楼主:
Jetrel (烙赛男)
2018-11-12 10:42:501.原文连结：
外资看衰正新今年获利
https://goo.gl/VUguAM
2.原文内容：
正新（2105）公布第3季财报后，营运表现让市场大失所望，摩根士丹利、花旗环球证券
不约而同指出，大陆车市疲软，正新营运前景压力极大，今年获利将较去年衰退，双双将
推测合理股价估值下修到32、34元，且前景展望相当负面。
摩根士丹利证券非科技产业分析师萧柏庭指出，正新第3季的获利比市场估计低了74％，
毛利远低于大摩的期望，这也呼应了大摩一直对于大陆汽车市场的担忧，同时，也反映出
来自大陆当地与韩国品牌业者竞争，越来越激烈。
展望后市，摩根士丹利证券指出，受到大陆市场疲软的影响，正新无论在出货量或销售值
面临极大压力，其营收短期难以有所起色。尤其大陆与韩国厂商价格竞争来势汹汹，正新
要调涨售价难度极高，整体而言，外资预估，正新毛利率只能维持在23～24％的谷底区，
且印尼、印度的新厂明年依然会是拖累获利帮凶，看不到正新营运转圜契机（Not yet
out of the woods）。
花旗环球证券指出，由于丁二烯（BD）报价、油价压力趋缓，正新的获利压力稍有缓解，
不过，人民币贬值对正新带来汇率逆风。根据花旗环球评估，人民币每贬值1％，将导致
正新明年净利受到约2个百分点的冲击，不能大意。
归纳大陆车市与轮胎市场的疲软、竞争加剧、汇率逆风三大因素，外资认为，正新今年的
每股纯益，将从去年的1.71元下滑到1.4元，年减程度逼近2成，明年每股纯益则回升到
1.91～1.99元之间。
至于印度与印尼新厂，则必须等到2020年产能全开时，才可能有较显著贡献。
(工商时报)
3.心得/评论：
Q3财报让大摩与花旗感到母汤，均调低合理股价。
上周五(11/9)已经-2.1(-4.82%)，收盘41.5，接近之前10/26的低点40.95。
今天正新约跌-2.2(-5%)左右，已破前低40.95。
目前有小拉了一点点下影线。
作者: Tidal 2018-11-12 10:47:00
成本54，山上好冷
作者:
j015858 (ㄚ勇)
2018-11-12 10:51:00倒囉。
作者: ef863756 2018-11-12 10:51:00
季报好惨
作者:
f204137 (Fj)
2018-11-12 10:55:00我认识的人 死都不停损
作者: omnistone 2018-11-12 11:01:00
现在空还有肉吗
作者:
m3388 (往死里打)
2018-11-12 11:04:00在烂下去 2字头就来了
作者:
zesonpso (æ£ç¾©çš„å©å王)
2018-11-12 11:13:00下看25
作者:
love581 (球给痣劫!!我爱他的熊庹)
2018-11-12 11:17:00这档就是越跌越买好吗
作者:
wild0522 (wild0522)
2018-11-12 11:19:00不胜嘻嘻...20接
作者:
ruln (一直是个平凡人)
2018-11-12 11:22:00没得空 因为没券了...
作者:
jack58 (有信心)
2018-11-12 11:24:00曾经是散户最爱定存股
等2字头再接...住套房的人快停损阿 让股价快下来
作者: nomo77 2018-11-12 11:29:00
军公教定存股
作者: purin3333 (小波) 2018-11-12 11:37:00
中国满天国产品牌车到底能不能打?
中国那个喊最大声的法拉第未来都要倒下了，出了中国应该是没戏
作者:
pnsboy (mmm)
2018-11-12 11:55:00血汗也是榜上有名
作者: bryanyang507 (阿谕) 2018-11-12 11:58:00
中国需求疲软只是刚开始而已
作者: f33783378 (小灰狼) 2018-11-12 12:10:00
利空还没反映完
作者:
odbc (odbc)
2018-11-12 12:11:00前几年看财报 营收中国比重太高了而中国又饱和了讲双印很多年了, 不知如何...
作者:
CodyBro (Cody哥)
2018-11-12 12:15:00凄惨 目前套最大的
作者:
clusis (不能输在志气!!)
2018-11-12 12:21:00外资：我出完货了，你们用力卖....
作者:
ww (刘文听)
2018-11-12 12:33:00我昨天才买了正新... 的轮胎
作者:
westlml (我们也有输的时候)
2018-11-12 12:33:00只知道对员工没多好~工作环境又差~外劳又难管~朋友受不了就离职了
作者:
m3388 (往死里打)
2018-11-12 12:34:00轮胎不错 股价很惨
作者:
jfw616 (jj)
2018-11-12 12:34:00怎说业外赔10亿？
作者:
lin8851 (你看我看你看他)
2018-11-12 13:06:00诚心建议这一两年别买了
作者:
f204137 (Fj)
2018-11-12 13:06:00这家比你们爱提的中钢更不是定存股
作者: bw223731 (喜欢夜里) 2018-11-12 13:31:00
加空
哇！今天破40，是不是等看会不会破30呢？真是意料之外我45左右有操作过一次，还好卖掉了。
作者: idmaker (SMAN) 2018-11-12 13:57:00
又是一个即将淘汰的昔日定存股，下场一定跟跟中钢命运一样，原料景气循环当定存的下场就是死
作者: swhss 2018-11-12 14:30:00
上个月换胎，MAXXIS 报价是去年7.5折，那时没联想到正新，QQ
楼主:
Jetrel (烙赛男)
2018-11-12 14:33:00QQ
作者:
sam0330 (小郭)
2018-11-12 14:50:00摊到满手血了
作者:
Yu (真 柚子)
2018-11-12 14:54:00当年20多买抱好多年了，该分手了吗
作者:
htcyoyo (dd)
2018-11-12 14:59:00你一年换几次轮胎？
作者:
BingDo (冰的)
2018-11-12 15:19:0047时有买，45停损了，怒赔两千QQ
作者: tw411001 (小开) 2018-11-12 15:49:00
怎摸可能～gogoro御用轮胎厂欸 低档买进等爆发！
作者:
houting (( °□°)？！)
2018-11-12 16:05:00都跌这么久好一大段才来个新闻
作者:
lin8851 (你看我看你看他)
2018-11-12 16:50:00gogoro御用跟赚钱有什么相关性吗==
作者:
smbtomas (拍写...)
2018-11-12 16:50:00还好建大已认损
作者: xvhak (suika) 2018-11-12 16:57:00
明天all in
作者:
gn7722 (脚很痛)
2018-11-12 17:20:00长期投资这只超级景气股可以22-80看能不能撑过几年低潮跟套牢囉景气循环哪会死，就是被套久一点又不是夕阳的产业直接下市
正新高层责任推来推去 压榨外籍劳工 曾有外劳说当月没钱 还要拿钱赔公司 我10几年前曾经在正新工作过
作者: galusx (galusx) 2018-11-12 17:46:00
应该资买五张被套时 反手融券十张 可惜..
作者:
tsng (Gnst)
2018-11-12 18:03:00明天捡便宜
作者:
billiomos (billiomos)
2018-11-12 19:04:00今年板上还满多人捡这支的
作者:
gn7722 (脚很痛)
2018-11-12 19:58:0010年前这么差，中间还不是有70-80
作者:
m3388 (往死里打)
2018-11-12 20:00:00今年获利超差的 3字头可能守不住
作者:
lin8851 (你看我看你看他)
2018-11-12 20:39:00现在要用内胎的本来就不多了啊，只剩下自行车比较多
作者:
tenghui (私たちは春の中で)
2018-11-12 22:44:00改名正衰
作者:
luckyhan (lucky)
2018-11-12 23:38:00开始捡便宜
作者:
DareJ (幸é‹ä¹‹æ˜Ÿ)
2018-11-13 01:36:00翻译:差不多可以进了 放话吓你捡便宜