** 前文恕删 **
刚好看到S大也发了3030德律的标的文，小弟我也借花献佛发表一下研究想法
因为明天还要上班早起，所以长话短说，没有像之前一样写标准格式
在我1/14崇越标的文下的推文4/8,4/10都有提到对德律3030的看法
a.公司面：
德律为大中华区电路板检测设备主要领导厂商，目前是全球四大检测供应商之一，主要产
品分为自动光学检测设备以及电路板测试机，产品线相当完整，可提供一条龙电路板组装
检测服务，产品应用领域则包括车电、智慧型手机、家电、网通、电脑周边
b.产品概况：
去年转型蓝海市场的策略发酵，年蓝海市场营收占比有望突破55%，推出自动光学影像检
测机(AOI)与X-ray自动检测机(AXI)新型号，将持续拓展高精密量测、车电等利基型应用
，摆脱红色供应策略削价竞争，推升获利逐步回稳
新推出的四个测向镜头的2D+3D AOI新品强调零漏测，由于产品规格大幅领先同业，持续
提升市占率，预期也将推升今年营运持续成长。
c.营运亮点：
在车用电子领域，原先占15%，今年会再大幅提升，因为旗下3D AOI产品因可满足车用电
子
厂无漏测的需求以及强调安全性、稳定性、对检测要求极高，故为一大利器
德律也接到苹果相关的AOI订单，这或许跟MAC系列出货有相关
d.总结：
基本面部分去年股配发3元现金股息，配发率超过100%，大方回馈股东
放眼今年营运，根据公司前两个月自结获利来看，我自己推估第一季获利预估落在0.85
但今天公布出来是0.91 比我预期还高，跟同期相比年增284%，大幅成长
大家重点要放在净利率，第一季大幅提升到20%，这是2014~2015年的高水准了
而且第一季是传统淡季，德律在营收跟净利率都大幅提提升下，代表今年营运很强
偿债能力的速动比跟速率比很完美，自由现金流也维持得很好，是一家体质很优的公司
e.投资建议：
4/6,4/9 把抢短的融资洗掉两千张，技术面季线有守反弹向上
第一季最淡季eps:0.91, 今年整体eps保守估计有4~4.5，值得长线留意
第一波目标价60以上，如果突破前高61，可调高目标价到65~67之间
以上建议，请自行判断，勿盲目跟单