个人关注区块链产业一阵子了，这次整理出个人认为的产业结构与各位分享
https://imgur.com/o2ZHm14
1.原文连结：https://www.joe-reflections.com/2018/08/blog-post_6.html
由于原文有些部分在这边有点难表达，因此略微调整
2.原文内容：
在整个区块链产业中，我们可以简单的将这个产业分为三大类：
“链圈”、“币圈”与“矿圈”。
但是在各种交流中，总会觉得很多产业结构很难说得清楚，
因此整理此张图，当作交流教材吧 ：）
有任何觉得可以改进的地方还请指导。
笔者过去曾在Inside分享文中提到，
区块链产业要细分，可以细分为
“矿工之路”、
“ICO之路”、
“买卖投机之路”、
“服务商之路”、
“链之路”，这样的概念便展现在图中。
“矿工之路”
“矿工之路”便是所谓的矿圈，主要以挖矿产称获利，
这里面又可以细分为ASIC矿机、GPU矿机、云端合约挖矿流派。
个人觉得这块领域的相关知识，是在区块链中最好入门，
又可以了解区块链产业分工的一块。
区块链中的矿工角色设计，让“矿工”成为区块链中系统的守护者，
在矿工获得“挖矿奖励”之后，又成为加密货币拥有者。
这群人在获得加密货币之后，便产生了变现的需求，
也因此推动了传统金融体系与加密货币产业体系的连结。
市面上的加密货币借记卡，便是因应这样的需求出现。
笔者自己在看这样的产业结构，会发现到有两种刚需
“矿工” 所需要的硬件与服务，
“加密货币拥有者”所需要的服务体系。
“矿工”的需求不外乎挖矿设备、设备管理软件与挖矿的物理世界相关服务。
“矿工”的需求
挖矿设备
ASIC 设备商
GPU 相关厂商
电源供应器
CPU / SSD / RAM / PCB
设备管理软件
挖矿程式
挖矿的物理世界相关服务
矿机代管
其他管理费
云端挖矿服务
这类型的产业需求，可以从上图右侧开始观看，
这个产业在将来会逐渐变得集中化与商业化。
这也是区块链产业中在争议的一大议题：POW的“去中心化”与“中心化”。
但是在这样的思考逻辑上，对于想要进入这一块的投资者而言，
在股市上的相关标并不难找，因为在台湾有很强的相关供应链存在，
不过进入时机点需要好好着墨，因为区块链的产业占这类制造商的营业占比都相对低。 “加密货币持有者”的需求
有了矿工，便自然会产生“加密货币持有者”这样的角色。
矿工之所以成为矿工，除了爱之外，就是要拥有经济利益。
而经济利益的白话文，便是可以赚钱。
然而这些加密货币要变现并不是这么容易的，
在刚开始的时候，数位货币还是得相当小众的商品，
要找到人用比特币换美金，跟大海捞针一样困难。
如果是更小众的币种，像是门罗币换台币，市面上绝对很难找到服务商的。
因应这样的需求，有两大服务产业兴起。
交易所的兴起
这又分为很多的类别，详细可以参考首图中间部分
变现服务的兴起
变现服务代表者要与“发卡组织”与“银行体系”结合
“发卡组织”
全世界的信用卡体系，不外乎美国的两家，中国的一家与日本的一家。
这样的逻辑下，其实很容易去辨别股市中的标的对象。
如果有版友对于VISA, Mastercard的发卡结构＆利润结构有所研究，也欢迎找笔者交流。
“银行体系” 银行体系与区块链的关系，
很难一句话说的清楚，因为国际AML的关系，
很多银行体系的公司是想要碰这块但是碰不得的。
这样的态势，可以由Google & Facebook 都禁止部分金融与加密货币相关的广告所窥。
“服务商之路”
当数位货币与现实产业连结之后，各种服务商兴起，满足各类型的需求，
除了上述的发卡组织、银行服务、硬件服务外，
最大宗的便是“交易所”的这类需求了，
这也是为什么把“交易所相关”的产业放在首图正中央的关系。
“服务商之路”算是在区块链产业中最为稳健的一种类别吧，
因为其存在目的是为大众服务，并赚取服务费用。
这点与股票市场中的卷商极为相似，所有的券商都希望客户有更多交易，
因为交易的越多，手续费收得越多。
很久之前，笔者整理过“交易所手续费大全”，便也是这个道理。
交易所希望数位货币持有者多交易，所以会持续做几件事：
降低交易手续费，尤其针对大额交易客户
持续寻找优质ICO项目来上交易所（火币、币安是这行业的两大指标）
撒钱招募新客户（新户推荐活动、交易送币活动、空头送钱活动等）
但是就股市中的价值投资理论来看，能够找到好标地长期持有，
随着企业体共同成长的企业，才是好标地。
这类型企业，在投资之后，不需要费心，
只要长期持有＆运用复利的效果，
便可以共同成长，长期来看会有很不错的报酬。
相关的经验可以参考笔者在2012年分享的读书心得：“用心于不交易”读后感
“链圈”与“币圈” 个人认为，
“交易所”这类型的服务商，最主要的服务客户便是“链圈”与“币圈”。
“币圈”的圈内性质：
高风险、高报酬？
投机性高，期望一夜致富（类似于HYIP的玩家）
高频交易
目前看到“币圈”的性质是相对较不理性的，
这圈子的本质笔者认为应该是两块
产品的预售
创业投资
产品的预售
“币圈”大多数时间再讨论 ICO案子的优劣，但ICO本质上类似于群众募资
，属于商品的预售，在达到ICO集资目标之后，便是开发产品给投资者。
创业投资
由于新创事业的好坏，实在是很难做辨别。因此不建议一般人进入此圈。
跟股市一样，这个圈子会有越来越多老师与网红，本质上都是服务商的一环，
介绍的案子有好有坏，本质上都是代理行为，
希望拿到越多本金，赚取越多的服务费用。
好坏与风险接受度要自行好好评估。
最简单的方法，去查查个大风险投资机构的ICO案源命中率，
未来在看案子的时候，跟着命中率高的走就对了。
“链圈”的性质
链圈便是区块链的基础，是负责记录一切事项的簿子。
用比拟的方式来做叙述的话，区块链就像是一块石头，
刻上去的字不管过多久都不会消失。
需要大量跨领域背景来做评断
工程师多
成败核心在于使用者与开发者的争夺
老实说个人对于链圈不熟，个人觉得链圈本质上是种B2B型的生意。
像是App store般，其本质是在争夺“开发者”与“使用者”，也就是第三方平台的概念。
当吸引到开发者开发相关Dapp之后，再由相关Dapp的行销能力招募用户，
获得使用者。
不段的重复后，便会找出其存在价值，
提升其代币价值，但这也是最难的一块。
链圈现在的争夺议题热点：
TPS（每秒处理速度）
Sidechian （侧链，用来补充主链）
结语：
区块链产业还是个蓬勃发展的产业，
其发展路径个人觉得与“程式化广告交易”产业很相似。
我们持续观察吧！
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3.心得/评论：
区块链产业在股市中个人认为有两部分可以做思考
思考点：电子零组件的相关制造
这部分个人比较保守，因为标的有点难选，而且挖矿相关设备，
占公司的业绩占比都相对低。
自己看观察只会专注在核心元件ＧＰＵ上面
个人看Nvidia一阵子，当初没买到现在就再也买不下去了～
AMD的话，比较不清楚，只觉得一直是要死不活的样子
思考点：数位货币的转换＆消费
正文中提到，数位货币“变现”的需求我认为是刚需
而这类型中，最方便的就是透过Visa, Mastercard所提供的卡片服务
这也是个人在标的选择上的一些想法。