小弟再补充一些东西
其实从历史经验来看，VIX也不是没有在一个波段内上涨过100%
但是这次差别就在于是否在“一天内”而已
这个一天内100%是导致他的表现跟VIXY差距会这么大的主因
而这次会在一天内100%，主因还是“低波动”太久了
这次SVXY(抑或XIV)会跟VIXY的报酬差异这么大主要就是因为在一天内发生
因为放空的ETF，在被放空的标的涨幅到100%时是不可接受的
他放空的方式又是透过期货，就有点类似被强制平仓
其实如果那天收盘后VIX期货没被拉到这么高的涨幅....SVXY不会那么惨烈
原本做SVXY就是要赚VIX期货的价差..现在价差不知道要负的多久
眼下看不见未来的情形，可能是危机入市的点，但也有可能是进入长期负价差..
一直负价差下去、再加上波动率如果从此维持在高档的话
SVXY就不可能回到以前无脑多的环境了