K_e = r_f+ beta*(r_m-r_f)
K_e 是报酬率
(r_m-r_f) 则是台股大盘的风险溢酬
r_f是台湾央行公布的利率,
beta值 则可以针对台股中的
各股的历史数据表现(一两个月内或是几年内)做数值上的推测
对于台股中的每一支股票，
都能从历史数据中推算出beta值
有了beta值 就知道哪知个股的表现绩效
不就能透过这个绩效表去知道哪支股票的价钱是否值得买进了吗?
我知道这是一个很阳春的策略
但有没有人用这个方式在选股和做投资策略的呢?
感谢分享和讨论!
作者:
jjjjjjs (6js)
2018-05-26 13:57:00太复杂了 哥 还是 无脑买 0050
作者: alatemint (祈) 2018-05-26 13:58:00
各股变量不就只有beta值？
作者: Thief73 (一整个冏到...约在你们通) 2018-05-26 13:59:00
只是个理论
作者: k547382 (xu4d930426) 2018-05-26 14:00:00
课本能给你的只有无数噪声
作者: Federer4ever (费神) 2018-05-26 14:03:00
CAPM是假设完美市场无税无交易成本,投资者可以用无风险利率无限借贷,资本市场均衡无套利机会
作者:
oldEn15 (kidking)
2018-05-26 14:04:00人工智能 SMART BETA 有本事搞这个 择时还是择股
作者:
SweetLee (人生如戲)
2018-05-26 14:04:00先想清楚未来将报酬率和历史报酬率的相关系数是正还是负的 再跟我说你选股要买beta值高的还是低的？
作者:
oldEn15 (kidking)
2018-05-26 14:07:00拜托 有一大群人在搞beta交易策略 你一个人玩得赢他们?
作者:
Altair ( )
2018-05-26 14:11:00文献回顾一下好吗 就算懒 也查一下CAPM啥时提出的那么多年 早已经做到烂了吧 还在想"改进优化"我只关心业界怎么做 没兴趣follow那种象牙塔里的想法
作者:
hTCU11 (Squeeze)
2018-05-26 14:14:00理论是建立在假设之上的 假设成立才能直接套用所以要先检查假设是否成立
作者:
qq999 2018-05-26 14:16:00估值是一项艺术...不是科学....供参考!
作者: duvw (duvw) 2018-05-26 14:21:00
这没用啦资本定价模型只有在考试时后有用
作者: ms0202687 (kane) 2018-05-26 14:26:00
你说改进CAPM 你可以先看什么叫fama三因子模型
作者:
ntuarthur (ntuarthur)
2018-05-26 14:29:00会发表的都不会赚钱，会赚钱的都不会发表^.<
作者: duvw (duvw) 2018-05-26 14:30:00
三因子看完再看五因子模型
作者: awazikat 2018-05-26 14:30:00
没有办法历史数据没有办法预测未来
咱在课堂每每都 假设人是理性的 亘 人就不是理性的啊QQ
作者: awazikat 2018-05-26 14:32:00
国巨以前的股性如何？你去问问你爸爸就知道了
作者: ms0202687 (kane) 2018-05-26 14:33:00
通常这种我们都叫因子投资 就是不断去找寻跟股票影响因素最大的因子 然后建模在预测
作者: mynumber55 (morehair) 2018-05-26 14:36:00
该不会是念 在职专班看当这个 当成圣杯再拜啊
作者: mmmmmmmo (摸到底) 2018-05-26 14:38:00
CAPM的假设前提有符合真实市场吗？
作者: awazikat 2018-05-26 14:54:00
台湾是效率市场吗？如果不是就不用谈下去
作者:
soulbug (缺陷)
2018-05-26 14:58:00beta值还是要回归分析阿...回归分析的技术还少吗?
你去看fama 的多因子模型 会比CAPM好很多况且这种理想化市场的理论 在现实上根本窒碍难行
作者: tbh 2018-05-26 15:06:00
这理论不是说没人能得到超额报酬吗
作者:
yuekun 2018-05-26 15:12:00其实Rf不是中央银行公布的利率 是无风险利率 ..
作者:
ast2 (doolittle)
2018-05-26 16:13:00不一 定用回归 回归只是方法之一Rf更精确说是10年＋公债CAPM实用性不大
作者:
lazur (妈妈乐)
2018-05-26 16:39:00你那边还来得及all in宏达电
作者:
hl4 (Zec)
2018-05-26 16:51:00有没有用不知道，但是beta太高就可以直接砍掉重练了
作者:
Chrkamp (脾气古怪无人疼爱)
2018-05-26 17:44:00用程式来计算人性？也不是不可以，但要有相对的经验胜率才会高～
作者: zero7810 (aa) 2018-05-26 18:34:00
入场体验 你就不会发这篇了
好久没听到fama模型，其实会三因子后面再多几个因子都挺好懂的阿
作者: kikidmore (kikid) 2018-05-26 19:58:00
CAPM 考试用而已XD
作者: hamnett17th (HAM) 2018-05-26 22:22:00
为啥你要用螺丝起子去钉钉子,选股用CAPM不如找个选股厉害的人去分析复制他的方式
我跟你讲个概念，所谓的beta是市场风险，你选出的个股还有个别风险，这样懂吗
作者:
Iknow (Ａ梦)
2018-05-27 09:41:00你连beta的意义都搞不清楚吧
作者: hugojazz 2018-05-27 18:15:00
可以用
beta就是个别报酬跟市场报酬的回归系数，但你用回归预测的结果会有所谓的偏误，而这个偏误就是个别风险，是你无法用beta去掌握的
作者:
SweetLee (人生如戲)
2018-05-28 01:49:00你对beta这样理解的话... 我可以理解你之前的文章了...