wen9008 (======慘戶=========)
2018-12-24 04:33:00那图表 美债增加的幅度也太恐怖了吧
作者:
jai166 (荣耀 尊绝 不凡 台科)
2018-12-24 04:39:00大债危机说引起债务危机多半是外债较多的国家，美债应该是美金计价吧。另一个角度，中国也多是内债。多印钱就是了
作者: Petrovsky (Never say never.) 2018-12-24 06:07:00
11/30 大摩：美国市场吸引力减、美元将一路贬到2020年一堆人 一起喊空 美元多头 安啦美元利息高 钱不去美国 难道投资东区金店面?
作者:
alau ( )
2018-12-24 06:38:0030%？？？？
作者:
jfw616 (jj)
2018-12-24 16:00:00美元贬30%代表其他国家货币增值30%那生意还怎么做？中国光是贸易战10%就出问题了更何况是30%
作者:
badname (pepe)
2018-12-24 16:21:00最多贬15%
作者:
SweetLee (人生如戲)
2018-12-24 19:08:00我这几天也在抛美债啊 最近涨不少 要减码美金贬30%是指台币汇美元变21:1 ?
作者:
jfw616 (jj)
2018-12-24 19:28:00是呀,美元贬值,台币就升值..
作者:
prelight (I am a crawler.)
2018-12-23 17:31:00欧盟spv反打swift 美元gg是说美国国债今年大家都在抛，根本说好的
作者: Paulsic (保罗) 2018-12-23 17:38:00
引爆的时候不在任就没事了
作者: Jerome039 (Jerome) 2018-12-23 17:38:00
为啥大家在抛 缩表 然后美债长短期一直涨呀
作者: heavensun 2018-12-23 17:40:00
川普帮布什欧巴马 擦屁股
作者:
cofepupu (看透真相幻化人生)
2018-12-23 17:41:00债券的原理就是很多人要抢购的时候 殖利率就会往下探阿
作者: xulei (Lei) 2018-12-23 17:41:00
估计
作者:
EAFV (流浪猫)
2018-12-23 17:44:00美国分解还讨论什么股票...要世界大战了...
作者:
cofepupu (看透真相幻化人生)
2018-12-23 17:44:00这喊空美元的 也要想想一个问题是 美元贬值资金要去哪阿最近日圆是有在升啦 欧洲有脱欧好像没什么涨?
作者: a1234561723 2018-12-23 17:47:00
债券大都是长期持有大于银行利息，当不断升息那债券价值就会愈来愈低，相对现金或存款会比较有用
作者: heavensun 2018-12-23 17:51:00
升息 逼大家卖债券 FED再回收美债美国正在做 回收美钞 回收债券
作者: amoebaba (阿米巴巴) 2018-12-23 17:52:00
推c大 中国想挑战美元地位就被压在地上打了，欧盟不稳
作者:
soulism (soulism)
2018-12-23 17:54:00可是日本，欧洲，中国都比美国情况更糟糕
作者:
cofepupu (看透真相幻化人生)
2018-12-23 18:06:00我觉得最近台湾币值有点诡异 感觉有些钱有跑来台湾停泊但停泊做多做空就不清楚了 本来就要观察@@
作者: a1234561723 2018-12-23 18:23:00
回楼上会这样，就是国外看不清楚国内政党局势毕竟执政党执政县市大败，外面解读就是对执政不满
作者:
DoraBoy (小多啦)
2018-12-23 18:33:00美元贬值30%?? 笑话 美元利息愈来愈高 跟主要货币利差加大 谁会吸引资金去??更别说 美元贬30% 代表其他非美国股市可能要再从现在这个价位跌30% (先假设各主要国家股市美元价值不变)除非像MSCI 各国家指数(美元计价)涨30%啦 不然美元跌30%MSCI没涨 那就是各国股市要再崩30%各国股市真的崩了30% 市场只会更恐慌 最后资金还不是回流美元(美元最近已经有点避险的性质)恐慌中能赢过美元还升值的大概只剩下日圆吧欧元贬30%的机率我看还远大于美元贬30%的机率欧盟只要哪个国家突然又想搞脱欧 或者经济出问题拖累欧元都有可能 但美元背后就是单一国家美国 也是经济实力最强的 欧元还不如先担心自己吧
30%意思就是会发生比2008严重的金融海啸，的确有可能啊，中国房市泡沫+全球科技泡沫，当年美元指数逼近70，资金往债市流动特别是高收益债或是新兴贵金属避险，不需要猜资金去哪国，全球股市一定暴跌做空就对了
作者:
DoraBoy (小多啦)
2018-12-23 18:42:00美元若跌30% 日经指数大概跌破万点 英国富时指数3955
改投入低波动标的，或空手等著捡便宜也不错桥水的看法从历史经验来说是值得相信的
作者:
DoraBoy (小多啦)
2018-12-23 18:46:00不过我到时蛮期待这样的事情发生 这才是真正的财富重分配倒是一堆国家股市可能再从目前价位腰斩
作者: krthree (小太阳) 2018-12-23 19:13:00
货币是相对的。那请问那个货币涨？
欧元有可能，桥水今年欧洲期货空仓大减，美股多单大减
作者:
AirLee (不屑鸡鸡队)
2018-12-23 20:03:00供笑话
作者:
rayven (掷筊才是真正云端运算)
2018-12-23 20:05:00说很多人在抛米国债券的可以告诉我是给谁收购走的吗？
作者: Paulsic (保罗) 2018-12-23 20:13:00
印像中沙乌地巴西这种国家吧
作者:
wen9008 (======慘戶=========)
2018-12-23 20:33:00那图表 美债增加的幅度也太恐怖了吧
作者:
jai166 (荣耀 尊绝 不凡 台科)
2018-12-23 20:39:00大债危机说引起债务危机多半是外债较多的国家，美债应该是美金计价吧。另一个角度，中国也多是内债。多印钱就是了
作者: Petrovsky (Never say never.) 2018-12-23 22:07:00
11/30 大摩：美国市场吸引力减、美元将一路贬到2020年一堆人 一起喊空 美元多头 安啦美元利息高 钱不去美国 难道投资东区金店面?
作者:
alau ( )
2018-12-23 22:38:0030%？？？？
作者:
jfw616 (jj)
2018-12-24 08:00:00美元贬30%代表其他国家货币增值30%那生意还怎么做？中国光是贸易战10%就出问题了更何况是30%
作者:
badname (pepe)
2018-12-24 08:21:00最多贬15%
作者:
SweetLee (人生如戲)
2018-12-24 11:08:00我这几天也在抛美债啊 最近涨不少 要减码美金贬30%是指台币汇美元变21:1 ?
作者:
jfw616 (jj)
2018-12-24 11:28:00是呀,美元贬值,台币就升值..
作者:
shun01 (老胡做13年,青沼瞬活14年)
2018-12-24 22:32:00哪天美元学1997的泰铢突然一个交易日贬十几%？