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警告:
本标的量非常小,不适合ptt法人进出
此为提供个人看法供分享
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1. 标的:1617 荣星
2. 分类:多
3. 分析/正文:
荣星为国内电线电缆大厂,历史很久很久了,主要大股东为日本古河电工以及大亚,
电线电缆线的毛利很低,同时进入障碍很小,在过去可以靠着国家标案(台电)营生,
但现在已经完全不行,因此各相关厂商都开始进行不同的发展以求生存,
比如大亚切入太阳能发电领域以及风电海底电缆等等。
而荣星则加强了与日本古河的合作,取得先进的技术生产消费型电子使用的漆包线,
包含智慧音箱的音圈、扁平化节省体积的扁平线等等。
目前根据法说会的讯息,荣星利润、毛利较高的漆包线需求正持续增加,
同时技术领先同业约3~5年,发言人是说2015年利基型漆包线销售50吨,2016年60吨
增加的幅度算可观,同时也出现在毛利率的表现,目前荣星的毛利率约13%~15%,
为同业最高。
基本面:
受惠铜价上涨,加之利基型产品销售逐渐出量,
荣星每月营收已经连续年增20个月左右(扣除农历年月份),
每季获利也持续增加,虽然荣星并没有像大亚一样拥有大量的低价库存,
但他的营收与获利却是实打实的增加。
大亚我也曾经买过,当初就是看他拥有大量低价铜库存,
但现在铜价进入了高档区间震荡,低价的铜库存应该也消化得差不多了,
也因此荣星的库存控管以及报价规则反而成为了现在我认为有机会的选择。
目前第一季EPS 0.15,已经创了3年新高,只要营收持续成长下去,
加上汇损因素消失,今年EPS应该有1~1.2的水平。
产业面:
消费型电子产量持续增加,同时专注于小型化以及硬件密集化,
漆包线的用量只会有增无减,比如thunderbolt3 目前也从光纤改采铜线,
同时Intel已经宣布将thunderbolt3控制内建到CPU内,
这个未来也是一个非常大的市场。
另外连古河电工都已经在扩展增加包含车用、机械、环保发电等一些特殊用线的产量
我个人认为荣星的利基型产品短期内应不虞订单。
技术面:
由于基本面的持续改善,直接一波从7元飙涨到17元,
目前进行回档修正,同时也没有跌破关键的颈线,还是在箱型内区间震荡。
各种均线都已经纠结排列,下降三角收敛已过表态时间,也是进入了盘整阶段。
月K线看来会收个小十字,或许是转折的讯号??
因此各指标也都还不差,可以尝试低接放长。
筹码面:
这档筹码恐怖....董监大股东持股超过80%,在外流通筹码量少
另外查了一下,今年年初最高点到现在一路跌下来,
千张以上的持股竟然还是增加的,筹码竟然还开始集中,
最奇妙的就是大股东大亚这几个月已经连续在市场卖了500多张,
但股价却还是稳稳的...到底是谁收走的?
昨天收盘前,挂买五档直接出现大量单,这样的单量在他这种股票出现,很奇怪。
另外就是6月底要开股东会,会不会拉个一小波庆祝呢?
4. 进退场机制:(非长期投资者,必须有停损机制)
13.5~13.6进场,不停损
先看有没有机会挑战压力线约15.2~15.3左右
在看有没有机会形成月线大底挑战20 <