看大家讨论的文字很深入
疑虑也很强大
个人有几点看法
供大家参考
1. 台湾的EV还是用traditional EV，衡量负债的方式距离市场还是有一段距离
在欧洲，许多公司已经用MCEV来衡量公司的价值了
两者差别在那里？
就是差在衡量负债的无风险利率假设
台湾公司的EV还在用 CAPM去假设贴现利率
CAPM是非常旧的模型了
为什么不用MCEV呢？
因为要花钱买设备、训练人力、建精算随机模型，反正大家也不懂，花这么多钱，而且算出的每股价值又不好看，用EV还可以让老板在法说会时哭一下自己的股价委屈了
大概4这样
2. IFRS 17还未实施，要等到2024年和国际接轨
这段期间，因为IFRS 9实施而出现的乱象会持续一阵子
因为IFRS 17该怎么适用，全台寿险业都还无法有谱
国际IASB之间也正在讨论过渡期间的计算方式
但是，相信台湾的状况更复杂
承袭日本固定利率式的商品，欠缺利率变动调整准备金的机制，隐藏的利差损相当庞大
日本可以很豪壮的说不跟IFRS接轨
台湾却很勇敢的向火扑去
未来几年
市场持续的疑虑只有愈来愈大
一直到股东老板愿意正视为止
总之，增资可能性只会越来越大，现阶段反正能拖多久就拖多久
不然外资保险业怎么会都先落跑再说了呢