1. 标的：2408 南亚科
2. 分类：请益 / 偏空
3. 分析/正文：
这档有很多细节可以研究，想请教版上高手。谢谢。
鲁蛇我目前是看空南亚科，简要理由如下：
(1) 前年靠华亚科进补，去年靠美光进补，目前已无业外可进补（会计制度也改了）
(2) 以本业的本益比看来，纵使明年维持获利，本益比相较于同产业对手，明显偏高
(3) 美光目前看好内存产业也仅到今年第一季（该公司的会计年度第二季）
(4) 三星证券认为内存产业的多头行情预期到今年第二季
(5) 三星与海力士的产能在今年第三季与第四季陆续开出，而且量很大！
(6) 美光在三星与海力士军备竞赛下，难以想像不会加入战局
(7) 中国的紫光集团、晋华电子、合肥长鑫今年第三季起陆续加入战局
(8) 中国技术落后，但国内需求够大，故只要不出口，领先者的专利封锁并无影响
(9) 中国的内存技术虽然短期内无法与前三大厂竞争，但透过补贴足以破坏供需
(10) 三星半导体负责人金奇南好战，即将坐上公司大位，有望开启下一轮厮杀
(11) 南亚科大股东台塑集团持股过半，持续调节持股，而且不可能会回补
(12) 内存传统需求的标准型持续萎缩，供给移转后，会压缩到南亚科的非标准报价
(13) 内存需求最大的是手机，成长遇瓶颈，价格涨不动，产品增加内存的可能降低
(14) 虽说内存竞争逐渐进入寡占局面，但目前看来，历史重演的机会不低
(15) 传闻三星基于技术与成本优势，想透过压低产品价格，使中国厂商长期亏损而退出
(16) 外资一直卖南亚科，今天大涨似乎是散户带动，这档股本大，还是看外资态度
(17) 以目前内存价格判断，报价再涨有限，所以股价再涨机会也不高，放空风险低
看好南亚科的理由
(1) 物联网、AI发展（特别是自动车）、云端需求高，让内存价格续扬
(2) 在寡占市场下，竞争者会相互牵制，不至于让价格跌过头
(3) 中国新进厂商技术层次、产能、良率落后甚多，近一两年内对价格应无影响力
(4) 看股票不用看这么长期，短期内有反弹空间
(5) 之前的可转债亏损，也许在股价下跌后可认列获利（会计制度改变，这点不确定）
以上是鲁蛇我目前的观察，之前放空威刚，目前转空南亚科，
理由是因为威刚跟南亚科的价差过大，且威刚尚有业外获利机会。
不知道版上各位强者如何看待这档股票。谢谢。
4. 进退场机制：(非长期投资者，必须有停损机制)
内存产业股价波动大，风险很高，强烈建议不要轻易尝试。
鲁蛇我前阵子已经进场，停损设在90元。